巨頭們的理想生意

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自去年以來(lái)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)三家巨頭BAT動(dòng)作頻頻，有大筆的收購(gòu)?fù)顿Y之舉，尤其是騰訊與阿里，消息迭出，讓人有應(yīng)接不暇之感。而這一切動(dòng)作的前提都是：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)了。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)并不是簡(jiǎn)單的“移動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)”，無(wú)論從用戶端的使用，還是到企業(yè)端的商業(yè)模式，都與桌面互聯(lián)網(wǎng)不盡相同。一些在桌面上頗為賺錢的業(yè)務(wù)，比如門戶、搜索，在移動(dòng)端里都很難平移過(guò)去。

BAT三家巨頭，在桌面互聯(lián)網(wǎng)上各自把握一端：百度信息流、阿里消費(fèi)流、騰訊社交流，做的都是高毛利的生意。

尋找高毛利生意

百度以關(guān)鍵字廣告為主，在所有上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司廣告份額第一；騰訊以游戲?yàn)橹?，在游戲領(lǐng)域中，是當(dāng)仁不讓的老大；而阿里呢？其實(shí)阿里不是做電商的，如果電商是掘金者，那么阿里就是賣水的人。天貓收取電商的流水扣點(diǎn)，也有各種名義的收費(fèi)，淘寶更是以廣告為主，有消息稱，去年某個(gè)單月的淘寶廣告收入甚至超過(guò)了百度。

真正意義上的電商，其實(shí)BAT三家公司沒(méi)一個(gè)能玩好。百度稍稍試探了一下，就偃旗息鼓，騰訊折騰了很久，依然沒(méi)有什么太大的起色，最終將易迅甩給了京東并成為后者的股東了事。阿里一直在賣水，對(duì)電商最多也就是投資幾家公司，很少具體去做。真正意義上的電商是京東、當(dāng)當(dāng)之類，那才是真正賣貨的。但零售業(yè)天然的低毛利率，BAT這種做慣高毛利生意的，很難適應(yīng)。我把這種現(xiàn)象戲稱為賣白粉的很難有賣白菜的手感。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)給所有的商業(yè)公司都出了一個(gè)難題：屏幕大小的變化、用戶使用習(xí)慣的變化、注意力的變化、用戶包括社交在內(nèi)的行為變化，都和桌面互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生了很大的不同。巨頭們關(guān)注的事比一般公司關(guān)注的更為聚焦：我的高毛利業(yè)務(wù)在哪里？或者再說(shuō)得玩笑點(diǎn)：我的白粉在哪里？

所有的動(dòng)作，其實(shí)都在這樣一個(gè)問(wèn)題上展開(kāi)。

一個(gè)很聚焦的領(lǐng)域，被至少騰訊和阿里發(fā)現(xiàn)，那就是支付業(yè)務(wù)。支付業(yè)務(wù)本身并沒(méi)有太多的毛利可言，但支付緊密聯(lián)系著金融，而金融業(yè)，是出了名的高毛利業(yè)務(wù)。利用阿里平臺(tái)上的電商現(xiàn)金流，阿里小貸得以展開(kāi)，這是一項(xiàng)毛利很高的業(yè)務(wù)，而且由于阿里掌握著電商們的現(xiàn)金流，使得壞賬率很低。雖然輿論場(chǎng)上對(duì)阿里小貸的關(guān)注度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于對(duì)微信紅包、余額寶之類，但我一直認(rèn)為，這個(gè)模式的重要性怎么低估都是不過(guò)分的。

騰訊很早就開(kāi)始涉足第三方支付業(yè)務(wù)，但財(cái)付通一直屬于不被市場(chǎng)/用戶關(guān)注的業(yè)務(wù)，今年春節(jié)的微信紅包一下子將騰訊的支付業(yè)務(wù)點(diǎn)燃，隨后AT兩家在打車軟件上大打出手，其實(shí)爭(zhēng)奪的就是支付用戶。再往下，騰訊投資了大眾點(diǎn)評(píng)，這一起投資案，對(duì)于騰訊搶奪支付用戶更有利。而阿里則繞道地圖導(dǎo)航，從投資到全資，高德也成為它爭(zhēng)奪支付用戶的馬前卒。

游戲這個(gè)高毛利的業(yè)務(wù)，騰訊依托微信找到了感覺(jué)和方向——這大致也是微信為什么會(huì)成為騰訊進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的一張門票的原因之一（另外一個(gè)原因在于它的確是一個(gè)高頻應(yīng)用）。這回輪到網(wǎng)易緊張起來(lái)，當(dāng)微信把控住輕游戲的入口時(shí)，作為中國(guó)游戲排名第二的網(wǎng)易，無(wú)法坐視將來(lái)仰微信鼻息生存的狀態(tài)。網(wǎng)易在新業(yè)務(wù)上從未如此起勁地推廣它的易信，甚至找來(lái)了一向關(guān)系不錯(cuò)的電信作為同盟軍。只不過(guò)實(shí)在是無(wú)法扭轉(zhuǎn)劣勢(shì)，網(wǎng)易至今還很迷茫。

移動(dòng)領(lǐng)域中搜索依然很重要，但重要性顯然無(wú)法和桌面領(lǐng)域中相提并論——按照某種已經(jīng)爛熟了的說(shuō)法，那就是它不是一個(gè)“入口”。百度躺著收錢的歷史已經(jīng)過(guò)去。從市值上看，一度是中國(guó)市值最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，今天大概只有騰訊的一半都不到了，如果阿里上市的話，普遍的觀點(diǎn)阿里會(huì)有1500億美元的市值，那就意味著百度也只有阿里的一半了（更何況阿里還不是整體上市，金融、菜鳥(niǎo)都還放在外面）。

百度的重點(diǎn)是所謂中間頁(yè)和云生態(tài)，試圖復(fù)制桌面上的模式。其實(shí)百度如此重視地圖業(yè)務(wù)，和桌面上的搜索根本邏輯是一樣的：從一個(gè)位置出發(fā)找到附近的服務(wù)信息，如同在桌面上從一個(gè)關(guān)鍵字出發(fā)找到匹配的信息。百度的策略是否會(huì)成功還不得而知，依然處于苦苦尋找移動(dòng)的高毛利業(yè)務(wù)之中。

高毛利的是非

桌面端的發(fā)展是慢慢起來(lái)的，花了二十年的時(shí)間，中國(guó)才達(dá)到6億網(wǎng)民的規(guī)模，在剛開(kāi)始，每家公司都在探尋自己的業(yè)務(wù)模式，而剛開(kāi)始的網(wǎng)絡(luò)人口增長(zhǎng)也不迅速。等到諸家公司基本找到自己的業(yè)務(wù)模式之時(shí)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)人口進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，所有的一線公司也好二線公司也好，都享受著這份快速增長(zhǎng)的人口紅利。但移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的增長(zhǎng)實(shí)在過(guò)于快速，快速到諸家公司還沒(méi)找到自己業(yè)務(wù)之時(shí)，人口就已經(jīng)有所謂8億之巨?？梢赃@么說(shuō)，還沒(méi)享受人口紅利之時(shí)，增長(zhǎng)就已經(jīng)開(kāi)始放緩，于是，他們就更急了。

所有的投資收購(gòu)，一方面不斷試探高毛利業(yè)務(wù)點(diǎn)，一方面，也生怕錯(cuò)過(guò)了某個(gè)未來(lái)的高毛利業(yè)務(wù)點(diǎn)。這就是今天正在發(fā)生的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)故事。

巨頭頻頻出手投資與收購(gòu)，給中小創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)至少帶來(lái)了這樣一個(gè)希望：我做得好，就可以從巨頭那里套現(xiàn)。過(guò)往 “騰訊做了你怎么辦”這種擔(dān)心至少降低了很多。互聯(lián)網(wǎng)輿論場(chǎng)曾經(jīng)一度喜歡指責(zé)巨頭看著中小公司去做，略有成績(jī)便立刻下場(chǎng)跟進(jìn)，依靠自己龐大的資源和實(shí)力，讓中小玩家迅速出局。

無(wú)論是百度的投資整合，還是騰訊的投資并保持獨(dú)立發(fā)展，都給創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)了曙光。你可以選擇套現(xiàn)走人，那就投靠百度，你也可以選擇背靠大樹(shù)繼續(xù)發(fā)展，那就投靠騰訊。從這一點(diǎn)出發(fā)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)進(jìn)展至少已經(jīng)進(jìn)入到了美國(guó)數(shù)字產(chǎn)業(yè)的水平：頻繁的資本運(yùn)作。

但另外一方面，巨頭們的迭代也很難發(fā)生。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)一路走來(lái)，歷經(jīng)AOL、雅虎、谷歌以及社交網(wǎng)絡(luò)，已經(jīng)出現(xiàn)了好幾代科技公司，但中國(guó)依然是BAT當(dāng)?shù)?，再擴(kuò)展一點(diǎn)，當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)七雄（BAT，外加新浪搜狐網(wǎng)易盛大）大概也就換掉了一個(gè)盛大，奇虎360上位。從打車軟件之爭(zhēng)可以看到，巨頭們的支持是最為重要的，缺少巨頭進(jìn)入的打車軟件，就只有被其它同類軟件或擠出，或收于帳下。

互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)開(kāi)始“結(jié)構(gòu)化”——這一點(diǎn)，其實(shí)美國(guó)也已經(jīng)出現(xiàn)，比如Facebook就先后出手收購(gòu)了instagram和whatsapp——一種長(zhǎng)期做老大的商業(yè)秩序得以建立，下一個(gè)阿里下一個(gè)騰訊，似乎并沒(méi)有指望。這非常有利于微創(chuàng)新，但其實(shí)并不利于互聯(lián)網(wǎng)本身的破壞性創(chuàng)新，倒是巨頭積累起實(shí)力，成為其它行業(yè)的門口的野蠻人，大致是可以期待的。

投資、收購(gòu)，依然還會(huì)不斷的發(fā)生，一直到他們真正找到自己的白粉，到了那個(gè)時(shí)候，自己動(dòng)手下場(chǎng)親為，又將出現(xiàn)。歷史，就是這么循環(huán)發(fā)生的。