經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型岔路口 四問銀行對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)之策

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在四季度，加快調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)以改善對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)，仍然是重中之重。

9月26日，本報(bào)與江蘇銀監(jiān)局在南京舉辦了“金融如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”研討會(huì)，香港中文大學(xué)教授、教育部長(zhǎng)江學(xué)者講座教授何佳主持圓桌討論。研討會(huì)上，銀行機(jī)構(gòu)嘉賓表示，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也伴隨著銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展模式變革，如何平衡銀行長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型與當(dāng)期經(jīng)營(yíng)壓力，將考驗(yàn)監(jiān)管部門、股東、高管的智慧。

另外，在號(hào)召銀行將信貸資源向中小企業(yè)進(jìn)一步傾斜的同時(shí)，政府部門還應(yīng)該做好征信系統(tǒng)、信用體系建設(shè)等配套服務(wù)。

何佳（香港中文大學(xué)教授）：作為銀行業(yè)的一線管理者，大家如何看待實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型？

【中信銀行嘉賓】

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型包括兩方面，一是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；二是產(chǎn)業(yè)從低端向高端轉(zhuǎn)型。銀行無論是從控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，還是取得貸款收益來考慮，對(duì)于在這些方面的轉(zhuǎn)變，本來是很敏感的。

現(xiàn)在大家說得比較多的是，和前幾年相比，銀行信貸資金比較少流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但是這個(gè)不能簡(jiǎn)單類比，因?yàn)楹芏鄠鹘y(tǒng)行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)到天花板，像鋼鐵等行業(yè)的產(chǎn)量已經(jīng)很大，沒法再增加，這些大量消耗資金的行業(yè)不能再增加貸款。因此，從總體資金的供應(yīng)看，這些行業(yè)消耗的資金開始變少。

未來真正的新興產(chǎn)業(yè)，或者靠?jī)?nèi)部挖潛的企業(yè)，或者靠從低端向高端升級(jí)的企業(yè)，消耗的資金量和過去的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是不一樣的。所以我認(rèn)為資金投入這些產(chǎn)業(yè)是正常的。

【平安銀行嘉賓】

關(guān)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，就是原有的發(fā)展模式需要改變，從粗放式發(fā)展，轉(zhuǎn)到集約性發(fā)展，產(chǎn)品、行業(yè)升級(jí)換代。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)候，國(guó)家會(huì)出相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，但我們基層感受不是特別明顯。相反GDP或者短期某個(gè)行業(yè)突然做到全球老大，讓它轉(zhuǎn)型應(yīng)該是很難，要把過去的東西拋棄掉就更難。

另外，我們接觸到的企業(yè)，普遍的負(fù)債率過高，對(duì)銀行負(fù)債的依賴度過高，尤其是發(fā)達(dá)地區(qū)，靠負(fù)債去滾動(dòng)投資，這些企業(yè)慣性的增長(zhǎng)方式也很難實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

【建行嘉賓】

過去10年，在江蘇的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，有兩個(gè)行業(yè)的發(fā)展特別快，一是造船產(chǎn)業(yè)，江蘇省應(yīng)該是全國(guó)造船第一大省，造船行業(yè)的發(fā)展能力非常強(qiáng)；二是光伏。這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)際上都與出口外向型經(jīng)濟(jì)是緊密相關(guān)的，所以在這次金融危機(jī)中，受到的影響還是比較大?，F(xiàn)在回過頭來往前看，我們?cè)齑⒐夥纳a(chǎn)能力確實(shí)是過剩的，這也就給了銀行一個(gè)課題，就是回到前幾年的情況下，銀行的信貸應(yīng)該怎么做？

何佳：在實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，也會(huì)伴隨著銀行機(jī)構(gòu)自身的轉(zhuǎn)型，對(duì)于這一點(diǎn)大家是怎么看的？

【平安銀行嘉賓】

現(xiàn)在的銀行發(fā)展模式是粗放型，每年增加貸款，資本充足率不夠，就向社會(huì)融資。實(shí)體經(jīng)濟(jì)出問題，就投向政府貸款，加上政府的保護(hù)，掩蓋了不良資產(chǎn)。銀行發(fā)展靠利差，也很難轉(zhuǎn)型。只有觸及到銀行投放的貸款風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，它才會(huì)轉(zhuǎn)變。

【交行嘉賓】

實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展是國(guó)家的戰(zhàn)略，商業(yè)銀行現(xiàn)在也在制定向未來轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略。但是，在這個(gè)過程中，銀行如何做到遠(yuǎn)近結(jié)合，標(biāo)本兼治；長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型發(fā)展、培育與當(dāng)期經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)狀沖突的結(jié)合點(diǎn)在哪里，這些問題都是值得我們深入探討的。特別是在現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的要求下，靠轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)還難以支撐短期指標(biāo)的發(fā)展，這也是商業(yè)銀行的難處。

【中行嘉賓】

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)整體，應(yīng)遵循優(yōu)勝劣汰法則，既要有企業(yè)死亡、衰退，也要有企業(yè)誕生、成長(zhǎng)。在這其中金融機(jī)構(gòu)并非扮演拯救實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角色，而是本身就要參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大循環(huán)。

在完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，金融機(jī)構(gòu)會(huì)很自然地去參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)。就像今年發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目不足，投放會(huì)有壓力，或者說部分企業(yè)出現(xiàn)困難，這些都是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正常反應(yīng)。那么，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，比較好的項(xiàng)目，大家都會(huì)去爭(zhēng)搶。其實(shí)我覺得只要在銀監(jiān)部門制定的游戲規(guī)則之內(nèi)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的無形之手就會(huì)發(fā)揮作用，對(duì)于優(yōu)質(zhì)貸款客戶，貸款的價(jià)格會(huì)下降，條件也會(huì)改善。相反，對(duì)出現(xiàn)問題的企業(yè)，貸款的價(jià)格就會(huì)上升，條件會(huì)增強(qiáng)。

總的來說，金融參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正確做法是，在一定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)游戲規(guī)則之內(nèi)，作為金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體，都應(yīng)各司其職，不能僅對(duì)金融尤其是銀行提出更多要求。

另外，今年以來除了遇到貸款客戶有效需求不足外，在風(fēng)險(xiǎn)控制方

面壓力也很大。除了市場(chǎng)本身風(fēng)險(xiǎn)以外，我們還感覺到企業(yè)之間的互保和連環(huán)保也是大難題。有的客戶自身經(jīng)營(yíng)沒問題，但是為他做擔(dān)保的擔(dān)保人發(fā)生問題，然后就牽連到他。如果是多家企業(yè)連環(huán)擔(dān)保的情況，那么這個(gè)問題就更大。這個(gè)事情也值得我們?nèi)ニ伎肌?/P>

【中信銀行嘉賓】

當(dāng)然，除傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)外，銀行還有其他選擇，比如政府平臺(tái)，或者基礎(chǔ)建設(shè)之類。銀行是企業(yè)，是逐利的，除了應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任外，還一定要追求利潤(rùn)。他看這個(gè)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)或企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，收益還不錯(cuò)，自然就做了，我覺得這是一個(gè)選擇問題。

總體來說，做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的澆灌者，是我行一向追求的經(jīng)營(yíng)理念和社會(huì)責(zé)任。在客戶選擇方面，依據(jù)國(guó)家政策、行業(yè)導(dǎo)向，銀行會(huì)有自己的判斷。轉(zhuǎn)型得好的實(shí)體企業(yè)，銀行一定會(huì)支持，而且會(huì)爭(zhēng)先恐后地支持。像幾十萬的個(gè)人貸款銀行都做，幾百萬的企業(yè)貸款為什么不做呢？關(guān)鍵就是看經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型怎么轉(zhuǎn)，結(jié)構(gòu)如何，并且銀行怎么判斷實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

何佳 ：很多行長(zhǎng)也提到，做中小、小微貸款是銀行自身轉(zhuǎn)型和銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必行之路，目前在這塊業(yè)務(wù)大家做得如何？

【光大銀行嘉賓】

光大南京分行這兩年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持、轉(zhuǎn)型變化非常大，在2009年一季度，當(dāng)時(shí)平臺(tái)貸款占比非常高，超過60%，這兩三年進(jìn)行了有效的壓縮，轉(zhuǎn)型還是比較成功。

從效益上看，中國(guó)的利率市場(chǎng)化趨勢(shì)肯定是不會(huì)變，銀行利差空間在不斷收窄，而中等規(guī)模的商業(yè)銀行對(duì)大企業(yè)的議價(jià)能力相對(duì)較弱，對(duì)中小企業(yè)相對(duì)較強(qiáng)，可以取得相對(duì)好的利差收益。

【交行嘉賓】

像交行江蘇省分行，到9月末估計(jì)增加實(shí)質(zhì)性貸款90多億元，其中投到中小企業(yè)的零售貸款，包括個(gè)人消費(fèi)貸款就是60億元，占貸款投放三分之二?，F(xiàn)在的問題不是銀行沒有投放實(shí)體經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)的動(dòng)力，最主要的根結(jié)還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面可選擇的企業(yè)不多。好的企業(yè)往往是各家銀行都去爭(zhēng)搶的客戶，這就造成過度投放，過度投放之后可能又要面臨其他新問題。

【興業(yè)銀行嘉賓】

支持中小企業(yè)、實(shí)業(yè)是應(yīng)盡的責(zé)任，但也需要社會(huì)的綜合配套，在小企業(yè)的稅收、信貸風(fēng)險(xiǎn)的緩蝕、逃廢債的打擊、銀行壞賬的容忍度等方面，給予制度性和法律性的支持，這個(gè)市場(chǎng)需要培育，否則銀行貸款就變成了風(fēng)險(xiǎn)投資者。

【光大銀行嘉賓】

年初我們找到了南京的園區(qū)，他們對(duì)支持科技型小企業(yè)興趣是非常大。但是，科技型小企業(yè)成長(zhǎng)性可能會(huì)比較好，但是有些新的技術(shù)、產(chǎn)品能否走出實(shí)驗(yàn)室，走向市場(chǎng)，不確定性非常大。從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度，銀行希望與園區(qū)設(shè)計(jì)某種保證方式，但是往往大家對(duì)銀行支持中小企業(yè)期望值非常高，而政府自己應(yīng)做的配套，想的反而不夠。

例如，在信用環(huán)境建設(shè)上，商業(yè)銀行在做授信業(yè)務(wù)過程中，對(duì)人行的征信系統(tǒng)非常依賴，比如說企業(yè)真實(shí)納稅情況、用電、用水、用氣等都可以由政府出面協(xié)調(diào)，把這些資源整合進(jìn)統(tǒng)一的信息平臺(tái)。

【交行嘉賓】

銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展需要有內(nèi)外環(huán)境支持，外部環(huán)境也就是指整個(gè)社會(huì)的環(huán)境問題，特別是信用體系建設(shè)這塊，在這幾年有些滯后。比如評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在有的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告是有些不負(fù)責(zé)任的，這就給銀行的信貸投放帶來很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

另外，現(xiàn)在個(gè)別企業(yè)會(huì)建立防火墻，逃廢債，銀行想訴諸法律，個(gè)別司法機(jī)構(gòu)往往以維穩(wěn)、和諧等理由，要么是對(duì)案件不受理，要么是受理以后不保全資產(chǎn)。因?yàn)楸姸嘈滦偷男袠I(yè)、企業(yè)，處于成長(zhǎng)期或者初創(chuàng)期，往往在風(fēng)險(xiǎn)控制方面比較薄弱，銀行對(duì)它比較擔(dān)心，如果社會(huì)信用體系建設(shè)不完善，也不利于銀行將更多信貸投向轉(zhuǎn)型的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

何佳 ：對(duì)于配套服務(wù)，各位有什么樣的建議？