第三方資金托管成P2P“標(biāo)配” 銀行或是首選

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目前，雖然行業(yè)監(jiān)管政策暫未出臺(tái)，但監(jiān)管層已多次明確表示，要求P2P平臺(tái)的資金必須進(jìn)行獨(dú)立托管，加上投資者出于對(duì)資金安全的普遍擔(dān)憂，一些網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛與第三方支付平臺(tái)合作。

近日，記者了解到的最新數(shù)據(jù)顯示，目前與匯付天下合作賬戶托管的P2P平臺(tái)近500家，易寶支付則已達(dá)400家。

“銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫9月底提出的P2P監(jiān)管十點(diǎn)思路，其中就包括P2P的資金必須托管。第三方支付資金托管能夠保證資金流的合規(guī)，以及資金實(shí)物安全，但無(wú)法保證投資人資金的投向安全，也就是無(wú)法徹底解決P2P平臺(tái)單項(xiàng)目的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)以及P2P平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。”一家第三方支付機(jī)構(gòu)人士分析指出。

與此同時(shí)，2014年，不少銀行也在試水P2P資金托管業(yè)務(wù)。

多位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，第三方支付與銀行各有優(yōu)勢(shì)，銀行有很強(qiáng)的公信力，從背書的角度毫無(wú)疑問(wèn)優(yōu)于第三方支付，但P2P平臺(tái)與第三方支付企業(yè)具有同樣的“互聯(lián)網(wǎng)”基因。另外，未來(lái)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)不會(huì)因?yàn)闋?zhēng)奪資金托管客戶而產(chǎn)生激烈競(jìng)爭(zhēng)，銀行會(huì)是主流，第三方支付則可以彌補(bǔ)P2P平臺(tái)資金托管于銀行的不足或缺陷。

部分平臺(tái)擔(dān)憂第三方支付資金托管

隨著監(jiān)管層多次提及，第三方資金托管儼然已成P2P平臺(tái)的 “標(biāo)配”。自2013年初匯付天下率先建立了國(guó)內(nèi)首個(gè)第三方P2P托管賬戶體系之后，易寶支付等相繼推出P2P資金托管業(yè)務(wù)。

記者獲取的最新數(shù)據(jù)顯示，易寶支付P2P資金托管規(guī)模目前每月托管資金近30億元，累計(jì)已超100億元，P2P平臺(tái)接入的已達(dá)400家;匯付天下接入的平臺(tái)則近500家。而網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已超1500家。由此可見，易寶支付和匯付天下占據(jù)網(wǎng)貸行業(yè)資金托管的大部分市場(chǎng)。

不過(guò)，記者也從多位P2P平臺(tái)人士處了解到，他們對(duì)第三方支付公司資金托管也有一些擔(dān)憂。

“目前，第三方支付公司資金托管仍存在一些問(wèn)題，我們也曾和監(jiān)管層、行業(yè)協(xié)會(huì)及第三方支付公司做過(guò)溝通，按照現(xiàn)在的模式，一般每家平臺(tái)只固定與一家第三方支付合作，由于所有的借款人、交易記錄都掌握在第三方支付公司，一旦第三方支付公司出現(xiàn)諸如系統(tǒng)等問(wèn)題，平臺(tái)便無(wú)法正常運(yùn)作。此外，第三方支付公司在獲取平臺(tái)的相關(guān)信息后，平臺(tái)難免有一些擔(dān)憂，比如第三方支付能否做好內(nèi)部風(fēng)控?如何提供更好的安全保障服務(wù)?如何保證只做裁判員，不做運(yùn)動(dòng)員?”業(yè)內(nèi)人士分析指出。

目前所謂的第三方支付公司的資金托管，都是支付公司完全按照P2P平臺(tái)的指令進(jìn)行操作，同樣避免不了P2P平臺(tái)的自融和跑路問(wèn)題，自融現(xiàn)象是平臺(tái)上的道德風(fēng)險(xiǎn)，而完全合規(guī)的P2P平臺(tái)需要靠風(fēng)控來(lái)維持，風(fēng)控做得好，平臺(tái)才能持續(xù)。

人人貸首席運(yùn)營(yíng)官顧崇倫亦分析指出，首先，目前P2P平臺(tái)存放在第三方支付公司的所有資金，是統(tǒng)一存放在以支付公司的名義開具的銀行賬戶中，因此支付公司確實(shí)存在挪用的可能性，且銀行無(wú)法有效甄別，這也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂之處。

其次，第三方支付內(nèi)部賬戶之間的資金轉(zhuǎn)移，在銀行系統(tǒng)里并不體現(xiàn)，因?yàn)閮?nèi)部賬戶的資金轉(zhuǎn)移并不影響第三方支付在銀行賬戶的總金額。

第三，P2P公司對(duì)開設(shè)在第三方支付上的賬戶擁有控制權(quán)，可以提取資金，因此如果某些居心不良或者經(jīng)營(yíng)不善的P2P公司想攜款潛逃，是有可能性的。

此外，第三方支付是否具備資金賬戶托管的資質(zhì)與能力這一點(diǎn)也存有爭(zhēng)議。

業(yè)內(nèi)：銀行資金托管將成主流

2014年，除了第三方支付機(jī)之外，不少平臺(tái)也在探討與商業(yè)銀行進(jìn)行資金托管的合作。

不過(guò)，目前真正實(shí)現(xiàn)銀行托管的平臺(tái)屈指可數(shù)，除與長(zhǎng)沙銀行合作的拍拍貸外，多為銀行系P2P平臺(tái)，如國(guó)開金融旗下的開鑫貸、包商銀行的小馬BANK。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，之所以極少銀行展開P2P資金托管業(yè)務(wù)，主要是因?yàn)槟壳氨O(jiān)管層方面尚未明確表示銀行是否可以(做這個(gè)業(yè)務(wù))?！叭绻y行能夠開展P2P資金托管業(yè)務(wù)，在銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)之間，平臺(tái)肯定愿意選擇與銀行展開這方面合作?！?o:p>

具體的資金托管合作方需要根據(jù)國(guó)家政策來(lái)確定，若監(jiān)管部門沒有明確的規(guī)定，則會(huì)選擇更有利于其平臺(tái)投資者操作的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行合作。

那么，未來(lái)為了爭(zhēng)奪托管客戶，第三方支付與銀行會(huì)否展開貼身肉搏嗎?網(wǎng)貸行業(yè)資金托管業(yè)務(wù)的格局是否發(fā)生巨變?

“第三方支付與銀行各有優(yōu)勢(shì)，其中銀行有很強(qiáng)的公信力，從背書的角度毫無(wú)疑問(wèn)優(yōu)于第三方支付。銀行傳統(tǒng)資金托管業(yè)務(wù)為大賬戶托管模式，選擇被托管方為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，因這種金融機(jī)構(gòu)有很高的準(zhǔn)入門檻，基本不存在跑路風(fēng)險(xiǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，基本無(wú)準(zhǔn)入門檻或準(zhǔn)入門檻低，最大的風(fēng)險(xiǎn)為道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行和第三方支付在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的資金托管業(yè)務(wù)上面臨問(wèn)題是一樣的，銀行資金托管也無(wú)法解決平臺(tái)的單項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，第三方支付具有體制優(yōu)勢(shì)，第三方支付的服務(wù)更周到更便利。”易寶支付互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)線總經(jīng)理許現(xiàn)良分析指出。

許現(xiàn)良進(jìn)一步表示，從競(jìng)爭(zhēng)的角度看，銀行與第三方支付各有優(yōu)劣勢(shì)，主要看具體某平臺(tái)的訴求和選擇，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，P2P平臺(tái)與第三方支付企業(yè)具有同樣的“互聯(lián)網(wǎng)”基因，所以第三方支付和P2P平臺(tái)更有可能成為一家人;從合作的角度看，如果銀行和第三方支付能夠找到一種合作模式，將雙方的優(yōu)勢(shì)充分結(jié)合，可能會(huì)更有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期健康可持續(xù)發(fā)展。未來(lái)參與企業(yè)越多，市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越規(guī)范。

某平臺(tái)CEO在接受記者采訪時(shí)亦表示，銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)倒不至于會(huì)產(chǎn)生激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，畢竟銀行本身對(duì)于P2P平臺(tái)還是有一定進(jìn)入門檻的，不是說(shuō)每家平臺(tái)都能進(jìn)入到銀行進(jìn)行資金托管的，如平臺(tái)必須管理團(tuán)隊(duì)過(guò)硬、風(fēng)控環(huán)節(jié)夠強(qiáng)、交易量和規(guī)模相對(duì)較大，這樣銀行才會(huì)給其托管。此外，未來(lái)P2P資金托管的主流一定是銀行，而第三方支付，則是彌補(bǔ)托管于銀行的不足或缺陷，比如一些客戶的卡，平臺(tái)合作的托管銀行不支持，恰恰第三方支付可以。但這樣的格局形成大概要兩年左右時(shí)間。