P2P網(wǎng)貸進(jìn)入3.0時代

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在互聯(lián)網(wǎng)金融全面席卷中國之前，從事證券業(yè)工作的許建文便已經(jīng)敏銳地嗅到了這股浪潮撲來的濃濃商機(jī)。在人人聚財?shù)钠脚_上，他嘗試依靠互聯(lián)網(wǎng)的思維來掀開P2P借貸行業(yè)的神秘面紗，搭建中國版的陽光融資“俱樂部”。

在許建文看來，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域純屬“機(jī)緣巧合”。北航工科出身的他，因?qū)鹑诘呐d趣更為濃厚，轉(zhuǎn)而去北大經(jīng)濟(jì)學(xué)院讀研究生，未及畢業(yè)便加入中信證券實習(xí)，最終打入金融圈，開始從事機(jī)構(gòu)銷售的工作。2011年，許建文聽到朋友談起了國外網(wǎng)絡(luò)借貸這類新穎模式，同時也了解到民間借貸對資金需求的強(qiáng)烈渴望，這讓他萌生了創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)平臺為借貸雙方牽線搭橋的創(chuàng)業(yè)思維。

搭平臺、招團(tuán)隊、找項目、做營銷，許建文和他的合伙人用了大半年的時間終于讓人人聚財這一網(wǎng)絡(luò)信貸理財平臺在2011年正式上線運營。體驗過企業(yè)草創(chuàng)時期的迷茫，也經(jīng)歷過平臺風(fēng)控壓力的艱難，加上如今行業(yè)競爭對手激勵的市場爭奪，許建文明白，P2P網(wǎng)貸行業(yè)需要升級換代，只有專注做好金融服務(wù)中介平臺，才能為中國的小微企業(yè)融資和民間金融陽光化貢獻(xiàn)自己的力量。

正如他自己在微博上寫到的那樣，“這個世界可能有的人付出一份努力就得到兩份收獲，但是還有的人付出兩份努力也得不到一分收獲。或許我們恰巧就是第二種人，但這并不妨礙我們付出四份努力，甚至更多……”

找陌生人借錢

剛開始創(chuàng)建的P2P平臺，對于很多人而言，都是一個陌生詞匯。缺乏信任基礎(chǔ)的借貸雙方，加上一個虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間，讓很多人覺得這種新互聯(lián)網(wǎng)金融模式“非常不靠譜”。許建文知道，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的籌備要比想象中艱難得多。

將傳統(tǒng)線下放貸搬到網(wǎng)絡(luò)上去，首先要解決出借人資金資源的問題。從熟人圈子入手做營銷，幾乎是每個入行者嘗試的第一步?！澳莻€時候沒有人知道網(wǎng)絡(luò)借貸真正的玩法是什么，一開始只是把朋友圈里做金融、證券、銀行、保險的一批人整合進(jìn)來，通過熟人關(guān)系將平臺的影響力輻射開來，這個速度其實很慢。”

但這并非維持網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展的長久之計，關(guān)鍵是要形成完全陌生的社會關(guān)系來接納平臺，一方面借款人可以在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者則可以通過平臺公開的信息進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸。對于平臺而言，一端做業(yè)務(wù)和風(fēng)控，實現(xiàn)貸款需求的整合；另一端則負(fù)責(zé)營銷，吸引投資者進(jìn)入其中選擇合適的理財產(chǎn)品，進(jìn)而形成完整的借貸鏈條。

為了形成這樣的“陌生人生態(tài)圈”，許建文想了很多辦法，后來在一些專業(yè)的論壇，他發(fā)現(xiàn)早有一大批理財人集中在固定的圈子里，探討各個信貸平臺之間的優(yōu)劣、盈利能力和安全的問題。發(fā)現(xiàn)了投資客市場的源頭，許建文便頻繁地發(fā)帖子、給投資者發(fā)私信，為自己的人人聚財平臺做營銷，局面很快就打開了。

“平臺的知名度一旦上去，加上前期的借貸資源積累，借款的資金越來越多，投資回報不錯的借款項目越來越搶手，很多產(chǎn)品一上線就會被投資者秒殺。”在許建文看來，低門檻起投、高效資金轉(zhuǎn)手、高投資回報率、低風(fēng)險渠道，這些概念對投資者的吸引力非常大，只要平臺搭建完善、運作模式成熟，業(yè)務(wù)規(guī)模就會像滾雪球一樣成倍增長。

P2P進(jìn)入3.0

對于國內(nèi)而言，P2P網(wǎng)貸模式是舶來品，全球第一家網(wǎng)貸平臺Zopa于2005年在倫敦上線運營，這種純信用純線上交易的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺也開始被國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者看中，陸續(xù)試水。2007年，中國第一家純線上網(wǎng)貸平臺拍拍貸正式成立，許建文把它稱作P2P網(wǎng)貸“1.0模式”。

許建文認(rèn)為，純網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的本土化并不適應(yīng)國內(nèi)的金融環(huán)境。由于中國公民信用體系尚未規(guī)范，這類難見借貸雙方真實信息的借貸平臺實際上很難保護(hù)投資者的資金安全?！敖栀J交易不上征信報告、沒有相應(yīng)的懲罰機(jī)制，傳統(tǒng)的P2P模式是很難復(fù)制國外的純數(shù)據(jù)處理而不借助線下業(yè)務(wù)。征信系統(tǒng)的不健全也注定了1.0模式平臺規(guī)模的局限性。”

為了保證貸款工作的安全，本土的網(wǎng)貸公司開始有意識地對傳統(tǒng)的線上信貸進(jìn)行改進(jìn)，即采用線上和線下并行運營的“O2O方式”來進(jìn)行，也是后來的“2.0模式”。網(wǎng)貸平臺則同時承擔(dān)了信息中介和風(fēng)險控制的角色，一旦出現(xiàn)壞賬，平臺需要墊付本金給出借人，將壞賬吸入。在業(yè)內(nèi)人的眼中，風(fēng)控與業(yè)務(wù)之間需要權(quán)衡博弈，只要能夠控制所借資金的收益覆蓋壞賬成本，即可分散風(fēng)險。

不過伴隨業(yè)務(wù)量的增長，許建文越發(fā)覺得將風(fēng)險吸納進(jìn)入平臺的方法并不安全，平臺需要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)入“3.0模式”的時代?！叭绻L(fēng)險積聚，出了問題就會給平臺帶來災(zāi)難，同時平臺規(guī)模擴(kuò)張也會受到人力資源成本消耗的拖累，發(fā)展緩慢?！睘榱藙冸x風(fēng)險、專注撮合交易，許建文將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)部門從生態(tài)鏈條中切開，將審核借款以及相關(guān)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給更專業(yè)的擔(dān)保公司、小貸公司等機(jī)構(gòu)身上。同時，小微企業(yè)的信貸需求交由專業(yè)的風(fēng)控機(jī)構(gòu)分析，對還款能力把握清楚后，再由人人聚財平臺為借款人籌集資金。

“P2P網(wǎng)貸3.0模式的核心就是做整合，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給合作機(jī)構(gòu)，同時也吸納更龐大的業(yè)務(wù)量，其規(guī)模擴(kuò)張的速度相比1.0模式和2.0模式要快得多，在市場上也會有差異化發(fā)展的空間?！?許建文對P2P行業(yè)的發(fā)展充滿信心，第三方支付、P2P和眾籌模式是互聯(lián)網(wǎng)金融最為重要的三大模塊，由支付寶[微博]起步的第三方支付市場已經(jīng)日漸成熟，行業(yè)市場競爭環(huán)境也已經(jīng)進(jìn)入洗牌階段；而P2P行業(yè)在去年爆發(fā)，伴隨利率市場化的啟動，市場正在步入一種高潮。而依靠網(wǎng)絡(luò)替代資本籌集的眾籌則仍待成熟。“正在步入成熟期的P2P行業(yè)，在未來發(fā)展空間可以說非常龐大，我唯一擔(dān)心的是自己能不能更好的把握機(jī)會?！?/p>

陽光化融資整合者

許建文覺得，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)度過了一個政策模糊期，定位于民間金融信息服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，除了幫助投資者尋找安全的理財渠道之外，更為重要的是，要幫助小微企業(yè)解決傳統(tǒng)的融資難、融資貴的困境，同時借助互聯(lián)網(wǎng)的手段，將民間金融帶入陽光化的時代。

此前創(chuàng)投機(jī)構(gòu)擔(dān)心類似人人聚財這樣的網(wǎng)貸平臺或多或少存在政策風(fēng)險，便始終保持試水觀望的態(tài)度。而隨著國家監(jiān)管層面對民間金融保持放開的態(tài)度，以及近期民營銀行、阿里小貸、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的火爆，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)人士開始轉(zhuǎn)變態(tài)度。“風(fēng)投機(jī)構(gòu)會直接詢問平臺的盈利模式、核心競爭力以及未來發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)等等，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入挑選具體的網(wǎng)貸平臺階段了?！?/p>

對風(fēng)險的把控能力，是各個網(wǎng)貸平臺形成核心競爭力的關(guān)鍵，而P2P借貸“3.0模式”無疑凸顯了這種風(fēng)險意識在整個借貸鏈條中的貫穿。為了防范風(fēng)險，許建文首先挑選了一批風(fēng)險控制能力優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)，包括小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等，與他們建立合作關(guān)系。在借款項目初步審核之后，許建文還借用德國專用的小貸分析技術(shù)對借款人資質(zhì)進(jìn)行二次篩選，以確保投資人的資金安全。

“如果資金能夠?qū)崿F(xiàn)第三方獨立監(jiān)管，與網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)必要的隔離，這樣也可以進(jìn)一步壓制平臺的道德風(fēng)險。平臺只是承擔(dān)信息流和交易的環(huán)節(jié)，真正的資金不在平臺的話，網(wǎng)絡(luò)借貸資金的壞賬風(fēng)險就可以被隔離?！痹S建文始終強(qiáng)調(diào)，真正的網(wǎng)貸平臺只是集中于金融數(shù)據(jù)和信息服務(wù)的中介人，并不參與交易雙方的本身，只要做到信息公開透明，便不會遭遇政策天花板的問題。

據(jù)統(tǒng)計，人人聚財運作兩年，累計成交金額達(dá)到26.66億元，累計為理財人賺取了利息1143.89萬元。談及將來的愿景，許建文希望自己一手打造的人人聚財平臺能夠成為規(guī)范、公開、透明的民間金融陽光化整合平臺，“以后我們可以做成一個大數(shù)據(jù)金融平臺，整合包括銀行、信托、基金在內(nèi)的金融數(shù)據(jù)資源，掌握更多的產(chǎn)品和用戶資源?！?/p>