宜信回應(yīng)模式風(fēng)險質(zhì)疑：不觸監(jiān)管層底線

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>摘要: 　　來源：騰訊財經(jīng) 呂雯瑾　　8月13日召開的2013第互聯(lián)網(wǎng)大會上，央行副行長劉士余說，目前P2P平臺內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問題，需要注意操作和信用風(fēng)險。P2P如果脫離了平臺變成所謂的線下，脫離了平臺操作功能之后，也 ... 　　來源：騰訊財經(jīng) 呂雯瑾
　　8月13日召開的2013第互聯(lián)網(wǎng)大會上，央行副行長劉士余說，目前P2P平臺內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問題，需要注意操作和信用風(fēng)險。P2P如果脫離了平臺變成所謂的線下，脫離了平臺操作功能之后，也就會演變成資金池。
　　這番表態(tài)很容易讓人聯(lián)想到宜信。雖然是國內(nèi)最早試水P2P的企業(yè)之一，宜信另辟蹊徑，提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的服務(wù)，并大力發(fā)展線下業(yè)務(wù)，被一些P2P行業(yè)人士視為異類；但爭議諸多的同時，其模式經(jīng)驗又常被其他P2P公司復(fù)制。
　　宜信CEO唐寧近日集中回應(yīng)了這些質(zhì)疑。他表示，線下發(fā)展只是適應(yīng)中國信用環(huán)境，獲取客戶的一種手段，債權(quán)轉(zhuǎn)讓也并非外界想象的那么神秘；公司并沒有觸碰到監(jiān)管層的底線。
　　宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式似乎是距離監(jiān)管風(fēng)險最近的一種模式。借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而采用第三方個人先行借款給資金需求者，再由該三方個人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。
　　由于直接采用了債權(quán)形成和轉(zhuǎn)讓，外界普遍擔(dān)憂這種模式暗藏非法集資的風(fēng)險。更有人指出，如果對債權(quán)可以隨意拆分，宜信豈不是扮演了銀行角色？
　　唐寧稱，債權(quán)轉(zhuǎn)讓不會形成資金池。首先第一出借人是專業(yè)出借人而不是宜信，公司本身不承擔(dān)風(fēng)險；其次投資人的投資行為一定不會先于債權(quán)關(guān)系的形成，這意味著宜信不會提前吸收閑置的社會資金，“如果沒有合適的出借對象，我們會讓投資人等待”。
　　對于債權(quán)的拆分也避免了一些過度創(chuàng)新?！皞鶛?quán)轉(zhuǎn)讓的過程中不會有保本保息，轉(zhuǎn)讓完成后，仍然是一對一的債權(quán)關(guān)系，逾期、違約風(fēng)險由投資人自己承擔(dān)；也不會存在把一定期限的債權(quán)拆成更短的期限，只是進(jìn)行額度上的拆分。”他說。
　　《合同法》規(guī)定，債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或部分轉(zhuǎn)讓給第三人，對轉(zhuǎn)讓金額、期限、次數(shù)等沒有限制。這也成為宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的法律依據(jù)。
　　唐寧提到，目前宜信提供多種交易方式，除了促成既有出借人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，還包括承借人與借款人的面對面直接簽約，以及基于電子簽名的借款人出借人實(shí)時直接簽約。他判斷最后一種模式會成為主流，也是宜信目前正大力推廣的。
　　“未來會有新的模式，我們要做的很簡單，就是把各種模式、各種資金來源、各種可能提供給客戶?！彼f。
　　對于央行官員的最新表態(tài)，唐寧表示并沒有超出意料之外。“我理解劉行長說的鼓勵創(chuàng)新，嚴(yán)守底線，和宜信所說的合法合規(guī)、利國利民是一回事兒，監(jiān)管底線也沒有超越過去一直所講的不吸儲、不集資?！?BR>　　監(jiān)管層對P2P的關(guān)注最早始于2011年，銀監(jiān)會印發(fā)《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立與“人人貸”中介公司之間的防火墻，嚴(yán)防“人人貸”中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸。
　　相關(guān)專家、官員也常常針對P2P作出風(fēng)險提示。全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾公開表示，對于目前流行的網(wǎng)絡(luò)“人人貸”模式，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎探索，謹(jǐn)防變成非法集資危害社會。
　　中國人民銀行征信中心副主任王曉蕾的觀點(diǎn)是，P2P的模式是近年來中國金融領(lǐng)域一個非常重要的創(chuàng)新，從目前的操作流程說，確實(shí)存在非法集資的可能，之所以目前一些比較大的機(jī)構(gòu)沒有發(fā)生風(fēng)險，可能是建立在公司的內(nèi)部管理，平臺運(yùn)行個人道德的基礎(chǔ)上。
　　不過，目前P2P行業(yè)仍無明確的監(jiān)管主體，也沒有專門的法律法規(guī)。唐寧稱，金融創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融在國際上也有不同的實(shí)踐，有法律監(jiān)管、行政監(jiān)管、有通過行業(yè)協(xié)會、互律，或者留給市場去實(shí)踐，并沒有統(tǒng)一的模式。
　　“對于中國P2P模式到底如何監(jiān)管，不能太清楚地說未來應(yīng)該怎樣，也不應(yīng)由我們來說，”他表示，“從企業(yè)的角度應(yīng)該是不同層面的監(jiān)管都存在?！?BR>　　唐寧提出，國內(nèi)對非法集資還沒有明確的界定，要界定也比較難。以美國眾籌模式為例，有趣的項目掛在網(wǎng)上，獲得有興趣的投資人投錢支持，滿足了很多人的需求，但似乎又有集資的影子。
　　“試圖界定可能和鼓勵創(chuàng)新也有一定的矛盾。是不是因為沒有界定就不允許去做，這也是值得思考的問題，”他說。