企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

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    風(fēng)險(xiǎn)的由來

    出海捕魚。男人出海捕魚，一起風(fēng)女人就有一種不祥之兆籠罩心際，有風(fēng)必有浪，有浪必有險(xiǎn)。一場大風(fēng)吹過，不知又有幾家會(huì)失去親人，損家破財(cái)，一生經(jīng)營的好日子頃刻間化為烏有。于是大家聞風(fēng)生畏，談風(fēng)色變，風(fēng)和險(xiǎn)便聯(lián)系在一起。無風(fēng)則安，有風(fēng)則險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)大概就源于此吧。大家深知無法回避風(fēng)浪之險(xiǎn)，讓出海人聽從女人的勸說，守船待漁或該行他業(yè)，那卻無任何風(fēng)險(xiǎn)，但漁家用何維持生計(jì)？風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是相連的，風(fēng)險(xiǎn)往往與收益相伴，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無法回避，就應(yīng)該考慮如何應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，如何避免風(fēng)險(xiǎn)的問題，如如何出海、選擇什么時(shí)間出海等，人們應(yīng)該共同研究海風(fēng)、海潮、海浪的起至、漲落的形式和特征，摸索航行海域變化的規(guī)律，用現(xiàn)代導(dǎo)航、觀測、氣象設(shè)備武裝起來，并學(xué)習(xí)抵御風(fēng)險(xiǎn)的本領(lǐng)和技巧，將出海風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。

    現(xiàn)代企業(yè)競爭非常殘酷，一招失誤，可能滿盤皆輸。這種例子舉不勝舉，如巨人集團(tuán)、秦池酒廠、銀廣廈等，巨人集團(tuán)被一所大樓壓垮、秦池酒廠被標(biāo)王的聲譽(yù)給毀了，銀廣廈被一堆虛假的報(bào)表逼得陷入危機(jī)。這些企業(yè)之所以一夜之間從頂峰直接墜落下來，固然有市場的原因，但更主要的是沒有協(xié)調(diào)好內(nèi)外環(huán)境的變化帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)管理的陌生和不以為然造成了企業(yè)的灰飛煙滅。

    在市場經(jīng)濟(jì)條件下，對于每一個(gè)經(jīng)營者和企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不在，企業(yè)自不例外，不管人們是否認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，從其注冊之日起風(fēng)險(xiǎn)就與其結(jié)下不解之源。雖然風(fēng)險(xiǎn)不能徹底擺脫，也無法完全克服，但是我們可以盡量降低風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失降低到最低點(diǎn)。

    企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來自于生產(chǎn)經(jīng)營決策和市場的變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來自于企業(yè)籌資決策和企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力的變化，二者相互影響。一般來說，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)等客觀外部因素，企業(yè)直接控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力相對較弱。

    從財(cái)務(wù)角度來講，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)所承擔(dān)的固定成本的數(shù)額及其所占銷售收入的比例。即企業(yè)在現(xiàn)有的資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)下，根據(jù)企業(yè)實(shí)際的資產(chǎn)運(yùn)營能力，以及企業(yè)的盈利水平，其所創(chuàng)造的邊際貢獻(xiàn)對企業(yè)固定成本的滿足程度。滿足程度越高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越?。粷M足程度越低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大。簡單的說就是企業(yè)盈利或虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

    量化的指標(biāo)：經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)=（銷售收入－變動(dòng)成本）/（銷售收入－變動(dòng)成本－固定成本＋利息費(fèi)用），經(jīng)營杠桿系數(shù)越高，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大；反之越小。

    經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制：影響經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的因素主要是銷售收入、變動(dòng)成本和固定成本，當(dāng)變動(dòng)成本和固定成本不變的情況下，提高銷售收入即可降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。在變動(dòng)成本和固定成本確定的情況下，如何評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)？首先確定臨界點(diǎn)銷售收入，即當(dāng)銷售收入為多少時(shí)，企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)與固定成本相等，此時(shí)企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)對固定成本的滿足率為100%，企業(yè)不盈不虧。其次根據(jù)實(shí)際或者預(yù)算的銷售收入與臨界點(diǎn)銷售收入相對比，計(jì)算得出實(shí)際或預(yù)算銷售收入高出臨界點(diǎn)銷售的比例，只要將銷售收入的降幅控制在該比例內(nèi)，企業(yè)就不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，該比例越高，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小，反之越大。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制方法可以采用銷售收入預(yù)算管理。

    當(dāng)銷售收入和變動(dòng)成本確定的情況下，即邊際貢獻(xiàn)的數(shù)額是確定的，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的方法只有控制固定成本。

首先確定臨界點(diǎn)的固定成本，即固定成本等于實(shí)際或預(yù)算的邊際貢獻(xiàn)數(shù)額；其次將臨界點(diǎn)的固定成本與實(shí)際或預(yù)算的固定成本相對比，計(jì)算得出實(shí)際或預(yù)算固定成本低于臨界點(diǎn)固定成本的比例，只要將固定成本的升幅控制在該比例內(nèi)，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，該比例越高，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小，反之越大。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制方法可以采用固定成本預(yù)算管理。固定成本包括管理費(fèi)用、固定制造費(fèi)用、固定銷售費(fèi)用等。