P2P資金渠道成風(fēng)控難點 第三方支付搶托管

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隨著P2P網(wǎng)貸爆發(fā)式的增長，平臺資金托管日益受到重視，同時也成為第三方支付的新業(yè)務(wù)重點。

10月21日，易寶[-1.96%]支付發(fā)布首個P2P資金托管移動平臺。匯付天下也在10月20日對外稱，接入其托管系統(tǒng)的P2P平臺超過300家。

而記者在采訪時發(fā)現(xiàn)，P2P平臺對如何托管、由誰托管仍存顧慮。同時由于監(jiān)管細則未出臺，尚有大量平臺沒有資金托管，也有投資人表示并不看重。

第三方支付蜂擁

從2013年初推出資金托管，匯付天下在10月20日發(fā)布稱，接入托管系統(tǒng)的P2P平臺已經(jīng)超過300家。

易寶支付在去年12月才推出資金托管，移動端是其發(fā)力點。在10月21日的資金托管移動平臺解決方案發(fā)布會上，易寶支付銷售中心行業(yè)客戶總監(jiān)李亞雄回應(yīng)本報記者表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)是易寶支付的一個重點行業(yè)，現(xiàn)在雖然缺少統(tǒng)一的標準，但今后會細分出P2P、眾籌、金融理財超市、票據(jù)、供應(yīng)鏈等等不同的團隊，做到更專業(yè)。

記者向幾家支付公司及接入托管的平臺了解，目前的資金托管業(yè)務(wù)模式并無明顯的差別：首先需要平臺在第三方支付設(shè)立一個賬戶，再由投資人及借款人設(shè)立二級賬戶，分別與自己在P2P平臺上的賬戶相關(guān)聯(lián)。

平臺發(fā)布一個借款標的，投資人選擇投標后其支付賬戶內(nèi)的資金會被鎖定；滿標之后，平臺發(fā)布指令，第三方支付公司將錢由投資人的支付賬戶轉(zhuǎn)入借款人的支付賬戶；之后借款人就可提現(xiàn)到以指定身份證信息開戶的銀行卡。期間還需要客戶提供交易密碼及手機驗證碼。還款時也是由借款人支付賬戶直接劃轉(zhuǎn)至投資人賬戶。雙方支付賬戶內(nèi)的資金變動也會更新反饋至雙方的平臺賬戶。

匯付天下向本報記者回應(yīng)稱，其托管賬戶體系還會定期對合作平臺的每一筆借款交易進行抽查，一旦發(fā)現(xiàn)異常，立即暫停交易并凍結(jié)資金。這樣的規(guī)則回絕了不少不甚合規(guī)的P2P平臺。

盯上這個市場的遠不止上述這兩家公司。

“從今年下半年，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)是我們的重點業(yè)務(wù)?！北本┖？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司系統(tǒng)研發(fā)維護中心產(chǎn)品總監(jiān)陳巖告訴記者，除了為公司旗下P2P平臺眾信金融提供托管，海科融通正在全面推廣其資金托管系統(tǒng)——金錢包。陳巖介紹，其業(yè)務(wù)優(yōu)勢在于除了網(wǎng)銀充值，還支持線下及手機端APP刷卡充值。

國付寶也回應(yīng)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是其重點業(yè)務(wù)，并稱目前接入的P2P平臺近200家。

資金托管存盲點

從去年到今年，《華夏時報》記者接觸到的四川、江蘇、深圳等地的多例P2P跑路案件中，投資人的資金無一例外打入了平臺負責(zé)人的個人銀行賬戶。記者問及是否對此問題有過顧慮時，投資人都表示因為許多平臺都是這樣做，并沒有過懷疑。

而也正是從去年到今年，監(jiān)管頻頻喊話，示警不能做資金池。但對于什么是資金池卻無明確說法。是否沒有資金托管就是資金池，也并無定論。

投資人羿飛（化名）告訴記者，即便從目前來看，沒有資金托管的平臺仍然占了多數(shù)。今年4月浙江中寶投資因經(jīng)偵主動介入而停止運營，事件起因是當(dāng)?shù)氐娜嗣胥y行中心支行向警方移送了平臺負責(zé)人個人銀行賬戶交易異常信息?！按饲捌脚_普遍使用負責(zé)人的個人賬戶，中寶投資出事以后到現(xiàn)在，平臺普遍有所顧忌，現(xiàn)在使用企業(yè)賬戶是主流?！濒囡w說。

而匯付天下旗下匯付數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理鐘紅波也表示，市場上可能有60%的P2P都是將資金匯集在平臺的中間賬戶，第三方支付或銀行都只是通道。

引入資金托管都是為了彰顯平臺的安全性，而沒有接入托管平臺的原因卻很多。

人人貸首席運營官顧崇倫在此前發(fā)表的署名文章中稱，比較成熟的第三方托管應(yīng)該類似于證券交易中的流程。在該業(yè)務(wù)中，投資者的證券賬戶（證券部分）與證券保證金賬戶（資金部分）分別由證券公司和銀行管理，彼此相互隔離。

顧崇倫認為，第三方支付的P2P資金托管并未像證券交易中那樣為每個第三方支付用戶開具一個獨立的銀行存管賬戶，使第三方支付和P2P平臺都有挪用資金的可能性。

同時，在證券交易中，銀行還需要根據(jù)證券登記結(jié)算公司的交易結(jié)算數(shù)據(jù)和證券公司的證券交易、股份管理的數(shù)據(jù)進行清算核對，避免用戶資金被挪用。但P2P行業(yè)同樣沒有類似登記結(jié)算中心這樣的獨立機構(gòu)來核對清算。

他由此認為，目前的托管雖然杜絕了平臺虛擬提現(xiàn)指令的部分問題，但對于可能存在的平臺虛擬標的等行為還是無法完全杜絕。同時對于第三方支付是否具備資金賬戶托管的資質(zhì)與能力也存有爭議。

而多位受訪者也都向記者表示，針對平臺通過設(shè)立虛假標的來吸收資金的行為幾乎沒有有效的甄別辦法。

除此之外，成本也是不得不考慮的一個因素。據(jù)記者了解，目前第三方支付的資金托管費率在3‰左右，而銀行的資金成本幾乎可以忽略不計。

在羿飛看來，不愿托管的另一個原因還在于一些平臺對沉淀資金的覬覦?！耙话阍诔晒ν稑酥?，平臺會有一部分的站隊資金，而且資金提現(xiàn)也并非實時，部分網(wǎng)站是T+3，這樣就會形成一筆沉淀資金。從以往平臺跑路的案例來看，大多都是把這筆沉淀資金挪用，甚至拿去放貸?！濒囡w表示，正因為監(jiān)管沒有明確要求，平臺接入托管的積極性有限。

他表示，去年開始陸續(xù)有平臺將資金托管作為宣傳點，確實吸引了投資者的關(guān)注，但現(xiàn)在來看，托管并不能實質(zhì)性解決虛假標的等安全性問題，更多只是反映平臺的“態(tài)度”。

銀行積極介入

雖然有爭議，目前為止，第三方支付仍是P2P資金托管不多的選擇之一。而尚無一家銀行正式面向P2P推出資金托管業(yè)務(wù)。李亞雄認為P2P面臨著“要么資金托管，要么資金池”的現(xiàn)狀。但值得注意的是，銀行的介入正在加快。

10月15日，拍拍貸宣布與長沙銀行達成合作，將“用戶的資金歸集到長沙銀行，形成一定程度的托管形式”，并由華安基金提供余額理財業(yè)務(wù)。

拍拍貸方面在10月21日回應(yīng)本報記者表示，與長沙銀行合作是想在未來實現(xiàn)賬戶的點對點，即由投資者的銀行賬戶直接對接借款人的銀行賬戶，由銀行完成資金清算、劃撥等，但“這是一個長期的過程”。

“我們會根據(jù)監(jiān)管要求，去實現(xiàn)資金無風(fēng)險的鏈接，而不是簡單地采用現(xiàn)在所謂的資金托管的方式?！迸呐馁J方面表示。

陳巖認為，銀行之所以沒有全面進入P2P資金托管，一方面有監(jiān)管不明和P2P行業(yè)體量小的原因，“銀行的主要收入是利差，對于規(guī)模比較小的P2P也確實看不上”；另一方面是因為“P2P個性差異大，對于系統(tǒng)的定制功能較多，銀行方面程序流程繁瑣，趕不上P2P的需求變化”。

李亞雄也認為，體量小只是一個方面，更主要的原因是銀行受到的監(jiān)管制約比較嚴格。而即便銀行放開業(yè)務(wù)也不會對第三方支付產(chǎn)生大的影響。因為銀行托管準入門檻比較高，一般要求日均存款在1000萬元以上。

匯付天下及國付寶也都回應(yīng)稱，第三方支付與銀行不存在直接競爭關(guān)系，不是你有我無的概念，而一定是一個合作的關(guān)系。

在10月20日銀客網(wǎng)A輪融資發(fā)布會上，銀客網(wǎng)總裁林恩民向《華夏時報》記者表示，他們目前選擇的是匯付天下的托管系統(tǒng)，而之前也有不少城商行來詢問過資金業(yè)務(wù)。在他看來，銀行雖然費率較低，但目前能夠提供的只是存管，資金的劃轉(zhuǎn)權(quán)限還在于平臺；與銀行的合作還要求平臺在數(shù)據(jù)、后臺等方面進行技術(shù)對接。

支付清算協(xié)會業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)部杜曉宇向本報記者回應(yīng)稱，從他個人觀點來看，未來對P2P的資金托管的規(guī)則會比較嚴格。銀行與第三方支付也不是誰在搶市場，而是市場的主動選擇，這個自主選擇包括便捷性、安全性，還有投資人的信任程度等等。