P2P的法律風(fēng)險思考

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>摘要: 　　來源：證券市場紅周刊　　一二線城市經(jīng)常能看到商超門口擺放了很多家中小型P2P公司的咨詢臺和展板，都表明“最短3個月，年化收益15%~18%”等醒目又刺激的廣告語，而且不時有人上前咨詢了解?！　〔莞?wù)性民間 ... 　　來源：證券市場紅周刊
　　一二線城市經(jīng)常能看到商超門口擺放了很多家中小型P2P公司的咨詢臺和展板，都表明“最短3個月，年化收益15%~18%”等醒目又刺激的廣告語，而且不時有人上前咨詢了解。
　　草根服務(wù)性民間銀行
　　從P2P創(chuàng)始人尤努斯在本國婦女中扶持她們做實體行業(yè)創(chuàng)業(yè)中可以看出，一個行業(yè)的興起一定是具有廣泛的社會基礎(chǔ)，以及服務(wù)實體經(jīng)營者渡過難關(guān)。而P2P就是定義為草根金融中介服務(wù)機構(gòu)，立足于中小微企業(yè)和個人的資金周轉(zhuǎn)融資服務(wù)。
　　我國P2P行業(yè)從2006年登陸北京和上海等大城市以來，一直屬于民間個人融資和債權(quán)流轉(zhuǎn)模式的結(jié)合體。這種以個人借款通過中介服務(wù)平臺實現(xiàn)流轉(zhuǎn)、依托銀行實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)的結(jié)算模式，出借人可以自行將錢出借給在平臺上的其他人，而平臺則通過制定各種交易制度來確保放款人將錢借給借款人，同時還會提供一系列服務(wù)性質(zhì)的工作。如果運轉(zhuǎn)良好，就是匯通天下的民間銀行；如果有問題，就是寅吃卯糧的龐氏騙局。
　　在實際運行中，拆解流轉(zhuǎn)債權(quán)的平衡點是P2P公司要重點把控的核心，時間上有3個月、6個月、12個月以及更長時間。P2P公司的盈利來源就是中介服務(wù)平臺享有的“服務(wù)費”，收益來源一定是來自實體行業(yè)公司的良好運轉(zhuǎn)，很多家新公司看到了這個巨大的利潤蛋糕，但卻沒有充分考量市場規(guī)?；a(chǎn)生效益，從而走向終極。
　　資金安全保障待監(jiān)管
　　P2P其實就是個人對個人的一種債權(quán)流轉(zhuǎn)形式的民間融資行為，我國法律是不允許非金融機構(gòu)發(fā)放貸款的，但是卻保護(hù)個人發(fā)放貸款。將一筆總額數(shù)量價值100萬元的債權(quán)進(jìn)行了民間個人行為的融資后，再將這100萬元拆分成若干份進(jìn)行流轉(zhuǎn)。而目前我國理財市場上，50萬元以下的高收益的短期理財產(chǎn)品非常少見，但是這個群體卻占據(jù)了絕大多數(shù)。大量在社會上閑置的零散資金，都在追求穩(wěn)健且高回報的收益，但是門檻的限制將這部分資金阻擋在中高端理財之外。在P2P高收益的誘惑下，中小資金客戶群體更樂意接受這種新的理財模式。但在此需強調(diào)的是，承諾的預(yù)期回報率是否超過上限以及債權(quán)抵押物的真實變現(xiàn)價值一定是審查的重點。
　　民間債權(quán)流轉(zhuǎn)的穩(wěn)健保障基礎(chǔ)一定是要有抵押物、完善的手續(xù)和企業(yè)良好的資金運轉(zhuǎn)。而對于公司風(fēng)控保證系數(shù)是否能夠落實在2%以內(nèi)要看風(fēng)控機制。只有擁有良好的運行機制，才能保障出借方和借款人兩端的“安全”。
　　對P2P的法律風(fēng)險思考
　　凱鵬律師事務(wù)所 石峰律師
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺當(dāng)前最大的風(fēng)險就是法律風(fēng)險。到現(xiàn)在為止，沒有一部國家法律可以為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成為金融機構(gòu)提供支持。
　　目前中小微企業(yè)依然面臨資金困境，很難從銀行借到資金。國家嚴(yán)格的金融監(jiān)管與金融市場需求旺盛這一矛盾催生了回報率較高的P2P網(wǎng)貸市場。即平臺公司收取居間費用，為投資方、融資方搭建的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，由擔(dān)保公司為融資方提供擔(dān)保。由于是純民間借貸，各方基本上為非金融機構(gòu)，是資金鏈的自由流通，所以也成為金融監(jiān)管的盲點，其中的法律風(fēng)險值得深思。
　　第一是資質(zhì)風(fēng)險。投資方應(yīng)當(dāng)對平臺公司、融資方、擔(dān)保公司的資質(zhì)進(jìn)行一定的調(diào)查了解?？雌涫欠窠?jīng)過工商、稅務(wù)、甚至公安機關(guān)、金融監(jiān)管等相關(guān)部門許可，履行了相關(guān)審批手續(xù)，并進(jìn)行了合法注冊。特別是對擔(dān)保公司的資信狀況要有充分的了解。
　　第二是利率風(fēng)險。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。超出此限度的可視為高利貸，法律不予保護(hù)。
　　第三是信用風(fēng)險。在P2P網(wǎng)貸中，提供的擔(dān)保方式通常為信用擔(dān)保，而非實物擔(dān)保。在擔(dān)保公司沒有足夠資金準(zhǔn)備的情況下如果發(fā)生違約，會產(chǎn)生信用危機，從而影響投資者信心。
　　第四是電子商務(wù)交易風(fēng)險。由于是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，需要簽訂電子協(xié)議。但由于信息不對稱，如果存在虛假信息，嚴(yán)重的如跑路事件等，就會違反電子商務(wù)等方面法規(guī)甚至觸及刑律。
　　所以，一方面要鼓勵發(fā)展P2P網(wǎng)貸市場，另一方面要成立自律組織規(guī)范市場，從而降低法律風(fēng)險，使民間資本形成良性發(fā)展。