監(jiān)理公司管理系統(tǒng) | 工程企業(yè)管理系統(tǒng) | OA系統(tǒng) | ERP系統(tǒng) | 造價(jià)咨詢(xún)管理系統(tǒng) | 工程設(shè)計(jì)管理系統(tǒng) | 甲方項(xiàng)目管理系統(tǒng) | 簽約案例 | 客戶(hù)案例 | 在線(xiàn)試用
X 關(guān)閉

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸:浮華背后的盛宴

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢(xún)電話(huà):400-8352-114

當(dāng)前中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展雖很浮躁,其背后卻也蘊(yùn)藏著巨大機(jī)遇。對(duì)網(wǎng)貸公司,監(jiān)管部門(mén)可區(qū)分對(duì)待,但信用數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通無(wú)疑是當(dāng)務(wù)之急。

在剛剛過(guò)去的2014年,以網(wǎng)絡(luò)借貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融是決不可忽視的一個(gè)存在。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2014年11月,全國(guó)共有網(wǎng)貸公司1540家,貸款余額約900億元。

在繁榮表象的背后,網(wǎng)貸卻呈現(xiàn)出迥然相異的兩幅畫(huà)面。一方面,社會(huì)資本投資網(wǎng)貸公司的熱情與日俱增。2014年9月,搜狐旗下的搜狐易貸上線(xiàn);同年11月,聯(lián)想控股宣布戰(zhàn)略投資翼龍貸;百度、騰訊等也宣布進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。另一方面,網(wǎng)貸公司頻現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象。

當(dāng)前中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展仍很浮躁,但背后卻也蘊(yùn)藏著巨大機(jī)遇。正因如此,一些具有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的人士預(yù)言,盡管這些公司目前規(guī)模尚小,但網(wǎng)貸最終可能取代主流銀行。站在行業(yè)發(fā)展的十字路口,監(jiān)管部門(mén)必須借鑒吸納國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),努力為網(wǎng)貸公司發(fā)展?fàn)I造良好的外部氛圍。

他山之石:信用質(zhì)量是關(guān)鍵

2005 年,全球首家網(wǎng)貸公司Zopa在英國(guó)成立,并很快實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化擴(kuò)張。在此之后,這一新型借貸模式迅速獲得市場(chǎng)認(rèn)可,并且表現(xiàn)出極強(qiáng)的成長(zhǎng)性。目前來(lái)看,Zopa、Rate Setter 和Funding Circle是英國(guó)的行業(yè)三強(qiáng),Lending Club和Prosper則是美國(guó)相關(guān)行業(yè)的翹楚。另外,比較有代表性的網(wǎng)貸公司還包括德國(guó)的Auxmoney和Smava,澳大利亞的Societyone等。

就英國(guó)Zopa而言,其主要特點(diǎn)包括:擁有保障基金,用于借款人違約時(shí)對(duì)貸款人進(jìn)行賠償,確保每筆大型貸款至少有200個(gè)貸款人,不允許借貸雙方自行匹配,專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)旨在減少資金風(fēng)險(xiǎn)。在貸款撮合過(guò)程中,與Zopa合作的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)首先為在公司注冊(cè)的借款人評(píng)級(jí),隨后貸款人根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果并且結(jié)合貸款期限選擇相應(yīng)的借款對(duì)象。

就美國(guó)的網(wǎng)貸公司而言,Lending Club大約占據(jù)其本土相關(guān)市場(chǎng)份額的75%,并且剛剛成為世界上首家上市的網(wǎng)貸公司。從貸款標(biāo)的上看,Lending Club目前向個(gè)人提供數(shù)額在1000~35000美元之間、期限3~5年的貸款,并從2014年開(kāi)始為小型公司提供10萬(wàn)美元規(guī)模的貸款。從風(fēng)險(xiǎn)控制上看,Lending Club要求非常嚴(yán)格,按借款人的信用等級(jí)將貸款分為A1~G5共35個(gè)級(jí)別,每個(gè)級(jí)別都會(huì)制定相應(yīng)的利率水平,從6.03%~26.06%不等。想要在Lending Club獲得貸款,除了要填寫(xiě)申請(qǐng)單之外,還要從征信機(jī)構(gòu)獲得用戶(hù)信用報(bào)告。結(jié)果,90%的借款申請(qǐng)都會(huì)因?yàn)檫_(dá)不到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而遭到拒絕。從規(guī)模上看,2014年上半年,Lending Club共撮合完成超過(guò)33萬(wàn)筆的貸款,總額46.87億美元。

Prosper是美國(guó)相關(guān)市場(chǎng)份額第二大的網(wǎng)貸公司,其特點(diǎn)在于通過(guò)設(shè)計(jì)嚴(yán)密的資金清算和結(jié)算制度來(lái)確保客戶(hù)資金安全。首先,Prosper的客戶(hù)資金并不轉(zhuǎn)入其公司賬戶(hù),而是轉(zhuǎn)入其在富國(guó)銀行為客戶(hù)開(kāi)立的特別托管賬戶(hù)。該賬戶(hù)是以客戶(hù)名字開(kāi)立的實(shí)名賬戶(hù),并在許多方面都享有與普通個(gè)人賬戶(hù)相似的法律權(quán)益,如受聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度的保護(hù),且確保Prosper無(wú)法挪用客戶(hù)資金。

德國(guó)Smava的優(yōu)勢(shì)在于成熟的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。Smava 把具有相同信用等級(jí)的貸款項(xiàng)目分組之后,組內(nèi)違約導(dǎo)致的本金損失被平均分?jǐn)?,以此鼓?lì)放款人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。如在2008年和2009年,Smava分別將貸款分為48組和13組,以降低單個(gè)人的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外,Smava還將不良貸款出售給專(zhuān)業(yè)收賬公司,通??墒栈?5%~20%的本金。

各國(guó)網(wǎng)貸公司的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)告訴我們,是否為貸款違約承擔(dān)損失并非公司經(jīng)營(yíng)成敗與否的重要考量,例如,Zopa雖然沒(méi)有利用自有資金進(jìn)行賠付,但也借助了向借款人收取費(fèi)用建立風(fēng)險(xiǎn)備用金向貸款人進(jìn)行賠付的形式。與此同時(shí),良好的風(fēng)險(xiǎn)控制、嚴(yán)格的第三方托管以及準(zhǔn)確獲知借款人的信用質(zhì)量,對(duì)其生存發(fā)展都是至關(guān)重要的。

中國(guó)三模式喜憂(yōu)

再觀察中國(guó)的網(wǎng)貸公司,可謂數(shù)量眾多、經(jīng)營(yíng)模式各異。歸納起來(lái),大致有信息中介模式、信息中介+擔(dān)保模式、信息中介+債權(quán)轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)證券化模式等三類(lèi)。

信息中介模式的一個(gè)代表就是拍拍貸,即網(wǎng)貸公司并不介入借貸活動(dòng)。盡管如此,貸款人仍然期望網(wǎng)貸公司能夠準(zhǔn)確告知借款風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大,以決定是否提供貸款、貸款數(shù)額大小以及貸款利率高低。然而,作為一類(lèi)新型非正規(guī)金融組織,中國(guó)網(wǎng)貸公司對(duì)接中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)的路途還很遙遠(yuǎn),而開(kāi)展線(xiàn)下征信調(diào)查的成本又比較昂貴。因此,對(duì)于單純承擔(dān)信息中介職能的網(wǎng)貸公司而言,要想創(chuàng)造可持續(xù)的發(fā)展空間,就必須掌握大量與借款人相關(guān)的征信數(shù)據(jù)。

迫于相互之間為貸款人降低風(fēng)險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)壓力,現(xiàn)在國(guó)內(nèi)多數(shù)網(wǎng)貸公司都在為貸款變相提供擔(dān)保,而不僅僅是借貸活動(dòng)的信息中介,這就是信息中介+擔(dān)保模式。在這種運(yùn)行模式之下,一旦貸款損失超出網(wǎng)貸公司能夠或者意愿承擔(dān)的上限,再加上第三方資金托管缺失,就會(huì)加劇卷款潛逃的可能。需要補(bǔ)充說(shuō)明的是,盡管以借款人繳費(fèi)建立風(fēng)險(xiǎn)備用金為限賠付貸款人并不增加網(wǎng)貸公司成本,但在第三方資金托管缺位的情況下,“跑路”風(fēng)險(xiǎn)同樣存在,也對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定構(gòu)成威脅。即使第三方資金托管能夠介入,但以借款人繳費(fèi)建立風(fēng)險(xiǎn)備用金事實(shí)上抬升了貸款利率,過(guò)高的利率水平又會(huì)成為違約行為的催化劑,也并不利于借貸活動(dòng)的持續(xù)開(kāi)展以及網(wǎng)貸公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

陸金所、宜信等采用的是信息中介+債權(quán)轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)證券化模式。在這一模式之下,借貸雙方并不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同,而是由與網(wǎng)貸公司關(guān)聯(lián)緊密的專(zhuān)業(yè)貸款人先行放貸,再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給新的投資人,一些瑕疵也由此出現(xiàn)。第一,如果此類(lèi)公司的放款行為是以首先吸收公眾存款為前提,則有可能涉嫌非法吸收公眾存款。第二,由于網(wǎng)貸公司與專(zhuān)業(yè)貸款人是事實(shí)上的“一家人”,為了確保債權(quán)轉(zhuǎn)讓順利甚至迅速,網(wǎng)貸公司就可能在債權(quán)評(píng)估、信息披露等關(guān)鍵性環(huán)節(jié)上“放水”,巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)完全可能使新的投資人受損。更加值得警惕的是,一些網(wǎng)貸公司將債權(quán)分拆打包,并以理財(cái)產(chǎn)品形式賣(mài)給投資人,而投資人實(shí)際無(wú)法選擇真正意義上的債權(quán)債務(wù),當(dāng)中隱匿的風(fēng)險(xiǎn)變得更加復(fù)雜,甚至可能被不斷傳遞放大。

信用互通,區(qū)別監(jiān)管

經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸公司的基本上是清一色的民營(yíng)資本。所以,無(wú)論單筆貸款數(shù)額大小,只要它們能夠可持續(xù)發(fā)展,就會(huì)對(duì)金融業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展起到作用。基于上述認(rèn)識(shí),未來(lái)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)本著“百家爭(zhēng)鳴、百花齊放”的原則,加強(qiáng)不同模式的網(wǎng)貸公司發(fā)展試點(diǎn),尋找符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)需要的模式,沒(méi)有必要將其業(yè)務(wù)范圍唯一限定于“小微企業(yè)”和“三農(nóng)”等普惠金融領(lǐng)域。

在試點(diǎn)工作中,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)嚴(yán)防網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)觸犯法律,防止其變相從事洗錢(qián)活動(dòng)。與此同時(shí)也要對(duì)投資人加強(qiáng)安全教育,強(qiáng)調(diào)理性投資。還應(yīng)當(dāng)明確的是,網(wǎng)貸公司必須要將經(jīng)營(yíng)信息、管理信息、風(fēng)險(xiǎn)信息向客戶(hù)、股東、員工、中介組織等利益相關(guān)者披露,并定期披露經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告,加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。

信用數(shù)據(jù)互聯(lián)互通是未來(lái)需要邁出的關(guān)鍵一步。中國(guó)信用信息分散和相互屏蔽的矛盾仍十分突出,已成為制約網(wǎng)貸公司健康發(fā)展的重要因素。一種解決方案是,允許網(wǎng)貸公司與央行征信系統(tǒng)對(duì)接。然而,單家網(wǎng)貸公司憑其實(shí)力獲準(zhǔn)接入央行征信系統(tǒng)并不現(xiàn)實(shí);即使接入,網(wǎng)貸公司服務(wù)群體的信用數(shù)據(jù)恐怕也是目前央行征信系統(tǒng)的空白地帶。有鑒于此,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加快指導(dǎo)建立網(wǎng)貸公司協(xié)會(huì),以此為平臺(tái),將所有網(wǎng)貸公司、小額貸款公司、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等涉及小微企業(yè)、個(gè)人客戶(hù)以及“三農(nóng)”領(lǐng)域的信用數(shù)據(jù)匯集起來(lái),制定統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn),實(shí)現(xiàn)信息共享,努力解決網(wǎng)貸行業(yè)普遍存在的“盲人摸象”矛盾。

監(jiān)管也可實(shí)行區(qū)別對(duì)待原則。對(duì)于信息中介模式的網(wǎng)貸公司,必須令其將資金托付給監(jiān)管部門(mén)指定的、具有第三方存管資格的機(jī)構(gòu)看管,從而實(shí)現(xiàn)與客戶(hù)借貸資金之間的相互隔離,避免卷款潛逃行為的發(fā)生。對(duì)于承諾為貸款提供擔(dān)保或者將自身債權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給投資人的網(wǎng)貸公司,相關(guān)活動(dòng)必須獲得授權(quán),并對(duì)其采取比對(duì)銀行更為嚴(yán)格的監(jiān)管措施,特別是強(qiáng)化資本監(jiān)管,確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將本求利。在當(dāng)前網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)尚未得到嚴(yán)密、有效控制的前提下,監(jiān)管部門(mén)至少應(yīng)在短期內(nèi)禁止網(wǎng)貸公司將自身債權(quán)分拆打包重組后銷(xiāo)售。

來(lái)源:和訊網(wǎng)

發(fā)布:2007-03-13 10:29    編輯:泛普軟件 · xiaona    [打印此頁(yè)]    [關(guān)閉]
相關(guān)文章:
軟件產(chǎn)品
聯(lián)系方式

成都公司:成都市成華區(qū)建設(shè)南路160號(hào)1層9號(hào)

重慶公司:重慶市江北區(qū)紅旗河溝華創(chuàng)商務(wù)大廈18樓

咨詢(xún):400-8352-114

加微信,免費(fèi)獲取試用系統(tǒng)

QQ在線(xiàn)咨詢(xún)