P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險分析及防控對策

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　　隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進步，我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸在近幾年更是野蠻生長，但其中魚龍混雜，運營模式各異，缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，應(yīng)用普及程度也不高，還沒有出現(xiàn)品牌知名度高的巨無霸公司，一些小平臺更是步履維艱，甚至出現(xiàn)了卷款跑路的情況，對行業(yè)信譽造成沉重打擊，嚴(yán)重影響了行業(yè)發(fā)展。通過對P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險進行深入分析，找出關(guān)鍵控制點，并提出相應(yīng)的風(fēng)險防范與控制措施，對促進行業(yè)健康快速發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

　　1.概述

　　1.1 P2P

　　P2P是Peer-to-Peer的縮寫，又稱對等網(wǎng)絡(luò)，是指通過網(wǎng)絡(luò)對等節(jié)點之間直接交換來共享計算機資源和服務(wù)的新技術(shù)。P2P的運行模式與傳統(tǒng)C/S模式有很大不同，P2P環(huán)境下，整個網(wǎng)絡(luò)不依賴集中的服務(wù)器，網(wǎng)絡(luò)上連接的電腦處于對等地位，每一臺電腦既是客戶端，又是服務(wù)器，既充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的需求者，又充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的提供者。由于具有對等性強、自由共享、性價比高等優(yōu)勢、隨著計算機軟硬件技術(shù)的進步和帶寬的迅速擴容，P2P成為近年來最熱門的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，被廣泛應(yīng)用于即時通信、網(wǎng)絡(luò)文件共享、網(wǎng)絡(luò)游戲、協(xié)同計算、網(wǎng)絡(luò)視頻直播、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域。

　　1.2 P2P網(wǎng)貸

　　P2P借貸是在2006年由“諾貝爾和平獎”得主孟加拉國的穆罕默德·尤努斯教授首創(chuàng)，將小額資金集中起來貸給有資金需求的人的一種商業(yè)模式。這種信貸模式可以說是一種線下對等信貸模式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，發(fā)展為線下線上并行，形成現(xiàn)在的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

　　P2P網(wǎng)貸就是P2P借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的一種新型信貸形式，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為中介，借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)布借款需求，投資者通過平臺競標(biāo)向借款人發(fā)放貸款，并獲取利息，所有借款手續(xù)均通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)。

　　由于英美等發(fā)達國家的法制環(huán)境和誠信體系比較完善，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺彌補了傳統(tǒng)銀行信貸模式的不足，具有門檻低、成本低、直接透明、交易便捷、風(fēng)險分散等優(yōu)點，迅速為大眾所接受，出借人實現(xiàn)了資產(chǎn)的增值，借款人則可以方便快捷地滿足自己的資金需求。最早的P2P網(wǎng)貸Zopa(Zone ofPossible Agreement)于2005年上線運營，目前每天的線上投資額200多萬英鎊。于2006年成立的Prosper是目前世界上最大的P2P網(wǎng)貸平臺，擁有98萬多會員。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展和小額貸款需求的高速增長，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸迅速興起并快速發(fā)展，其信貸規(guī)模不斷擴大，運行模式也各具特色。從運營模式上來看，P2P平臺主要有以下幾種：(1)綜合服務(wù)模式，將線下及其他交易或數(shù)據(jù)資源搬到P2P平臺上，如：阿里小貸、陸金所;(2)多對多模式，如宜信、人人貸，將債權(quán)和投資進行分割組合，一邊吸收投資，一邊發(fā)放貸款;(3)單純交易平臺，如：拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、168理財網(wǎng)，只作為交易和信息中介，不吸儲不放貸，無抵押無擔(dān)?；蛘哂尚≠J公司或擔(dān)保機構(gòu)提供第三方擔(dān)保，由于其他方式的運營風(fēng)險較大，目前這種方式正在成為主流;(4)復(fù)合中介平臺，一方面作為交易中介，一方面提供抵押審核、擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)，如：玖信貸、陸金所等，不同的運營模式，其平臺的運營成本和風(fēng)險不同，可以滿足不同的客戶需求，還有一類平臺(如宜信)兼容上述兩種以上運營模式，已經(jīng)發(fā)展為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺。

　　P2P網(wǎng)貸依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在借貸方式上比較靈活，各家平臺根據(jù)自身情況提供利率在7-20%之間、期限在1-36個月之間的投資機會，還款方式也有按月等額本息、按月付息到期還本、到期還本付息等方式可供選擇，在投資者保障方面，主要采用個人資信認(rèn)證評估、抵押、擔(dān)保公司擔(dān)保、平臺保證、提取風(fēng)險備用金、債權(quán)收購等方式。

　　2.P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險分析

　　2.1 P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險因素

　　P2P網(wǎng)貸屬于民間借貸的一種形式，當(dāng)然具有一般民間借貸的風(fēng)險因素，例如：對借款人缺乏專業(yè)資信能力評估、借款人財務(wù)情況惡化無力還貸等，P2P網(wǎng)貸因其自身的特性還會有一些特殊的風(fēng)險，或者放大一般借貸的風(fēng)險。

　　(1)P2P網(wǎng)貸的虛擬性。P2P網(wǎng)貸通過網(wǎng)絡(luò)完成，監(jiān)管難度很大，借款人的信息都是虛擬數(shù)據(jù)資料，簡單的只是一系列代碼，加大了欺詐和欠款不還的風(fēng)險;轉(zhuǎn)賬行為一般通過第三方支付完成，雖然方便快捷，但其虛擬隱蔽性也加大了資金安全風(fēng)險，還使得洗錢分子可以脫離監(jiān)管瞬間實現(xiàn)資金的非法轉(zhuǎn)移。

　　(2)P2P網(wǎng)貸的跨地域性。線下的小額民間借貸一般發(fā)生于同地域的親戚朋友之問，對借款人的信用和還款能力有一個基本的判斷，借款人基于這種關(guān)系，出現(xiàn)困難時賴賬的可能性也較小，即使出現(xiàn)壞賬，投資人上門催收也比較容易。異地催收清償是P2P網(wǎng)貸無法解決的難題，目前主要靠電話和短信催收，效果很不好，上門催收和打官司，從成本上看并不可行。

　　(3)平臺經(jīng)營壓力。互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的商業(yè)模式一般是低成本規(guī)?；?，P2P網(wǎng)貸也一樣，收入來源主要是手續(xù)費收入，即使吃利差也不可能太多，并且吃利差還會加大經(jīng)營風(fēng)險，品牌經(jīng)營與規(guī)模擴張的運營成本壓力很大，達到一定規(guī)模之前很難實現(xiàn)盈利，目前很多平臺公司實行本金保障制度更增加了平臺的經(jīng)營風(fēng)險，平臺公司難以為繼不但使投資者的本息無法收回，還會加劇行業(yè)的信用危機。

　　(4)監(jiān)管制度和措施跟不上P2P網(wǎng)貸的發(fā)展。目前我國P2P網(wǎng)貸主要靠企業(yè)自律，缺乏行業(yè)自律性組織，政府層面還沒有針對P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)管法規(guī)，網(wǎng)貸行為只能適用《合同法》及相關(guān)文件按照民間借貸處理，針對性的金融和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管手段更缺乏。

　　2.2 P2P網(wǎng)貸存在的主要風(fēng)險

　　P2P網(wǎng)貸的主要風(fēng)險是投資者的資金安全風(fēng)險，其實質(zhì)是基于虛擬和便捷環(huán)境的誠信風(fēng)險，具體表現(xiàn)形式主要有以下幾種：

　　(1)借款人違約風(fēng)險。所有的借貸行為都存在這個風(fēng)險，線下小額借貸的違約風(fēng)險主要是來自于借款人對自身能力的估計不足或者由于偶發(fā)因素導(dǎo)致借款人財務(wù)狀況惡化。P2P網(wǎng)貸在虛擬的環(huán)境下弱化了道德和信用約束，加上異地催收困難，借款人主動違約甚至欺詐的風(fēng)險增加。

　　(2)平臺運營風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸的盈利模式?jīng)Q定了要先燒錢，達到一定規(guī)模才能盈利，資金不夠雄厚，或者經(jīng)營管理不善導(dǎo)致關(guān)門倒閉的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。盈利模式設(shè)計不合理也會給平臺公司帶來很大的潛在風(fēng)險。

　　(3)信息泄露風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺要求借款雙方都要登記真實的個人資料，資金轉(zhuǎn)移主要靠賬戶及密碼控制，一旦信息泄露，輕則帶來困擾，重則危及資金安全，如運用木馬程序盜取賬戶信息及資金，會給投資者造成很大損失，而平臺公司一般不擔(dān)保此類資金損失。

　　(4)網(wǎng)絡(luò)詐騙。這一類風(fēng)險雖然出現(xiàn)的不多，但危害極大，很多投資者不敢投資的最主要原因就是擔(dān)心這個，網(wǎng)絡(luò)詐騙的主要表現(xiàn)形式主要有兩種，一是借款人編造虛假個人信息惡意騙貸，一是制造網(wǎng)絡(luò)騙局，平臺公司通過P2P網(wǎng)站惡意騙錢或者進行非法集資。

　　(5)洗錢風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)的隱蔽性、虛擬性，平臺公司審核不嚴(yán)，通過密碼認(rèn)證就可以實現(xiàn)匿名在線轉(zhuǎn)賬，使得洗錢行為可以便捷完成，追蹤資金來源非常困難。傳統(tǒng)金融機構(gòu)反洗錢系統(tǒng)和法規(guī)比較完善，對P2P網(wǎng)貸反洗錢行為也需要制訂針對性的法規(guī)，建立有效的防范信息系統(tǒng)。

　　3.防控P2P網(wǎng)貸風(fēng)險的對策建議

　　(1)加強政府機構(gòu)監(jiān)管。適應(yīng)P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展，針對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管空白，政府機構(gòu)可以在以下方面有所作為：首先，將P2P網(wǎng)貸納入監(jiān)管范圍，將P2P網(wǎng)貸機構(gòu)納入我國金融監(jiān)管體系，制定針對性的法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn);其次，對P2P網(wǎng)貸實行牌照管理，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，方便投資者識別;第三，完善社會征信體系和黑名單制度，實行強制的實名制認(rèn)證，將現(xiàn)有的金融機構(gòu)征信系統(tǒng)與P2P網(wǎng)貸進行對接和共享;第四，主導(dǎo)投資者風(fēng)險教育，運用政府網(wǎng)絡(luò)和新聞機構(gòu)，加強P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險宣傳和教育，提高投資者的風(fēng)險意識，要求網(wǎng)絡(luò)平臺進行強制性風(fēng)險披露和風(fēng)險提示;第五，針對P2P網(wǎng)貸存在的反洗錢漏洞，一方面制定反洗錢監(jiān)管法規(guī)和操作規(guī)則，另一方加強信息技術(shù)的研發(fā)，采用技術(shù)手段實現(xiàn)對可疑交易的監(jiān)控和追蹤。

　　(2)大力發(fā)展行業(yè)自律性組織。政府部門積極支持P2P企業(yè)建立行業(yè)聯(lián)盟，通過行業(yè)聯(lián)盟，指導(dǎo)企業(yè)運作，規(guī)范行業(yè)收費行為和標(biāo)準(zhǔn)，防止惡性競爭，促進行業(yè)規(guī)范良性發(fā)展;促進平臺企業(yè)之間信息共享;為聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)提供司法協(xié)助，建立聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)之間的糾紛解決機制和投資者求償求助機制，防范影響金融和社會穩(wěn)定的不良事件。

　　(3)借款人要對自身的負擔(dān)能力及違約風(fēng)險進行客觀評估，確定適合的借款方式和額度。借款人雖然就借貸行為本身并無太大風(fēng)險，但是作為資金的使用者，借款人要對借入資金的用途、投入項目的前景和自身的還款能力有一個客觀的判斷，防止資金使用不當(dāng)和還款能力不足造成違約，違約行為不但會給放貸人造成損失，也會使借款人面l臨法律訴訟、資產(chǎn)被強行處置、個人信用受損等風(fēng)險。為了防范違約風(fēng)險，平臺機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為借款人提供專業(yè)的咨詢評估建議。

　　(4)P2P網(wǎng)貸平臺機構(gòu)要建立適合的風(fēng)險控制體系。合適的風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)能夠?qū)崿F(xiàn)運營風(fēng)險的分散和有效控制，體現(xiàn)收益與成本平衡的原則，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰讞l款和交易流程防控風(fēng)險。首先，建立合適的盈利模式，保證可靠持續(xù)的經(jīng)營現(xiàn)金流，避免風(fēng)險巨大的資金錯配現(xiàn)象;其次，根據(jù)平臺的盈利模式選擇適合的一種或者組合模式進行風(fēng)險控制，既要保護并吸引投資者放貸，又要控制成本風(fēng)險，目前流行的風(fēng)控模式有：投資者風(fēng)險自擔(dān)模式(如拍拍貸)、小額貸款機構(gòu)或者專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保模式(如阿里小貸、有利網(wǎng))、風(fēng)險準(zhǔn)備金模式(如人人貸、宜信)、平臺保證模式(如紅嶺創(chuàng)投)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式(如陸金所、宜信)、抵押模式(如富二貸、玖信貸)等;第三，設(shè)定合理的貸款額度上限，分散風(fēng)險;第四，建立實名認(rèn)證的個人資信管理和評估系統(tǒng)，如果能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)資信共享或者對接社會征信系統(tǒng)，將會整體降低行業(yè)風(fēng)險;第五，設(shè)計嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰琢鞒?，投資者賬號與個人身份、銀行卡、手機號碼、個人電腦等實行嚴(yán)格的一對一綁定，通過IT技術(shù)防控交易風(fēng)險，保障投資者資金安全。

　　(5)強化投資者風(fēng)險意識和自我權(quán)益保護。投資者是P2P網(wǎng)貸風(fēng)險的最終承擔(dān)者，投資者權(quán)益保護是行業(yè)發(fā)展的基石。在國家和平臺公司為投資者提供保護的同時，投資者也要增強風(fēng)險意識，擦亮眼睛進行自我保護。首先，投資者要充分分析個人的風(fēng)險承擔(dān)能力，使用小額閑散資金進行分散投資，用自己少部分的資金投資網(wǎng)貸，并將資金分散投資于不同的網(wǎng)貸平臺;其次，選擇知名高、運營比較成熟規(guī)范的平臺進行投資，投資前要查詢確認(rèn)平臺公司及其網(wǎng)站取得了相應(yīng)的執(zhí)照和認(rèn)證，為了方便維權(quán)，最好選擇本地區(qū)的平臺公司;第三，達到一定資金額度，一定要選擇有擔(dān)保的標(biāo)的進行投資;第四，注意識別網(wǎng)絡(luò)詐騙，借款人騙貸一般由平臺進行控制，平臺騙局主要靠投資者通過查看網(wǎng)頁設(shè)計和內(nèi)容鏈接、查詢網(wǎng)站備案認(rèn)證等方式進行甄別，網(wǎng)上有很多識別網(wǎng)絡(luò)詐騙的知識，投資者要認(rèn)真學(xué)習(xí);第五，注意個人資料尤其是賬戶密碼保密，如設(shè)置復(fù)雜的字母數(shù)字組合密碼、不輕易在網(wǎng)上下載軟件、不打開不明來源的鏈接、安裝殺毒軟件等。