互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展空間廣闊

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>摘要: 　　來源：人民政協(xié)網(wǎng)　　互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)顛覆了很多重要領(lǐng)域，金融也正在受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊。從理論上看，所有的金融產(chǎn)品，都是不同數(shù)據(jù)的組合。而這些數(shù)據(jù)都可以通過互聯(lián)網(wǎng)來處理?！　〉谌街Ц兜呐畈l(fā)展就是一個(gè)例證 ... 　　來源：人民政協(xié)網(wǎng)
　　互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)顛覆了很多重要領(lǐng)域，金融也正在受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊。從理論上看，所有的金融產(chǎn)品，都是不同數(shù)據(jù)的組合。而這些數(shù)據(jù)都可以通過互聯(lián)網(wǎng)來處理。
　　第三方支付的蓬勃發(fā)展就是一個(gè)例證。目前拿到支付牌照的公司多達(dá)250多家，支付不再是銀行特有的業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也可以做支付。實(shí)際上在網(wǎng)上，人與人之間都可以做支付的，現(xiàn)在還有這個(gè)概念，將來支付寶的系統(tǒng)有可能再發(fā)展下去，就不是第三方支付的概念了。
　　第二個(gè)例證就是人人貸，人人貸就是N個(gè)人組成的俱樂部，這個(gè)里面信息不對稱，這種情況下，俱樂部成員之間互相借貸，這樣你就理解人人貸的核心了。互聯(lián)網(wǎng)幾億人之間的信息不對稱，減少到無窮小是最關(guān)鍵的，這是P2P貸款的核心。
　　現(xiàn)在比較典型的案例就是阿里小貸，利用淘寶網(wǎng)上的大量信息，然后利用支付寶，給每人發(fā)貸款，實(shí)際上這種做法和銀行的做法完全不一樣，是自動放貸的機(jī)制，每一塊錢，每一天計(jì)息，自動還款的方式，這個(gè)流程和銀行流程就不一樣了。每一個(gè)在淘寶網(wǎng)上的商戶，所有的行為構(gòu)成了本身風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，然后阿里小貸根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，給它的授信額度，可以隨時(shí)貸款，可以隨時(shí)還息。
　　互聯(lián)網(wǎng)賣金融產(chǎn)品沒有什么特殊的，現(xiàn)在特殊的是余額寶這個(gè)把貨幣的職能、支付的職能、金融產(chǎn)品的職能和收益風(fēng)險(xiǎn)對沖的功能放在一起了。
　　互聯(lián)網(wǎng)上面金融產(chǎn)品另外一個(gè)特點(diǎn)就是突破了時(shí)間和空間的界限，這個(gè)是現(xiàn)在一般的物理網(wǎng)點(diǎn)做不到的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最上升的狀態(tài)，就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣?，F(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對現(xiàn)有的商業(yè)銀行，證券公司提出挑戰(zhàn)，將來發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)就是對央行的挑戰(zhàn)了。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融跟現(xiàn)在的商業(yè)銀行和證券市場兩種金融模式并列的叫互聯(lián)網(wǎng)金融模式，現(xiàn)在學(xué)術(shù)界不承認(rèn)這種模式，認(rèn)為它只是證券公司和銀行，或者基金公司的一種工具，不具備人類基本的金融模式，我認(rèn)為它有可能是和銀行直接融資和間接融資并列的第三種模式，這在理論上是有爭議的。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以跟銀行融資和證券市場融資不一樣，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是更民主化的，大眾化的金融模式，就像用蘋果機(jī)上的APP一樣，不懂金融的也會用。
　　現(xiàn)在我們都覺得金融很深?yuàn)W，復(fù)雜的模型，復(fù)雜的定價(jià)方式。這些東西將來都有可能軟件化，固定化。只要你網(wǎng)上下載一個(gè)東西就固定了，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)就出來了，這是互聯(lián)網(wǎng)金融跟我們現(xiàn)在理解的金融最不一樣的一個(gè)地方?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的三大支柱，就是信息處理，資源配置，互聯(lián)網(wǎng)金融支付系統(tǒng)。
　　目前在金融領(lǐng)域發(fā)生的不法事件，如詐騙、非法集資等，根源在于信息不對稱。如果這個(gè)問題解決了，金融的風(fēng)險(xiǎn)就可以大大降低。而互聯(lián)網(wǎng)金融可以將海量用戶之間的信息不對稱消除掉，使信用風(fēng)險(xiǎn)減少到無窮小，P2P貸款核心也就在這。
　　在大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)下，每一個(gè)人從出生到現(xiàn)在的行為信息隨時(shí)都可以查詢到，也就有了時(shí)間序列的動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。由此可以給出任何資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，或者叫動態(tài)違約概率。一旦違約概率的問題自動解決，整個(gè)交易成本將降低。而銀行尋找違約概率的交易成本很高，這樣商業(yè)銀行那套風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)有可能被顛覆。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過一年多的發(fā)展，我們國家主要的政府部門人民銀行開始牽頭組織研究這個(gè)課題，并在第二季度的人民銀行貨幣政策的報(bào)告中第一次引用了互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)名詞，并給予了正面的評價(jià)。
　　(本文為作者在互聯(lián)網(wǎng)金融中國峰會講話的摘編)