互聯(lián)網金融未來發(fā)展空間廣闊

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>摘要: 　　來源：人民政協(xié)網　　互聯(lián)網已經顛覆了很多重要領域，金融也正在受到互聯(lián)網的沖擊。從理論上看，所有的金融產品，都是不同數據的組合。而這些數據都可以通過互聯(lián)網來處理。　　第三方支付的蓬勃發(fā)展就是一個例證 ... 　　來源：人民政協(xié)網
　　互聯(lián)網已經顛覆了很多重要領域，金融也正在受到互聯(lián)網的沖擊。從理論上看，所有的金融產品，都是不同數據的組合。而這些數據都可以通過互聯(lián)網來處理。
　　第三方支付的蓬勃發(fā)展就是一個例證。目前拿到支付牌照的公司多達250多家，支付不再是銀行特有的業(yè)務，互聯(lián)網企業(yè)也可以做支付。實際上在網上，人與人之間都可以做支付的，現(xiàn)在還有這個概念，將來支付寶的系統(tǒng)有可能再發(fā)展下去，就不是第三方支付的概念了。
　　第二個例證就是人人貸，人人貸就是N個人組成的俱樂部，這個里面信息不對稱，這種情況下，俱樂部成員之間互相借貸，這樣你就理解人人貸的核心了?；ヂ?lián)網幾億人之間的信息不對稱，減少到無窮小是最關鍵的，這是P2P貸款的核心。
　　現(xiàn)在比較典型的案例就是阿里小貸，利用淘寶網上的大量信息，然后利用支付寶，給每人發(fā)貸款，實際上這種做法和銀行的做法完全不一樣，是自動放貸的機制，每一塊錢，每一天計息，自動還款的方式，這個流程和銀行流程就不一樣了。每一個在淘寶網上的商戶，所有的行為構成了本身風險的定價，然后阿里小貸根據風險定價，給它的授信額度，可以隨時貸款，可以隨時還息。
　　互聯(lián)網賣金融產品沒有什么特殊的，現(xiàn)在特殊的是余額寶這個把貨幣的職能、支付的職能、金融產品的職能和收益風險對沖的功能放在一起了。
　　互聯(lián)網上面金融產品另外一個特點就是突破了時間和空間的界限，這個是現(xiàn)在一般的物理網點做不到的?；ヂ?lián)網金融最上升的狀態(tài)，就是互聯(lián)網貨幣?，F(xiàn)在所有的互聯(lián)網金融只是對現(xiàn)有的商業(yè)銀行，證券公司提出挑戰(zhàn)，將來發(fā)展到互聯(lián)網貨幣的形態(tài)就是對央行的挑戰(zhàn)了。
　　互聯(lián)網金融跟現(xiàn)在的商業(yè)銀行和證券市場兩種金融模式并列的叫互聯(lián)網金融模式，現(xiàn)在學術界不承認這種模式，認為它只是證券公司和銀行，或者基金公司的一種工具，不具備人類基本的金融模式，我認為它有可能是和銀行直接融資和間接融資并列的第三種模式，這在理論上是有爭議的?；ヂ?lián)網金融之所以跟銀行融資和證券市場融資不一樣，是因為互聯(lián)網金融是更民主化的，大眾化的金融模式，就像用蘋果機上的APP一樣，不懂金融的也會用。
　　現(xiàn)在我們都覺得金融很深奧，復雜的模型，復雜的定價方式。這些東西將來都有可能軟件化，固定化。只要你網上下載一個東西就固定了，風險定價就出來了，這是互聯(lián)網金融跟我們現(xiàn)在理解的金融最不一樣的一個地方。互聯(lián)網金融的三大支柱，就是信息處理，資源配置，互聯(lián)網金融支付系統(tǒng)。
　　目前在金融領域發(fā)生的不法事件，如詐騙、非法集資等，根源在于信息不對稱。如果這個問題解決了，金融的風險就可以大大降低。而互聯(lián)網金融可以將海量用戶之間的信息不對稱消除掉，使信用風險減少到無窮小，P2P貸款核心也就在這。
　　在大數據的基礎下，每一個人從出生到現(xiàn)在的行為信息隨時都可以查詢到，也就有了時間序列的動態(tài)風險評價。由此可以給出任何資金需求者的風險定價，或者叫動態(tài)違約概率。一旦違約概率的問題自動解決，整個交易成本將降低。而銀行尋找違約概率的交易成本很高，這樣商業(yè)銀行那套風險定價有可能被顛覆。
　　互聯(lián)網金融經過一年多的發(fā)展，我們國家主要的政府部門人民銀行開始牽頭組織研究這個課題，并在第二季度的人民銀行貨幣政策的報告中第一次引用了互聯(lián)網金融這個名詞，并給予了正面的評價。
　　(本文為作者在互聯(lián)網金融中國峰會講話的摘編)