不顧底線大肆吹捧 互聯(lián)網(wǎng)金融重要性已被夸大

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　　(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)也不知道是不是由于P2P行業(yè)鋪天蓋地的宣傳，我發(fā)現(xiàn)周?chē)娜藗円惶岬交ヂ?lián)網(wǎng)金融，首先想到的就是P2P。在3月26日舉行的博鰲亞洲論壇互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇中，我們也可以看到2015年的主題是P2P，五位參與討論的嘉賓中有三位所在的公司都在做P2P。

　　監(jiān)管已是老生常談

　　老生常談，P2P行業(yè)的問(wèn)題在于“中國(guó)征信體系不完善、金融體系不健全”，即便不完善、不健全還能夠野蠻生長(zhǎng)的原因就是因?yàn)?ldquo;中小企業(yè)融資難、融資貴”。這些問(wèn)題再討論起來(lái)并沒(méi)有時(shí)間什么新意，但在博鰲亞洲論壇有一定的意義——久久得不到解決的問(wèn)題多次被放在面對(duì)全世界的論壇上，可見(jiàn)國(guó)內(nèi)對(duì)此的監(jiān)管還是到不了位。

　　監(jiān)管呼之欲出，從2013年P(guān)2P行業(yè)就有因各種因素的跑路之后，業(yè)界人士都在呼吁相關(guān)監(jiān)管措施能夠出臺(tái)，讓P2P能夠更好的運(yùn)行。兩年后，監(jiān)管依然是猶抱琵琶半遮面，我們對(duì)監(jiān)管的看點(diǎn)還是“呼之欲出”，按照流行的“短平快”互聯(lián)網(wǎng)思維，監(jiān)管層對(duì)日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管動(dòng)作已經(jīng)是“慢過(guò)頭”了。

　　而在監(jiān)管層尚未對(duì)P2P進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，行業(yè)自律成為P2P行業(yè)能夠生存的根本，如果大部分P2P公司都不是全心全意為融資者和投資者服務(wù)，這個(gè)市場(chǎng)也會(huì)被淘汰。從現(xiàn)在的情況來(lái)看，只有超過(guò)八成的P2P企業(yè)運(yùn)作良好，能夠讓投資者放心。

　　從博鰲亞洲論壇互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇的主題來(lái)看，這次討論就是P2P行業(yè)的一次業(yè)內(nèi)規(guī)范，從邀請(qǐng)到的嘉賓身份也可以大致猜測(cè)，Lending Club的首席風(fēng)險(xiǎn)官將介紹世界最大P2P公司的經(jīng)驗(yàn)、陸金所CEO將介紹如何穩(wěn)健運(yùn)行如何控制風(fēng)險(xiǎn)、中科創(chuàng)董事長(zhǎng)談?wù)凱2P的各種事情、前海微眾銀行行長(zhǎng)說(shuō)說(shuō)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用和感受，學(xué)者則會(huì)通過(guò)一系列理論進(jìn)行論證。

　　自律不僅是自己的事

　　雖然大部分金融人士和媒體都在高呼P2P的潮流勢(shì)不可擋，有了監(jiān)管之后更能展翅翱翔，但我還是先潑點(diǎn)冷水。十多年以前，次級(jí)抵押貸款向信用程度較差和收入不高的借款人提供了貸款，這為美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及其后來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)迅速發(fā)展，但后來(lái)的發(fā)生的事情大家都該知道是怎么回事了。

　　次級(jí)抵押貸款天生就具有高風(fēng)險(xiǎn)性，是具有巨大市場(chǎng)潛力的新產(chǎn)品，在危機(jī)爆發(fā)之前正在走向成熟，但金融工具的過(guò)度創(chuàng)新、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利益扭曲以及美國(guó)貨幣政策監(jiān)管的放松導(dǎo)致了危機(jī)出現(xiàn)。

　　P2P同樣天生就具有高風(fēng)險(xiǎn)性，同樣是具有巨大市場(chǎng)潛力的新產(chǎn)品，能夠在一定程度上解決小微企業(yè)融資難和融資慢的問(wèn)題。但是，當(dāng)前很多P2P公司對(duì)資金需求方的審核能力有限，在評(píng)級(jí)方面就存在風(fēng)險(xiǎn)；也有P2P公司通過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行審核，雖然能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但評(píng)級(jí)的費(fèi)用也是羊毛出在羊身上，借款人的融資成本又將上升。

　　另一方面，P2P也開(kāi)始接入多種業(yè)務(wù)，從支持小微企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資演變到配置炒股的杠桿資金，為了賺錢(qián)不懼風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)灰色渠道也將逐步加劇行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。如果和次級(jí)抵押貸款一樣，只顧眼前利益而不考慮后果的野蠻發(fā)展，這種高價(jià)值的金融產(chǎn)品也會(huì)有可能一樣，在十多年后消亡。

　　要監(jiān)管的不僅是P2P

　　P2P僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融中的一角，第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、金融門(mén)戶(hù)等更為龐大的金融行業(yè)都是互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要成員。當(dāng)前，第三方支付行業(yè)亂象不斷、數(shù)字貨幣如比特幣萊特幣爭(zhēng)議紛紛、大數(shù)據(jù)金融尚不完善，都需要通過(guò)監(jiān)管、自律、技術(shù)等進(jìn)行完善。

　　2014年，被人們熱議以余額寶[微博]為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融早已趨冷，一方面各種企業(yè)都在樂(lè)此不疲推出“各種寶”，幾乎無(wú)差異以及收益越來(lái)越低的產(chǎn)品讓市場(chǎng)對(duì)其關(guān)注度減少。即便如此，監(jiān)管層依然不能放松對(duì)“各種寶”的監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮的情況下，需要通過(guò)制定有效的方式防止有人非法牟利。

　　其實(shí)，不管是什么金融產(chǎn)品，只要不是以支持消費(fèi)、支持小微企業(yè)發(fā)展的都是在耍流氓?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以幫助很多人很多企業(yè)，但不可能解決所有問(wèn)題，即使企業(yè)為了宣傳、媒體為了發(fā)稿也不能不顧底線大肆吹捧，互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性已經(jīng)被夸得太大了。（來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)；文/宋清輝）