中國金融業(yè)IT投資受到危機影響

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美國次貸危機不斷惡化，已經演變成一場全球化的金融危機。在次貸危機的打擊下，眾多國際頂尖投行等金融機構紛紛落馬，華爾街神話破滅，全球股市、原油期貨、債市等市場也受到劇烈沖擊。若情況繼續(xù)惡化，美國實體經濟將陷入衰退。盡管部分中資銀行持有次債以及華爾街金融機構的相關債券，由于中國獨特的金融體系和政策，中國金融機構在這次危機中損失較小。但是，在全球化日益深入的今天，中國難以獨善其身，美國金融危機將對中國金融業(yè)的經營環(huán)境乃至整體經濟產生深遠影響。

美國金融風暴對中國金融業(yè)的直接影響

此次金融危機對國內銀行業(yè)的主要影響在于它們手上所持有的按揭證券化產品的數量。如果國內銀行擁有這些債券，受金融危機影響，債券價值會大幅縮水。從各大行的公開數據來看，中國銀行是目前擁有美國按揭信貸證券化產品數量最大的國內銀行，共持有雷曼兄弟控股及其子公司發(fā)行的債券7562萬美元，總風險敞口為1.29億美元。中資銀行較為單一的盈利模式決定了其收入較為穩(wěn)定，不易受國際大背景影響，雖然與金融危機相關的風險尚未充分釋放，但是幾乎可以肯定的說，中國的銀行業(yè)逃過了一劫。

從目前情況來看，基本沒有中資保險機構涉足美國金融領域投資。此外，三家保險A股上市公司也沒有投資AIG、美林的相關債券。而在華設有保險機構的多家國際金融巨頭？？荷蘭全球人壽、美國大都會人壽等都卷入了這次金融風暴之中，但由于所持的風險敞口占自身總資產的比例很小，其在華業(yè)務基本未受任何影響。

由于目前的QDII主要投資美國市場以及香港市場，美國的金融危機必然會影響到香港市場，直接引發(fā)各類金融資產的價格下挫，導致QDII基金凈值縮水，投資者預期變壞，可能會引發(fā)贖回風潮。受到美國金融危機和全球股市動蕩的影響，QDII基金凈值不斷下降，不排除QDII基金凈值繼續(xù)下降的風險。根據2008年9月16日公布的凈值，嘉實海外0.491元，單日跌幅高達5.58%；上投亞太0.496元，單日下跌5.16%。美國金融風暴中暴露了國內一些機構在海外投資產品的結構設計、產品開發(fā)等方面能力不足，過于依賴合作機構。

金融風暴對中國金融業(yè)未來發(fā)展的影響

總體而言，美國金融危機造成中國金融業(yè)的直接損失較小，受影響較大的反而是投資者的信心。當全球眾多金融機構因為次貸而陷入危機時，消費者對金融機構的信心會受到打擊，這肯定會影響整個金融業(yè)的經營環(huán)境。對于設有海外機構的中資商業(yè)銀行而言，這種影響可能會更明顯。次貸危機持續(xù)的時間越長，對中國金融業(yè)經營環(huán)境的影響也越大。

認為美國金融風暴將對中國金融行業(yè)未來發(fā)展產生如下影響：

政府對中國金融風險的管理將進一步加強

國際資金流入，國內金融形勢將更難以把握

中國金融機構有可能掀起海外并購潮

中國對金融創(chuàng)新監(jiān)管將更加穩(wěn)健和充分

金融風暴對中國金融業(yè)IT投資及IT解決方案市場未來發(fā)展的影響

本次危機對中國金融機構相應的IT直接投資的影響較小，中國金融IT行業(yè)受到的波及并不明顯。

鑒于美國金融危機，無論是中國金融機構還是監(jiān)管層都將對風險控制、合規(guī)管理和風險預警更加重視，未來幾年這一領域將有巨大發(fā)展空間；不論從新興市場的發(fā)展?jié)摿€是從風險控制的角度，外國IT廠商及金融行業(yè)解決方案提供商將更加關注中國市場，金融危機進一步加速了這一進程；此外，美國金融危機將在一定程度上減緩中國軟件及服務離岸外包對歐美市場的快速增長勢頭。

具體而言，IDC認為美國金融風暴將對中國金融行業(yè)IT投資和IT解決方案市場的發(fā)展產生如下影響：

對金融機構IT投資規(guī)模的直接沖擊較小

金融機構會在風險控制和合規(guī)管理等解決方案方面投入更多資源

國際IT廠商和IT解決方案提供商將更加關注中國金融行業(yè)市場

將會影響到軟件服務企業(yè)的離岸外包業(yè)務，但也帶來了發(fā)展契機

綜合以上觀點，IDC對中國金融業(yè)IT支出市場的預測如圖所示。IDC預測，2012年中國金融行業(yè)IT投資總規(guī)模將達到137.65億美元，年均復合增長率將達到7.9%。

對中國金融機構的建議：

加強風險管理

金融機構首先要加強產品自主創(chuàng)新能力，在引入金融衍生品、金融創(chuàng)新業(yè)務時，加強風險評估、管理和預警機制；其次，在組織結構上，明確首席風險官（CRO）與首席財務官（CFO）的權利和義務，防止推諉責任；再次，金融機構要提高識別國際業(yè)務潛在風險的能力，主動掌握外方的經營動態(tài)，并時刻關注海外金融市場的風險，完善預警機制。

通過并購加速國際化進程

在華爾街陷入股指歷史低點，人民幣升值，美國金融機構流動性短缺，美國政府對于海外并購的限制有所放松的時候，中資金融機構應該利用機會積極進行海外并購，增強自身在內地市場的競爭能力。

完善獎懲措施

隨著競爭的日趨激烈以及金融產品市場界限的日益模糊，其他金融機構越來越推崇向投行看齊的片面的資產收益率和股東權益收益率等量化考核標準，看漲式期權類的獎金激勵方式大行其道，使金融業(yè)高管層的道德風險大大增加。中國金融機構在制定薪酬機制時，應以加入風險因子調整后的收入為衡量標準。

對IT企業(yè)的建議：

關注中國市場商機

對國際IT廠商和IT解決方案提供商而言，首先，業(yè)務中心應向中國這樣的新興市場轉移，以尋找新的利基市場和增長點；其次，加強與占據中國金融行業(yè) IT解決方案市場主導地位的本土企業(yè)的多種形式的合作，加速本土化；再次，依托自身豐富的海外金融機構服務經驗和客戶網絡，為中國金融機構提供一攬子的 IT產品和服務解決方案。對于國內外包企業(yè)來說，針對歐美金融行業(yè)軟件外包需求的減少，一方面應繼續(xù)保持東亞外包市場的優(yōu)勢地位，同時也要積極發(fā)掘和開拓國內金融行業(yè)軟件外包市場。

注意市場格局變化

在全球化趨勢的背景下，國際金融IT企業(yè)將更多的進入中國市場，國內廠商應增強與國際IT廠商以及解決方案提供商的合作，學習先進的技術和管理，并充分發(fā)揮自己的特點，做到優(yōu)勢互補。

把握IT需求趨勢

金融行業(yè)IT解決方案提供商要密切關注中國金融企業(yè)的動向，抓住其在合規(guī)管理、風險控制、以及融資融券等金融創(chuàng)新業(yè)務中對相應IT解決方案的新需求；同時也要關注中國金融機構未來可能的國際并購所帶來的IT需求，以在競爭中占據先機。（信息周刊）