企業(yè)管理步入智能時代 孕育ERP軟件市場新機遇

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企業(yè)管理步入智能時代 孕育ERP軟件市場新機遇

雙重因素助推軟件業(yè)高增長

　　2000年底，國務(wù)院發(fā)布了《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》(國發(fā)18號文)，并陸續(xù)推出了一系列促進(jìn)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和措施，由此引發(fā)了電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金十年。從2000年到2010年這十年間，中國軟件產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速迅猛。到了2009年，我國軟件產(chǎn)業(yè)完成軟件業(yè)務(wù)收入9513億元，是2000年的16倍；軟件出口196億美元，是2000年的49倍。

　　2010年，正值國務(wù)院“18號文”頒布十周年之際，同時也是我國軟件產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的又一個關(guān)鍵節(jié)點。由于目前我國軟件產(chǎn)業(yè)仍存在不少問題，所以“新18號文”何時出臺、內(nèi)容如何就成為了業(yè)界普遍關(guān)注的話題。

　　華泰證券策略分析師周林表示：“軟件行業(yè)新18號文件有望于年底出臺，將會推動整個軟件業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，從而營造一個良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，使國產(chǎn)軟件企業(yè)快速發(fā)展壯大，塑造又一個軟件產(chǎn)業(yè)的黃金十年。”

　　未來一兩年將是中國軟件業(yè)新起點、新紀(jì)元。首先，中央幾次經(jīng)濟(jì)工作會議，以及《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，一再強調(diào)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、“兩化融合”以及扶持高科技自主創(chuàng)新，“核高基”、出口退稅在內(nèi)等一系列政策逐一出臺落實，繼續(xù)夯實軟件業(yè)景氣的基礎(chǔ)。

　　其次，中央政府4萬億投資的全面實施、地方強大融資平臺的建設(shè)和龐大的內(nèi)需市場將繼續(xù)推動未來國內(nèi)軟件業(yè)的發(fā)展，軟件業(yè)將分享國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新成果。

　　再者，隨著新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和企業(yè)新需求的不斷激發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)、云計算、三網(wǎng)融合、移動手機支付等模式應(yīng)用將在未來一兩年集中爆發(fā)，這將帶來下一個軟件業(yè)的發(fā)展高潮，也給國內(nèi)軟件服務(wù)廠商帶來了巨大的市場空間。

　　另外，國內(nèi)企業(yè)存在管理全面提升的需求，以應(yīng)對產(chǎn)業(yè)升級壓力，企業(yè)將比以往更加重視技術(shù)進(jìn)步、信息化管理，這激勵了國產(chǎn)軟件廠商更好更強的創(chuàng)新動力。據(jù)悉，中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%，其信息化水平相對比較低，未來這塊市場具有廣闊的發(fā)展空間。管理軟件是中小企業(yè)深化信息化應(yīng)用的重點，未來的復(fù)合增長率有望達(dá)到20%，ERP領(lǐng)域的相關(guān)投資機會正不斷涌現(xiàn)。

　　四季度迎來投資新機會

　　據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，軟件信息服務(wù)行業(yè)今年第二、三季度歸屬母公司股東的凈利潤環(huán)比均實現(xiàn)增長的公司有24只，占該行業(yè)99只個股的25%，排在全部行業(yè)第二、三季度環(huán)比增長股占比的第一位。

　　第二、三季度歸屬母公司股東的凈利潤持續(xù)環(huán)比增長的24家公司分別為?按第二、三季度環(huán)比增幅合計數(shù)排序　：華平股份、啟明信息、超圖軟件、天源迪科、金證股份、川大智勝、星網(wǎng)銳捷、科大訊飛、華聞傳媒、藍(lán)色光標(biāo)、達(dá)實智能、航天信息、四維圖新、交技發(fā)展、海隆軟件、焦點科技、銀江股份、威創(chuàng)股份、省廣股份、數(shù)碼視訊、新世紀(jì)、博瑞傳播、電廣傳媒、南天信息。

　　招商證券策略分析師王銀龍認(rèn)為，軟件行業(yè)營收具有明顯的季節(jié)性，三季度業(yè)績通常較為平淡，但在四季度軟件業(yè)具有一定的后發(fā)優(yōu)勢，因為每年四季度都是軟件行業(yè)簽訂訂單和結(jié)算的日子，四季度會出現(xiàn)營收的高峰期。根據(jù)過去幾年數(shù)據(jù)來看，軟件業(yè)四季度收入占全年比重可達(dá)40%。因此進(jìn)入四季度的旺季，軟件信息行業(yè)上市公司業(yè)績將有著明顯的增長，再加上“十二五”規(guī)劃的促進(jìn)，信息服務(wù)行業(yè)必將迎來戰(zhàn)略性投資機會。

　　根據(jù)Wind咨訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，IT技術(shù)發(fā)展日新月異，新技術(shù)應(yīng)用正在不斷改變軟件產(chǎn)業(yè)的格局，帶來軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新機會，因此在軟件信息服務(wù)板塊，基金、保險、券商三大機構(gòu)一致偏愛物聯(lián)網(wǎng)、云計算、3G等新科技產(chǎn)業(yè)股，重倉了具有中長期投資價值的遠(yuǎn)光軟件、東華軟件、石基信息等。

　　申銀萬國則預(yù)計今年四季度至明年上半年，軟件行業(yè)景氣有望得到延續(xù)，軟件板塊行情有望再啟動，有勇有謀的投資者應(yīng)提早“潛伏”，建議投資者關(guān)注以下細(xì)分領(lǐng)域的新成長機會：物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中的大華股份、遠(yuǎn)望谷、賽為智能、廈門信達(dá)、歌爾聲學(xué)等；三網(wǎng)融合領(lǐng)域的中天科技、天威視訊、同方股份等；移動支付領(lǐng)域的長電科技、大唐電信、衛(wèi)士通、焦點科技、國民技術(shù)、樂視網(wǎng)等；3G領(lǐng)域的上海普天、廣電信息、中興通訊等；3D領(lǐng)域中的奧飛動漫、中視傳媒、寧波GQY等。

　　不過華泰證券分析師認(rèn)為，盡管軟件業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)升級受益行業(yè)，但是行業(yè)估值水平的繼續(xù)提升需要行業(yè)高成長性的支撐，從目前股價運行來看，前三季度軟件板塊跑贏大盤已一倍有余，行業(yè)增長率與時下較高的個股溢價率不太相匹配，整個軟件板塊估值比較高。以10月29日收盤價計算，目前軟件信息服務(wù)板塊動態(tài)市盈率為62.27倍?行業(yè)加權(quán)平均　，因此，投資者尚需謹(jǐn)慎。

　　國產(chǎn)軟件機遇與挑戰(zhàn)并存

　　雖然十年來，我國軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，政策支持也保持較大力度，但飛速發(fā)展背后凸顯出的問題同樣不容忽視，國內(nèi)軟件企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級中也存在不少困難和矛盾，挑戰(zhàn)仍不小。

　　一是國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境并未完全好轉(zhuǎn)，一些潛在的金融風(fēng)險和因素都可能重新帶來新的沖擊，拖累國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，并可能影響國內(nèi)用戶單位對軟件應(yīng)用的進(jìn)一步需求；二是人民幣升值壓力加大，中、美、日匯率戰(zhàn)隨時有爆發(fā)的可能，直接影響軟件外包服務(wù)出口；三是我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)還不牢固，內(nèi)生動力不足的問題持續(xù)存在，導(dǎo)致軟件市場的潛在需求轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實需求的動力仍然不太強勁；四是國際軟件企業(yè)加緊對國內(nèi)市場的爭奪，競爭將進(jìn)一步升級，國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)被收購的威脅繼續(xù)加大；五是大部分軟件企業(yè)的自主創(chuàng)新能力不足，缺乏核心技術(shù)，特別是系統(tǒng)、平臺等基礎(chǔ)軟件的開發(fā)能力較弱，企業(yè)加大研發(fā)投入、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的意識仍有待加強。