經(jīng)濟(jì)學(xué)者馬光遠(yuǎn)：組建住房銀行已經(jīng)時(shí)不我待

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　　遠(yuǎn)觀經(jīng)濟(jì)

　　中國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展至今，在金融支持層面其實(shí)非常滯后，這影響了居民的住房消費(fèi)，也不利于房地產(chǎn)的穩(wěn)定。而成立住房銀行無(wú)疑是彌補(bǔ)中國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域金融短板的關(guān)鍵之舉。

　　最近，住建部?jī)晌还賳T在媒體發(fā)文稱，設(shè)立國(guó)家住房銀行的條件已經(jīng)成熟，這使得住房銀行再次成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)話題。

　　說(shuō)來(lái)有意思，早在2009年，筆者曾經(jīng)在媒體發(fā)文《住房公積金應(yīng)該轉(zhuǎn)為住房銀行》，在文章中筆者列舉了住房公積金的種種制度上的殘缺，建議廢除住房公積金制度，以住房銀行和購(gòu)房減稅政策代替。文章得到了住建部有關(guān)部門的關(guān)注，并就此問(wèn)題約談我。和我就此問(wèn)題對(duì)話的官員，一直強(qiáng)調(diào)，住房公積金為中國(guó)住房問(wèn)題做出了突出貢獻(xiàn)，被人詬病的住房公積金的資金沉淀問(wèn)題，以及投資渠道狹窄問(wèn)題，監(jiān)管問(wèn)題，都可以通過(guò)完善公積金制度解決，對(duì)我提出的設(shè)立國(guó)家住房銀行的建議不置可否。過(guò)了這么多年，住建部官員發(fā)文，認(rèn)為設(shè)立住房銀行的條件已經(jīng)成熟，這的確是一個(gè)不小的認(rèn)識(shí)上的進(jìn)步。

　　筆者不否認(rèn)住房公積金制度在中國(guó)住房市場(chǎng)化過(guò)程中發(fā)揮的作用。但隨著過(guò)去多年房?jī)r(jià)的大漲和房地產(chǎn)的發(fā)展，住房公積金制度已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)住房實(shí)踐的需要。第一，由于高收入者繳納更多的住房公積金，住房公積金在某種程度上成了拉大貧富差距和避稅的工具，對(duì)于中低收入者而言，住房公積金在解決其住房問(wèn)題上作用甚微；第二，住房公積金從規(guī)?？?，住建部的官員披露，截至去年底，全國(guó)住房公積金3.7萬(wàn)億元，住房維修資金約5000億元，繳存余額至少一半。由于投資限制，長(zhǎng)期以來(lái)，住房公積金的收益率偏低，同時(shí)，由于提取手續(xù)繁多等原因，造成了大量的資金沉淀。

　　還有，住房公積金管理中心沒有存在的價(jià)值和意義。按照《住房公積金管理?xiàng)l例》，住房公積金管理中心在整個(gè)住房公積金制度體系中處于核心地位，負(fù)責(zé)住房公積金的歸集、使用和管理，獨(dú)自承擔(dān)住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)。但其實(shí)是個(gè)“三無(wú)單位”：無(wú)資本金、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、不是獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，這使住房公積金管理中心成為一個(gè)制度設(shè)計(jì)上最忌諱出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)：權(quán)很大，運(yùn)作龐大的資金，但責(zé)很小，其本身的資產(chǎn)根本不足以承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于住房公積金存在的這種體制機(jī)制殘缺，住建部官員在其文章中也承認(rèn)：目前住房公積金的主要問(wèn)題是制度功能弱化、利益結(jié)構(gòu)失衡、管理運(yùn)營(yíng)粗放。根源是體制機(jī)制存在弊端。

　　這意味著，住房公積金走到今天，已經(jīng)完成了其歷史使命，面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的變化，其已經(jīng)難以承擔(dān)當(dāng)初制度構(gòu)想的政策目的。2014年，媒體就已經(jīng)披露，國(guó)家正在考慮成立住房保障銀行，國(guó)家開發(fā)銀行也在試點(diǎn)成立專門的住宅服務(wù)金融機(jī)構(gòu)?；诖耍瑢?duì)住房公積金進(jìn)行脫胎換骨的改造，設(shè)立國(guó)家住房銀行已經(jīng)水到渠成。

　　從目前各方面的消息看，由于相關(guān)部門并不愿意失去住房公積金管理中心這塊蛋糕，其提出的路徑是：首先解決住房公積金繳納、管理、使用等過(guò)程中存在的一些問(wèn)題，使得公積金能更好地為中低收入者服務(wù)，這個(gè)過(guò)程中的主要工作是修改《住房公積金管理?xiàng)l例》。第二步是在公積金管理中心的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)住房保障銀行的具體方案。筆者認(rèn)為，這種方案本身弊遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于利。如前所述，住房公積金的制度缺陷是先天性的，如果說(shuō)以前在房?jī)r(jià)比較低的情況下，繳納住房公積金對(duì)解決住房問(wèn)題還有作用的話，目前高漲的房?jī)r(jià)已經(jīng)讓住房公積金的制度價(jià)值淪為雞肋，其效用遠(yuǎn)不如通過(guò)成立專門的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)利率優(yōu)惠等傾斜政策，并且實(shí)施真正的購(gòu)買免稅，對(duì)解決居民的住房問(wèn)題更有價(jià)值和意義。所謂完善住房公積金制度除了在利益博弈中有利于相關(guān)部門之外，既無(wú)可能，也無(wú)必要，還會(huì)耽誤住房金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，可謂得不償失。

　　目前，在各方認(rèn)識(shí)已經(jīng)達(dá)成一致的情況下，要抓緊拿出住房銀行的組建方案。中國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展至今，在金融支持層面其實(shí)非常滯后，這影響了居民的住房消費(fèi)，也不利于房地產(chǎn)的穩(wěn)定。而成立住房銀行無(wú)疑是彌補(bǔ)中國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域金融短板的關(guān)鍵之舉。筆者呼吁有關(guān)部門能夠盡可能淡化部門利益的糾葛，以更大的魄力和決心廢除以前的住房公積金制度，建立為住房融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，提升房地產(chǎn)金融服務(wù)的水平。