支付寶封王？互聯(lián)網(wǎng)金融拐點上的突圍戰(zhàn)

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　　(中國電子商務研究中心訊)兩會期間,李克強總理在政府工作報告中兩次提到“互聯(lián)網(wǎng)金融”,并表述為“異軍突起”,要求促進“互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。不少業(yè)內(nèi)專家認為,此信號意味著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的春天到了，這個涉及民生和財富的行業(yè)再次被推向風口浪尖。2015年，“任性”的互聯(lián)網(wǎng)金融出路在哪，是BAT接手還是傳統(tǒng)金融發(fā)力？

　　“任性”的互聯(lián)網(wǎng)金融何去何從

　　互聯(lián)網(wǎng)金融之所以發(fā)展迅猛，無外乎借用互聯(lián)網(wǎng)技術，為傳統(tǒng)金融插上了“低門檻、高效率、平臺化”的翅膀。眾籌、P2P這些新興的產(chǎn)品的火爆，一方面借著互聯(lián)網(wǎng)平臺打通了個人與商戶的連接，另一方面用高收益吸引了大量的民間資本去滿足原本借貸無門的巨量商戶需求。但關鍵問題沒有解決，無論是從電商切入市場，還是憑互聯(lián)網(wǎng)技術來搭平臺，都缺少了關鍵的風控體系，怎么評估商戶的還貸能力，誰來為用戶的本金風險買單？

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2014年10月底，全國出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難、詐騙、失聯(lián)等問題P2P平臺數(shù)量共計106家。姑且說行業(yè)中涌入的大量創(chuàng)業(yè)者初衷是好的，但缺少了風控能力這一“金剛鉆”最終必然會壞了“瓷器活兒”。互聯(lián)網(wǎng)金融在脫離了抵押擔保這一傳統(tǒng)的風控手段后，如果沒有對用戶和商戶在征信方面的評估是不可能徹底控制住風險的。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融，而金融的本質(zhì)是重風控的，由此推想，未來占據(jù)市場的巨頭企業(yè)勢必在擁有大數(shù)據(jù)、尖端平臺技術的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，和本就是傳統(tǒng)金融起家、風控機制健全且具備完善風控能力的支付公司中脫穎而出。

　　“征信”這枚良藥更像是助燃劑

　　今年初，先是央行批準了八家企業(yè)最先開展個人征信準備工作的資質(zhì)，繼而行長周小川在兩會工作報告上明確指出即將出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關政策。不難讓人聯(lián)想到，野蠻生長的大時代過去了，要來的是一個高門檻、重風控、嚴審核的過渡期，而征信這個早前被偏置一隅的互聯(lián)網(wǎng)金融附屬品大有強勢崛起，成為救世良藥的勢頭。

　　難怪螞蟻金服、拉卡拉、騰訊這些平日對互聯(lián)網(wǎng)金融虎視眈眈的巨頭一股腦涌進來，從芝麻信用分和考拉信用分的迅速上線就能揣測出產(chǎn)品布局早已跑在行業(yè)發(fā)展之前了。要知道，螞蟻金服是借著阿里平臺起家，手里捏著過億的電商用戶數(shù)據(jù)，將支付寶劃入金融板塊后更是利用余額寶做的風生水起，成立芝麻信用后有望通過平臺技術出臺適應互聯(lián)網(wǎng)金融政策的風控體系，繼而再攀高峰。而拉卡拉作為老牌金融企業(yè)的代表，手中還握有企業(yè)征信牌照，在原本就符合金融風控標準的體系下，似乎剩下的就是要操心先上馬什么樣的產(chǎn)品來滿足市場需求了。

　　到底央行會出臺何種監(jiān)管政策？個人判斷無非三個方向，首驗牌照、再核資質(zhì)、全面監(jiān)管：1、提高準入門檻，不再是誰想進來摻和都可以了，沒有涉足金融的牌照，缺少行業(yè)背書的企業(yè)將遠離這個行當；2、確定風控標準，想要做好互聯(lián)網(wǎng)金融你的級別被定在什么位置，可以做多大規(guī)模，有沒有開展相關業(yè)務的資質(zhì)再不是市場需求說了算，而是要向監(jiān)管機構報備，出了問題買不了單？No，從一開始就別想玩；3、施行定向匯報，從央行到各級監(jiān)管機構其實一直在做行業(yè)和企業(yè)的運營監(jiān)管，但因為行業(yè)發(fā)展過快，各類數(shù)據(jù)和信息沒有做到有效分級，接下來很可能會做重點審查、全面報備，不再單單只是我們能看到的平臺安全評估，很有可能在征信產(chǎn)品的助力下，發(fā)展出對平臺用戶和商戶的多項監(jiān)管維度。

　　螞蟻金服坐穩(wěn)老大后，誰稱第二

　　如果以上這些問題塵埃落定，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，剛剛組建的螞蟻金服坐第一把交椅應該是沒有懸念的，馬云憑借著淘寶多年封閉捆綁為支付寶輸送的數(shù)以億計的用戶以及巨大品牌勢能帶來的海量資本，讓支付寶第一的地位無可撼動，螞蟻金服目前估值已經(jīng)達到2500億人民幣之巨，輕松獲得300億的融資。那么問題來了，誰是江湖第二？

　　很多人認為應該是春節(jié)期間靠紅包搶盡風頭的微信支付。誠然，紅包可以算是微信支付強有力的殺手锏，基于微信平臺號稱6億的社交用戶量，在春節(jié)期間做到了超過10億次的收發(fā)總量，更是宣稱在綁定卡方面一天做了支付寶十年的活。隨著春節(jié)遠去，微信支付的勢頭也如波濤融入大海似乎變得悄無聲息了，紅包的支付方式太過依賴節(jié)日場景，且只是人與人間的線性關系，還沒做到像支付寶一樣讓紅包產(chǎn)生向商戶流通的價值，全部滯留在個人賬戶，這也成為節(jié)后出現(xiàn)大量賬戶提現(xiàn)和解綁用戶的根本原因。

　　雖然微信支付接入了京東商城，大力發(fā)展“微商”文化，并在線下力推二維碼支付，但其本身嫁接在微信平臺上，就注定要以社交為主、金融為輔的步調(diào)。有專家認為，微信支付至今無法企及支付寶在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的地位，正是被自身的產(chǎn)品定位所限制，既依托微信，又糾纏財付通，甚至微信支付到目前為止還不具備支付牌照。

　　相比之下，我倒認為一直穩(wěn)扎穩(wěn)打的拉卡拉更具老二相，頗有意思的是拉卡拉似乎一直在全面對抗螞蟻金服。支付寶支付壟斷線上，拉卡拉就進軍線下，用自助終端占領了全國的便利店。支付寶推二維碼支付，拉卡拉就推移動POS，發(fā)展了幾百萬線下商戶。螞蟻金服成立芝麻信用拿到了個人征信牌照，拉卡拉就成立考拉信用同樣在第一批拿到個人征信牌照，而且更是先行一步拿了企業(yè)征信牌照。支付寶推出余額寶，拉卡拉就推出了“替你還”“現(xiàn)金貸”、“賺點錢”和“POS貸”。從數(shù)據(jù)上看，支付寶公布的2014年交易額是3.8萬億，拉卡拉公布的交易額是1.8萬億，一般認為支付寶將賬戶的充值和使用都計算為交易額，如果果真如此，雙方的交易額之比接近5:2，如果拉卡拉繼續(xù)保持在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品方面的發(fā)力，兩者之間的差距將被快速縮小。

　　拉卡拉的問題是資本的短缺，多年來拉卡拉仿佛一直用小米加步槍在和支付寶的飛機大炮對抗，雖然背靠聯(lián)想控股，但其在投資上并非始終“大大方方”，加上聯(lián)想控股上市已在倒計時中，迫于業(yè)績的壓力，目前對拉卡拉的投資似乎也是“心有余而力不足”。一旦聯(lián)想控股上市完成補充資金給拉卡拉，螞蟻金服可能真的會遇到強有力的挑戰(zhàn)，當然拉卡拉目前要想全面撼動螞蟻金服江湖老大的位置是不可能的，如果能補足在資金問題上的短板，與微信支付一較高下去爭奪行業(yè)第二的位置倒也頗具看頭。（來源：財經(jīng)網(wǎng)）