給中小企業(yè)找一個金融親娘

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    從歷史進程看，西方國家的經濟發(fā)展和企業(yè)制度的演變是一個自然的演化、發(fā)生過程。在資本主義發(fā)展之初，大量的作坊和小企業(yè)就開始出現，經過歲月的淘汰，有的發(fā)展成了大企業(yè)。但中國的情況是先建立了一套比較完整的工業(yè)與國民經濟體系（嚴重依賴國有、集體大中型企業(yè)），后進行改革開放，大量的民營中小型企業(yè)才開始出現。因此中小企業(yè)自出現時就是在大中型企業(yè)夾縫中生存。這種生存狀況體現在產品市場和金融資源等各個方面，中小企業(yè)融資難現象只是中小企業(yè)現實生存狀況的一個具體體現。

    因為歷史的原因，中國現有金融體系中中大型金融機構林立，小型和微型金融機構鳳毛麟角。當前最常見的小型金融機構是各地的信用社，但即使是這些信用社，也僅是相對小而已，其分布割據和經營規(guī)模也是當地（通常是縣域范圍內的）主要金融服務商，并不能稱得上是小銀行。因此，中國過去和現在的金融體系中，并不存在專門為中小企業(yè)服務的微小金融機構。由于我國現有金融格局中，小型尤其是微型金融機構缺乏，因而長期存在著大企業(yè)資金供給充裕和中小企業(yè)資金短缺并存的表象。

    中小企業(yè)融資需求的特點是數量少、要求急、次數頻。中小企業(yè)點多、面廣、量大，由于其經濟規(guī)模小，其總體平均來說對資金的需求不是很大。因為規(guī)模小，中小企業(yè)的生產經營情況隨宏觀經濟形勢波動的聯系要比大企業(yè)來得密切，易受市場波動的影響，所以中小企業(yè)的生產經營也就先天具有變動頻繁和強烈的特點。這就決定了中小企業(yè)在其生產經營中，對資金的運籌安排也具有較大的不可預測性和波動性，企業(yè)資金需求會經常發(fā)生變化。

    為解決我國的中小企業(yè)融資難問題，人們做了不少嘗試，但收效甚微。所有這些嘗試都未能改變銀行放貸中“信貸配給”現象。大型金融機構的“信貸配給”是商業(yè)銀行經營過程中的一種市場選擇，具有其合理性。中小企業(yè)融資難的根本在于沒有專門為其服務的小型和微型金融機構。微小型金融機構由于規(guī)模和業(yè)務能力的限制，其信貸供給的市場定位會中小企業(yè)的“急、散、頻”的融資需求相匹配。

    現有思路一：現有銀行機構中專門設立中小企業(yè)信貸部。顯然，作為中大型銀行的內設部門，其信貸資源的分配要受到金融機構整體業(yè)務約束，這是一條行不通的思路。

    現有思路二：實行更靈活的中小企業(yè)信貸政策。例如，允許銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利息；研究和建立專門的、適用于中小企業(yè)、符合其經營特點的銀行貸款信用等級評估體系，并建立專門的中小企業(yè)信用評估系統，推進信息收集和分享。簡化面向中小企業(yè)的信貸審批機制，授予下級業(yè)務部門更大地針對中小企業(yè)的信貸自主權。另外還陸續(xù)出臺有擴大中小企業(yè)貸款可使用抵押擔保物的類別范圍，如允許中小企業(yè)用專利權證作為抵押擔保物等。

    現有思路三：建立專門的中小企業(yè)貸款擔保機構。為解決中小企業(yè)抵押、擔保不足問題，政府倡導、支持甚至參與的中小企業(yè)擔保金融機構應運而生。這些中小企業(yè)貸款擔保機構，向符合條件的中小企業(yè)提供貸款擔保。在擔保機構本身的運行方面，政府的補貼和支持，多渠道籌資，積極開展和保險公司的合作等，以此來維持中小企業(yè)貸款擔保機構的持續(xù)運行，解決和減輕金融機構在向中小企業(yè)貸款過程中客觀存在的信息不對稱問題。

    現有思路四：建立小型和微型金融機構。

中小金融機構比較愿意為中小企業(yè)提供融資服務，中小金融機構這種與大型金融機構不同的經營取向，除了因為中小從事金融機構無力提供大額資金、無法為大企業(yè)提供融資服務外，還因為他們向中小企業(yè)提供貸款的過程中，克服了中小企業(yè)貸款過程中通常普遍存在的信息不對稱問題，擁有一些信息上的優(yōu)勢。這種信息優(yōu)勢可從兩個方面解釋。其一為“長期互動”說。該學說認為，中小企業(yè)一般為地方性的金融機構，專門為地方中小企業(yè)服務；通過銀企雙方在業(yè)務經營過程中形成的長期合作關系，雙方之間的了解逐漸加深，中小金融機構對中小企業(yè)的了解程度也達到一個較深程度，這樣中小金融機構和中小企業(yè)之間的信息不對稱問題就不會太嚴重。另一為“共同監(jiān)督”說。這種假說尤其適合于合作性的中小金融機構。這種假說認為，即使中小金融機構不能真正了解地方中小企業(yè)的經營情況，因而不能對中小企業(yè)實施有效的監(jiān)督，但為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)會實施自我監(jiān)督。因此，中小金融機構可以通過“搭便車”的方式，解決因信息不完全造成的監(jiān)督低效問題。