企業(yè)家如何吸引風(fēng)投

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    引言：要想吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，企業(yè)家的潛在市場必須很大。那些特別有激情以及具有特殊背景的人，總會(huì)受到風(fēng)投的青睞。

    風(fēng)險(xiǎn)投資的前景如何？企業(yè)家如何吸引風(fēng)投？美國倫布蘭特風(fēng)險(xiǎn)投資公司(Rembrandt Venture Partners)的創(chuàng)始人對(duì)2008年做出大膽預(yù)測：一大部分風(fēng)險(xiǎn)投資公司可能會(huì)面臨困境，而其他的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，特別是關(guān)注高科技、生物技術(shù)和環(huán)保技術(shù)的公司則會(huì)健康成長。

    倫布蘭特風(fēng)險(xiǎn)投資公司位于美國加利福尼亞州門羅帕克市，相比之下，其創(chuàng)始人更關(guān)注處于起步階段的公司，認(rèn)為它們擁有獨(dú)到的發(fā)展策略，但在競爭中尚未充分顯現(xiàn)出其真正優(yōu)勢(shì)。

    《商業(yè)周刊》“精明解惑(SmartAnswers)”專欄作家克倫先生，最近采訪了倫布蘭特風(fēng)險(xiǎn)投資公司的一位合伙人理查德·林(RichardLing)，請(qǐng)他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的未來做個(gè)預(yù)測?？藗愊壬铌P(guān)心的問題是：2008年，想吸引風(fēng)投的企業(yè)家該何去何從？

    下面是這次對(duì)話的節(jié)選。

    貴公司大概成立于2004年，現(xiàn)已完成對(duì)19家公司的投資，并且已經(jīng)收回了全部的創(chuàng)始資金，因此，你們做得非常成功。那么，你們?nèi)绾慰创龔V義風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的2008年走勢(shì)呢？

    我們認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資市場的投資規(guī)模將會(huì)持續(xù)縮減。

    許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是在20世紀(jì)90年代末期，借著互聯(lián)網(wǎng)的泡沫蜂擁而起建立公司的。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)與其有限合伙人所簽訂合同的平均期限是十年，現(xiàn)在，多數(shù)這類公司的合同期限已快到期。在合同的最后一年，如果沒有適宜的渠道，或者沒有回籠大量資金的話，這些公司在募集新資金方面就會(huì)遇到困難。

    同時(shí)，我們也認(rèn)為，對(duì)于那些小型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司來說，減小平均投資規(guī)模，將其投資周期從四年縮減成兩年，并且頻繁地募集新資金，將成為其未來發(fā)展的新趨勢(shì)。

    你如何看待那些靠風(fēng)險(xiǎn)投資支撐的企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)？它們?cè)?008年該如何經(jīng)營？

    我們預(yù)計(jì)，2008年會(huì)有更多的公司選擇上市。但是公司間的并購，尤其是媒體行業(yè)的并購現(xiàn)象，將會(huì)繼續(xù)占據(jù)主流。傳統(tǒng)行業(yè)仍然會(huì)努力在互聯(lián)網(wǎng)上尋求新的廣告模式，因而，它們正在通過大量并購這些較小的媒體公司，并推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)化，來鞏固其業(yè)績。

    驅(qū)動(dòng)媒體公司間并購增加的另外一個(gè)因素，是包括聲音、圖像在內(nèi)的不同數(shù)據(jù)類型的集成。在視頻數(shù)據(jù)需求的驅(qū)動(dòng)下，電話公司現(xiàn)在正在轉(zhuǎn)變成電視公司和光纜公司。

    目前，青少年每周用于上網(wǎng)的時(shí)間，超過了他們用于看電視的時(shí)間。但是，廣告客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)作為廣告媒介的作用，目前仍沒有引起足夠的重視。因此，這方面仍然蘊(yùn)含著巨大的增長空間。

    你主要投資于高科技企業(yè)。那么，這方面的形勢(shì)如何？

    對(duì)于每次大的技術(shù)變革，我們會(huì)看到兩個(gè)方面。

    在技術(shù)變革的早期階段，很多公司都設(shè)法采用新技術(shù)，整個(gè)行業(yè)的競爭會(huì)異常激烈。

而在大約兩年內(nèi)就會(huì)有大的蕭條，很多公司會(huì)面臨破產(chǎn)。電腦行業(yè)剛出現(xiàn)時(shí)就發(fā)生過這樣的情況，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的泡沫期也是如此。更久遠(yuǎn)一些的事例還有，1929年，僅在紐約市就出現(xiàn)了120家電話公司。

    蕭條之后，轉(zhuǎn)機(jī)就會(huì)蹣跚而至。在大約十年內(nèi)，技術(shù)自身的巨大影響已經(jīng)顯而易見。這就是我們對(duì)高技術(shù)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)的基本判斷。

    技術(shù)行業(yè)的下一步會(huì)走向何方？

    我們認(rèn)為，清潔能源技術(shù)將是風(fēng)險(xiǎn)投資商們下一步關(guān)注的焦點(diǎn)。目前，大量的資金正在涌入這一領(lǐng)域，而且，人們對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域的認(rèn)識(shí)也在轉(zhuǎn)變。不僅僅是所謂的“綠色環(huán)保主義人士”在推動(dòng)著清潔技術(shù)的發(fā)展，軍方和環(huán)保主義者也日益認(rèn)識(shí)到，我們正越來越多地從世界的不穩(wěn)定地區(qū)獲得石油供應(yīng)。

    清潔能源技術(shù)對(duì)于國家安全戰(zhàn)略在眾多層次的討論日益重要。美國的鷹派成員們開始將“從外國進(jìn)口石油”，看成是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的巨大威脅。這也是很多選民都支持綠色能源運(yùn)動(dòng)的原因。