人人貸模式能否走得更遠(yuǎn)？

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來(lái)源：人民政協(xié)網(wǎng)

以人人貸((Peerto Peer，簡(jiǎn)稱(chēng)“P2P”)平臺(tái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來(lái)呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的勢(shì)頭。這種以撮合閑置資金與融資需求的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不僅成為了傳統(tǒng)銀行信貸的補(bǔ)充，還為融資額度相對(duì)較低的普通百姓提供了資金周轉(zhuǎn)的渠道。不過(guò)，任何一種創(chuàng)新都要付出代價(jià)。近日，重慶市在開(kāi)展P2P平臺(tái)整改活動(dòng)時(shí)就發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，個(gè)別P2P平臺(tái)涉嫌非法集資，截至目前，已經(jīng)有1家P2P公司給予注銷(xiāo)；4家P2P公司被要求逐筆清退現(xiàn)有的債權(quán)債務(wù)，共計(jì)4.86億元。

原本是單純的資金撮合平臺(tái)，緣何演變成了非法集資渠道？上述事件過(guò)后，無(wú)論是平臺(tái)搭建者還是交易參與者，都不得不重新審視這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所處的成長(zhǎng)環(huán)境，監(jiān)管主體以及未來(lái)的發(fā)展方向。

跨界與越界

重慶監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查顯示，這次查出問(wèn)題的P2P公司將公司放款打包形成的債權(quán)“理財(cái)產(chǎn)品”，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或門(mén)店形式直接向社會(huì)公眾銷(xiāo)售，資金則直接進(jìn)入公司或法定代表人的個(gè)人賬戶(hù)。重慶監(jiān)管部門(mén)認(rèn)為，這種打包債權(quán)的方式，它的實(shí)質(zhì)就是發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，涉嫌非法集資。

對(duì)于這些問(wèn)題，國(guó)內(nèi)最早從事P2P業(yè)務(wù)的拍拍貸公司CEO張俊表示，他對(duì)此并不感到驚訝，甚至認(rèn)為這樣的事情遲早會(huì)發(fā)生。

之所以不驚訝，張俊說(shuō)這緣于拍拍貸這家國(guó)內(nèi)最早從事P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)公司在成長(zhǎng)過(guò)程中，早已看到了一些發(fā)展的岔路口。

早在2005年，P2P模式出現(xiàn)在了英國(guó)，那時(shí)張俊和他的合伙人還在國(guó)內(nèi)尋找著一種能夠滿(mǎn)足普通人生活中剛性需求的產(chǎn)業(yè)。直到2006年10月，獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)的尤努斯引起了張俊的注意，這位獲獎(jiǎng)?wù)咴诿霞永瓏?guó)做了30年的窮人銀行，單筆貸款甚至小到幾美元，但還款率卻高達(dá)99％。不僅如此，窮人銀行還給開(kāi)辦者帶來(lái)了收益。這讓張俊感到震撼:“當(dāng)時(shí)在我們國(guó)家，登記在冊(cè)的小微企業(yè)有4000萬(wàn)家，只有不到3％的企業(yè)從銀行獲得過(guò)貸款，這些企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，但在搞經(jīng)營(yíng)時(shí)難免周轉(zhuǎn)不開(kāi)，傳統(tǒng)銀行又不愿提供服務(wù)，形成了一個(gè)龐大的資金空白。”不僅看到了這個(gè)空白，張俊還看到了當(dāng)時(shí)很多人手中有閑錢(qián)投不出去，怎樣能把兩者很好地結(jié)合起來(lái)？精通互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的張俊搭建了網(wǎng)絡(luò)借款中介平臺(tái)拍拍貸。

這一平臺(tái)橫跨借貸與網(wǎng)絡(luò)社交兩個(gè)領(lǐng)域，但始終扮演著一個(gè)資金撮合者的角色。按張俊的話說(shuō)，平臺(tái)上沒(méi)有現(xiàn)金流，不提供融資擔(dān)保，只提供社交圈，并對(duì)借款人信用情況進(jìn)行調(diào)查并給予評(píng)級(jí)，所有的現(xiàn)金清算、結(jié)算都由獨(dú)立的第三方支付公司支付寶來(lái)操作。之所以要把資金剝離出這個(gè)平臺(tái)，就是為了避免出現(xiàn)與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)有交叉、進(jìn)入監(jiān)管灰色地帶的情況?！拔野l(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象:在拍拍貸之后又出現(xiàn)了一大批從事P2P業(yè)務(wù)的平臺(tái)，大部分平臺(tái)一開(kāi)始都做線上業(yè)務(wù)(即純交易平臺(tái))，但做了一段時(shí)間就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這種純信用借款平臺(tái)不好做，有兩個(gè)難點(diǎn):第一是需要投資人，而要吸引投資人最快的方式就是提供擔(dān)保；第二是線上撮合資金并非易事，需要技術(shù)，更需要基于數(shù)據(jù)分析、信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、反欺詐系統(tǒng)配合作戰(zhàn)，一些公司認(rèn)為自己從頭做起很難，再加上傳統(tǒng)銀行和小貸公司已經(jīng)實(shí)地調(diào)研借款人資質(zhì)的方法，因此不少P2P公司選擇在線上賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品和作擔(dān)保；在線下搭建信用體系?！睆埧∵@樣表述。而他提到的賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品、作擔(dān)保的P2P公司，并沒(méi)有從事這些金融業(yè)務(wù)的牌照，越界發(fā)展同時(shí)游走于監(jiān)管灰色地帶，出問(wèn)題是大概率事件。

雪藏與回歸

牽一發(fā)而動(dòng)全身。在重慶市嚴(yán)查P2P平臺(tái)后，業(yè)界對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)的評(píng)述也觀點(diǎn)不一。支持者認(rèn)為這一平臺(tái)有力補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融業(yè)力不可及微小融資領(lǐng)域，為普通人提供了資金周轉(zhuǎn)新平臺(tái)；反對(duì)者認(rèn)為，由于監(jiān)管不到位、風(fēng)險(xiǎn)難控制、資金去向與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向存在背離，利用這次嚴(yán)查，恰好可對(duì)這一平臺(tái)進(jìn)行規(guī)?？刂?。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2012年末，P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。與之對(duì)應(yīng)的是，至今這一領(lǐng)域缺乏明確的監(jiān)管者，只要在工商注冊(cè)就可以開(kāi)辦，一些地區(qū)金融辦充當(dāng)代管者。

更高層級(jí)的監(jiān)管者對(duì)P2P模式的看法是怎樣的？在銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布的文件中，記者發(fā)現(xiàn)了一份于2011年9月下發(fā)的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，《通知》接收者為各銀監(jiān)局、各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行。在這份《通知》中，銀監(jiān)會(huì)定義P2P為信貸服務(wù)中介公司，并稱(chēng)“這類(lèi)中介公司收集借款人、出借人信息，評(píng)估借款人的抵押物，如房產(chǎn)、汽車(chē)、設(shè)備等，然后進(jìn)行配對(duì)，并收取中介服務(wù)費(fèi)”，同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)列舉了P2P平臺(tái)包括“影響宏觀調(diào)控效果”、“容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)”、“業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制”、“不實(shí)宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù)”在內(nèi)的七大風(fēng)險(xiǎn)，并要求金融機(jī)構(gòu)與此類(lèi)中介公司之間嚴(yán)格建立“防火墻”，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。

時(shí)隔兩年，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)發(fā)展研究委員會(huì)日前發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告2012－2013》顯示，目前業(yè)內(nèi)將已出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)大致歸納為三種:一是第三方支付、移動(dòng)支付，二是人人貸，三是眾籌融資。目前來(lái)看，只有第一種互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)逐漸被監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可，以發(fā)放牌照的方式予以規(guī)范、監(jiān)管。人人貸互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)最初于2005年在英國(guó)產(chǎn)生，傳入我國(guó)后發(fā)展較快，但在國(guó)內(nèi)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)認(rèn)定與行業(yè)發(fā)展等方面依然處于灰色地帶，平臺(tái)良莠不齊、難堪重任。

不過(guò)，監(jiān)管層對(duì)這一行業(yè)也發(fā)出了一些積極信號(hào)?！把胄?010年時(shí)就曾經(jīng)對(duì)拍拍貸公司進(jìn)行過(guò)調(diào)研，據(jù)我們了解，監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為P2P本身是一個(gè)很好的金融創(chuàng)新，是對(duì)現(xiàn)有的金融體系的有效補(bǔ)充，這一點(diǎn)已經(jīng)形成了共識(shí)。正因?yàn)槭莿?chuàng)新，缺乏監(jiān)管手段，也容易和非法的東西結(jié)合，在大量調(diào)研之后監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，定位于撮合交易中介，平臺(tái)本身不參與交易，不提供擔(dān)保、不搞資金池、不賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，就沒(méi)有問(wèn)題?！睆埧”硎尽?/P>

另?yè)?jù)張俊透露，央行目前已經(jīng)成立了相關(guān)監(jiān)管研究小組，要著手管理這個(gè)行業(yè)。也有消息稱(chēng)，央行于今年7月初在北京舉行了網(wǎng)絡(luò)信貸專(zhuān)題座談會(huì)，包括央行副行長(zhǎng)劉士余在內(nèi)的多位監(jiān)管層人士，以及拍拍貸、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等9家P2P貸款服務(wù)平臺(tái)的代表參加了該座談會(huì)。

“之前覺(jué)得監(jiān)管機(jī)構(gòu)鐵面無(wú)私，但現(xiàn)在覺(jué)得他們很聰明，新的東西出現(xiàn)后，他們要看你的出發(fā)點(diǎn)，如果是騙人的，他們一定會(huì)第一時(shí)間消滅你，但如果出發(fā)點(diǎn)是為了完善金融服務(wù)鏈條，為了搭建一個(gè)平臺(tái)，讓市場(chǎng)變得更多元，有社會(huì)價(jià)值的，他們會(huì)給空間，讓發(fā)展。在健康發(fā)展過(guò)程中，他們也會(huì)來(lái)調(diào)研。他們不想在不了解的情況下管一個(gè)行業(yè)，怕管死。等行業(yè)形成一些氣候之后，再來(lái)提供監(jiān)管策略。其實(shí)我們希望被管，也希望成立自律組織，出臺(tái)自律規(guī)則?！睆埧”硎尽?/P>

風(fēng)頭與風(fēng)向

就在此刻，登錄任意一家P2P平臺(tái)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)平臺(tái)上每分每秒都在發(fā)生著小額借貸行為，這種借貸關(guān)系的確立，緣于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在網(wǎng)絡(luò)社交圈內(nèi)搭建信用體系的不斷嘗試，也基于各種信用查詢(xún)接口的相互配合。業(yè)界認(rèn)為，如果能夠獲得更全面的監(jiān)管，這種融資中介平臺(tái)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)更有底氣，而從業(yè)者則期待央行征信系統(tǒng)有一天能夠向P2P平臺(tái)敞開(kāi)大門(mén)，實(shí)現(xiàn)信用資源共享。

在拍拍貸的平臺(tái)上，只有守信者和無(wú)信用者兩類(lèi)人?！昂笳叩竭@個(gè)平臺(tái)來(lái)是為了騙錢(qián)，目前至少有7％－8％的借款者會(huì)被反欺詐系統(tǒng)擋在借款平臺(tái)以外，這種人的突出特點(diǎn)就是同時(shí)在多個(gè)借款平臺(tái)發(fā)布借款申請(qǐng)，且提供虛假信息、信息交叉之間存在矛盾?，F(xiàn)在拍拍貸風(fēng)控系統(tǒng)已經(jīng)和全國(guó)公民身份信息中心、教育部學(xué)習(xí)網(wǎng)、法院訴訟信息網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)，整體評(píng)估一個(gè)人的社會(huì)信用；此外還會(huì)要求借款人做微博關(guān)聯(lián)，以增加信用分；工薪階層借款將被要求工資流水?？傊?，對(duì)于守信者，只要評(píng)估他的違約成本，并以此為其撮合合適的額度即可。如果是小微企業(yè)主，既要看個(gè)人，也要看企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況?！睆埧∵@樣表示。

另?yè)?jù)了解，今年上半年，通過(guò)拍拍貸平臺(tái)完成的融資規(guī)模為3.9億元，不良率為1.2％。借款規(guī)模單筆從1000元到50萬(wàn)元不等，截至目前，撮合成功的最大一筆借款額度為40萬(wàn)元。

由于央行征信系統(tǒng)現(xiàn)在還不能和P2P平臺(tái)對(duì)接，因此張俊他們迫切期待信用資源能夠共享。

而在談到與傳統(tǒng)銀行的關(guān)系時(shí)，張俊表示，P2P的定位是對(duì)現(xiàn)有體制的再補(bǔ)充，采用大數(shù)據(jù)、批量化的信貸工程，為更多普通人提供融資幫助，單筆處理貸款的成本很低，相反，銀行對(duì)小貸處理的成本很高(主要是人力成本)，成本太高，就決定了銀行只能用價(jià)格覆蓋成本，無(wú)法像我們這樣下探。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的《報(bào)告》則顯示，展望未來(lái)，商業(yè)銀行主體形式可能將由實(shí)體機(jī)構(gòu)演化為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)整合、應(yīng)用包括移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)式的支付結(jié)算、投融資業(yè)務(wù)、信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理、事后控制、研究分析等功能模塊，一方面為小規(guī)模的“自金融”活動(dòng)提供低成本甚至零成本的交易平臺(tái)，另一方面則為大規(guī)模的、涉及面更廣的、更為復(fù)雜專(zhuān)業(yè)的金融業(yè)務(wù)，如供應(yīng)鏈金融等，提供全方位的金融服務(wù)平臺(tái)。