互聯(lián)網(wǎng)證券織網(wǎng) 百度求并購中資背景港股券商

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　　(中國電子商務(wù)研究中心訊)“在證券公司有熟人嗎？幫忙開個傭金萬二的戶頭吧。”資深股民李懷寧，一年前還經(jīng)常接到朋友這樣的電話。

　　不過，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，通過網(wǎng)上開戶的股民也可以輕松享受低傭金。不僅傭金便宜，隨著互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)用戶體驗(yàn)的特點(diǎn)滲透進(jìn)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也讓股民的體驗(yàn)感越來越好，從非現(xiàn)場開戶、網(wǎng)絡(luò)開戶，到微信開戶，不僅不用去券商那里排隊(duì)，還能獲贈諸如“PPTV贈送一年免費(fèi)會員”等小禮物。

　　如今的老股民李懷寧都開始羨慕起如今新股民享受的好服務(wù)。不過，值得關(guān)注的是，在證券業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃推出的預(yù)期，所有的股民都將享受互聯(lián)網(wǎng)帶來的更好的炒股體驗(yàn)。

　　3月2日，證券業(yè)協(xié)會公布了最新一批獲準(zhǔn)開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的20家證券公司名單，至此，該名單已經(jīng)擴(kuò)充至55家。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融大背景下，傳統(tǒng)券商行業(yè)將面臨更多挑戰(zhàn)，證券行業(yè)集體“觸網(wǎng)”成大勢所趨，不過，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)再給證券行業(yè)帶來新的變革的過程，同質(zhì)化的發(fā)展成為目前最大的問題。如何利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，打造差異化的服務(wù)，成為券商突圍的關(guān)鍵。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”從上突破

　　要問“互聯(lián)網(wǎng)+”的大范圍中，最熱的后綴是什么？答案無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融，而在互聯(lián)網(wǎng)金融之中最新鮮的莫過于互聯(lián)網(wǎng)證券。看看市值在一個半月里翻了4倍的大智慧；股價(jià)在半年內(nèi)漲了200%的東方財(cái)富……

　　股價(jià)的表現(xiàn)反映的市場預(yù)期正一步步被證實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)證券的創(chuàng)新正在得到監(jiān)管層的支持。

　　3月11日，證監(jiān)會主席助理張育軍透露了互聯(lián)網(wǎng)證券專業(yè)委員會2015年四大工作，即做好互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主題、制定證券行業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃、制定互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)規(guī)范，以及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)交流，探索互聯(lián)網(wǎng)金融新的商業(yè)模式。

　　“在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)環(huán)境下，券商是金融行業(yè)中首當(dāng)其沖面臨變革的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起對證券行業(yè)的經(jīng)紀(jì)、投行、資管、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展帶來強(qiáng)力的沖擊，促使券商加快互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在產(chǎn)品與服務(wù)方面尋求和券商的深度合作，不斷滿足用戶的投資理財(cái)需求。”泛普軟件董事長兼CEO謝永林在會上表示。

　　面對互聯(lián)網(wǎng)對證券行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，謝永林用“1234”進(jìn)行了概括總結(jié)，即“一個死守”，死守合規(guī)風(fēng)控底線，做好實(shí)質(zhì)合規(guī)，做好以信息披露為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理；“兩個堅(jiān)持”，堅(jiān)持創(chuàng)新，堅(jiān)持先行先試容忍失?。?ldquo;三個適應(yīng)”，券商要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)公司要適應(yīng)金融行業(yè)特性，監(jiān)管要主動適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)變化；“四個顛覆”，顛覆現(xiàn)有商業(yè)模式，貼近用戶、流量為王、服務(wù)賺錢；顛覆傳統(tǒng)組織架構(gòu)，輕組織，扁平化、項(xiàng)目化運(yùn)作；顛覆行業(yè)競爭壁壘，互聯(lián)網(wǎng)等其他行業(yè)一起加入，相互競爭、相互合作；顛覆金融服務(wù)門檻，落實(shí)普惠金融，讓普羅大眾享受資本市場發(fā)展的盛宴。

　　今年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的力度明顯增大。

　　2014年12月30日證券公司合規(guī)與風(fēng)控高級研討班上，證券業(yè)協(xié)會就把互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個重要主題進(jìn)行探討。2月10日，由證監(jiān)會創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部主辦的一系列前沿問題講座第一講，阿里巴巴董事局主席馬云攜公司高管受邀前往證監(jiān)會作互聯(lián)網(wǎng)金融主題報(bào)告。

　　中證協(xié)此前亦在券商業(yè)務(wù)資格的適當(dāng)性管理上進(jìn)行了嘗試性監(jiān)管。2014年4月，證券業(yè)協(xié)會給中信、平安、長城、國君、銀河、華創(chuàng)6家券商發(fā)放了首批互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。隨后在2014年的三季度，相繼給29家家券商發(fā)放了試點(diǎn)資格。

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的發(fā)放也明顯提速。3月2日，證券業(yè)協(xié)會又一口氣給了20家券商試點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的資格，數(shù)量是第三批的2倍，足以表明監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的推進(jìn)力度。

　　在互聯(lián)網(wǎng)證券專業(yè)委員會成立大會的同時(shí)，3月11日，中證協(xié)也公布了2015年重點(diǎn)課題研究的招標(biāo)公告，研究主題為“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。按照慣例，公告所列研究領(lǐng)域?qū)⑹侵凶C協(xié)今年的重點(diǎn)工作。從公告中可以看出，在中證協(xié)今年的重點(diǎn)課題研究中，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)研究分量頗重，從互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)管理制度、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)、股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)一應(yīng)俱全。

　　券商突破循序漸進(jìn)

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力挺讓券商也忙了起來。部分試點(diǎn)券商紛紛設(shè)立或擬設(shè)立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融部門適應(yīng)發(fā)展需求。例如國泰君安證券和國聯(lián)證券分別成立了網(wǎng)絡(luò)金融部和互聯(lián)網(wǎng)金融部；而東方證券也計(jì)劃設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融總部，申萬宏源證券則正在籌備設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融辦公室。

　　事實(shí)上，證券行業(yè)這一場看似自上而下的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新早已萌動。

　　2014年2月，國金證券與騰訊合作推出“傭金寶”，被業(yè)界視為傳統(tǒng)券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的首次“親密接觸”，也拉開了證券行業(yè)“觸網(wǎng)”的序幕；5月8日，國元證券宣布與萬得達(dá)成戰(zhàn)略合作，將通過手機(jī)客戶端為客戶提供在線開戶、理財(cái)產(chǎn)品銷售等服務(wù)；5月10日，中信證券手機(jī)客戶端正式上線；6月，中金公司推出自建的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺中金金網(wǎng)；同月，國聯(lián)證券正式發(fā)布了一款面向互聯(lián)網(wǎng)用戶的證券交易服務(wù)套餐——“靈活的傭金”……擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，成了眾多券商整齊劃一的選擇。

　　初期來看，券商“觸網(wǎng)”表現(xiàn)出來的最大特點(diǎn)是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的變化，主要就是便利網(wǎng)上開戶渠道和低傭金。不過，這樣的優(yōu)勢隨著越來越多券商的加入開始逐步消減。

　　同質(zhì)化成為現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)證券發(fā)展中最大問題。業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，各家券商開展的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)大致可以分為三類。一是網(wǎng)上開戶。通過技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)開戶，然后與大型互聯(lián)網(wǎng)公司和金融信息服務(wù)公司合作導(dǎo)入流量。二是賬戶管理。證券資金賬戶將由虛擬賬戶轉(zhuǎn)變?yōu)轭愩y行賬戶，開展消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、儲蓄等類銀行業(yè)務(wù)。三是理財(cái)。通過推出各類產(chǎn)品搶占理財(cái)市場，與傳統(tǒng)銀行理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品正面競爭。不過，在市場觀察者看來，由于券商同質(zhì)化的產(chǎn)品和流量入口的天然限制，實(shí)際效果并未達(dá)預(yù)期。

　　“管理層允許在沒有盈利的情況下去進(jìn)行一些創(chuàng)新，這對證券行業(yè)來說是互聯(lián)網(wǎng)思維引入的最大突破。”華東一家中型券商互聯(lián)網(wǎng)金融部負(fù)責(zé)人對《國際金融報(bào)》記者表示，“只要做好風(fēng)險(xiǎn)控制，證券公司應(yīng)該做一些新的嘗試。”

　　作為最早“觸網(wǎng)”的券商之一，國金證券也正在用一種互聯(lián)網(wǎng)的思維尋求轉(zhuǎn)變。

　　“從表面上來看，我們的網(wǎng)上開戶和低傭金策略優(yōu)勢開始消減，但實(shí)際上優(yōu)勢在逐步累加，伴隨著傭金寶2.0的推出，傭金寶的開戶、交易、服務(wù)等體驗(yàn)得到了大幅提升，傭金寶已經(jīng)從單純的低傭金向極致體驗(yàn)轉(zhuǎn)移，在同樣的網(wǎng)上開戶及同等傭金率的情況下，傭金寶的優(yōu)勢得以大幅提升。”國金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《國際金融報(bào)》記者表示，“與此同時(shí)，我們已經(jīng)通過大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)工具，針對客戶進(jìn)行需求的挖掘，未來將逐步布局投資、理財(cái)、融資等產(chǎn)品線，從單純的股票投資，向完備的線上財(cái)富管理轉(zhuǎn)移。”

　　廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)則表示，券商互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，而是分為三個階段和層次。初級階段是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，本質(zhì)為“券商電商化”，關(guān)鍵詞是銷售，通過互聯(lián)網(wǎng)的平臺解決客戶關(guān)于投資、服務(wù)、產(chǎn)品等方面的需求，最大程度提升客戶體驗(yàn)，更多是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在產(chǎn)品、服務(wù)、渠道等進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化的改造。

　　中級階段是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營，也可稱之為“證券互聯(lián)網(wǎng)”，是在運(yùn)營層面，關(guān)鍵詞是提升運(yùn)營效率，以互聯(lián)網(wǎng)的思維、去中心化的思想、移動互聯(lián)的手段和工具改變原有運(yùn)營方式，驅(qū)動運(yùn)營效率的進(jìn)一步提升。

　　高級階段是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式，這是券商轉(zhuǎn)型的最高級形式，可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)證券”。關(guān)鍵詞為商務(wù)模式、平臺化和生態(tài)化，即整合互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)當(dāng)中的各類參與者，與我們的合作伙伴、員工、客戶共建互聯(lián)網(wǎng)的金融生態(tài)圈。

　　巨頭們謀大棋局

　　與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作是券商“觸網(wǎng)”最流行的模式，在這場合作中，券商似乎是最大的受益者，但對蠶食力和爆發(fā)力極強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，卻并不那么簡單——他們希望能有自己的一片天。

　　與國金證券合作的騰訊，不僅有自己研發(fā)的炒股APP“自選股”，同時(shí)，還出現(xiàn)在了迅速躥紅的網(wǎng)絡(luò)券商富途證券的股東名單中。根據(jù)富途證券官網(wǎng)的介紹，這是一家專注于港股、美股的券商平臺，香港證監(jiān)會認(rèn)可的持牌法團(tuán)(中央編號：AZT137)，持有第1類受規(guī)管活動牌照，正式成立時(shí)間在2012年，注冊地為香港。

　　在騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金的投資經(jīng)歷一覽中，騰訊對富途證券的投資入股名列其中，時(shí)間為2014年1月，具體投資金額沒有披露。

　　2014年5月，富途證券與騰訊云展開深度合作，為富途證券客戶提供穩(wěn)定快速的網(wǎng)絡(luò)接入服務(wù)。2014年7月份，富途證券與騰訊正式對接QQ自選股，為QQ自選股iOS(由蘋果公司開發(fā)的移動操作系統(tǒng))版本提供港股交易能力。

　　雖然自選股無法進(jìn)行交易，而富途證券則專注于港股、美股交易，但在內(nèi)地券商牌照放開消息時(shí)隱時(shí)現(xiàn)之時(shí)，這樣的布局，不得不讓各大券商感到危機(jī)。

　　覬覦證券業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司還不止騰訊。春節(jié)之后，支付寶首頁多了“股票行情”一欄，投資者可關(guān)聯(lián)券商賬戶隨時(shí)查看股票行情。目前可關(guān)聯(lián)的證券公司有中信建投、方正證券等。

　　同期，百度上線選股APP百度股市通，正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)證券市場。百度股市通APP核心應(yīng)用為智能選股，基于百度每日抓取的新聞資訊、數(shù)億次的股票和政經(jīng)相關(guān)搜索數(shù)據(jù)，通過技術(shù)建模、人工智能來幫用戶獲取投資熱點(diǎn)。

　　一邊是合作，一邊是自營，怎么辦？

　　上述國金國金證券人士表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加入，對于傳統(tǒng)證券公司而言危與機(jī)并存，他們的加入能夠更好更快地進(jìn)行市場教育，讓用戶認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)證券的便捷性，對于全行業(yè)未來的業(yè)務(wù)拓展，都將起到積極作用。同時(shí)能夠讓互聯(lián)網(wǎng)證券領(lǐng)域的競爭更加充分，促使各個參與其中的企業(yè)主體向著更好的體驗(yàn)發(fā)力，對于客戶而言是一大利好。至于危機(jī)，重點(diǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的固有流量，這是證券公司無法比擬的。

　　互聯(lián)網(wǎng)大佬們合作和獨(dú)立開發(fā)兩手抓的同時(shí)，一些財(cái)大氣粗的上市公司則選擇了更為快捷的方式——買買買。

　　1月22日，作為一家集金融軟件、金融信息及咨詢于一體的傳統(tǒng)科技公司大智慧公布方案擬以85億元收購湘財(cái)證券，成為金融信息平臺主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)證券第一股。

　　2月16日，東方財(cái)富網(wǎng)公告，于2月12日與宇通集團(tuán)簽署意向書，擬購買宇通集團(tuán)持有的西藏同信證券70%股份。因交易方案還需詳細(xì)論證，公司將繼續(xù)停牌。這是繼湘財(cái)證券被大智慧收購之后，又一單互聯(lián)網(wǎng)公司并購券商案例。

　　內(nèi)地的并購已經(jīng)不算什么。去年12月份，東方財(cái)富曾公告稱，擬使用自有資金收購寶華世紀(jì)證券有限公司100%的股權(quán)，揭開了內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)公司收購香港券商的序幕。

　　有媒體報(bào)道，百度除了推出智能選股APP“百度股市通”外，也在四處尋找并購對象，并已接觸了數(shù)家具有內(nèi)地背景的香港券商。

　　分析人士指出，在目前內(nèi)地券商牌照尚未對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開放的情況下，收購香港券商介入對內(nèi)地投資者的金融服務(wù)可能是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一個非常不錯的選擇。（來源：國際金融報(bào)）