互聯(lián)網(wǎng)金融是優(yōu)基法寶 墊底基金則各有各的錯

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　　(中國電子商務(wù)研究中心訊)基金觀察

　　基金年報的陸續(xù)披露讓基金的持倉明細、換手率等情況陸續(xù)浮出水面。

　　今年以來表現(xiàn)居前的基金中，互聯(lián)網(wǎng)+金融股貢獻不小，除富國低碳環(huán)保以外，易方達新興成長配置的互聯(lián)網(wǎng)金融股也不少。而表現(xiàn)落后的基金原因卻各不相同，包括踩錯行業(yè)、頻繁換手、配置過于分散等。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融成功臣

　　今年以來，股票型基金富國低碳環(huán)保和混合型基金的冠軍易方達新興成長均在前十大重倉股和隱形重倉股中重點配置了互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　基金年報數(shù)據(jù)顯示，今年以來股票型基金富國低碳環(huán)保和混合型基金的冠軍易方達新興成長均在前十大重倉股和隱形重倉股中重點配置了互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　此前公布的四季度報告顯示，富國低碳環(huán)保今年以來以重倉互聯(lián)網(wǎng)金融概念股而大漲，其年報顯示，其在去年四季度末共配置了64只個股，其隱形重倉股包括衛(wèi)寧軟件(300253)、信雅達(600571)、天齊鋰業(yè)(002466)、輝豐股份(002496)、金證股份(600446)、天奇股份(002009)、天龍集團(300063)、廣博股份(002103)、東方精工(002611)、東方國信(300166)，合計占基金凈值的比例達到27.8%。其隱形重倉股同樣以成長股為主，包括互聯(lián)網(wǎng)金融、工業(yè)4.0等多種題材。

　　從行情表現(xiàn)來看，衛(wèi)寧軟件、金固股份(002488)、信雅達、東方國信今年以來的股價均已翻倍，截止3月27日，該基金今年以來的凈值漲幅達到9成。在對未來市場和行情的展望中，其基金經(jīng)理特別提到管理層推進各項改革措施，鼓勵創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新，增強微觀經(jīng)濟活力，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域呈現(xiàn)繁榮景象，可見基金經(jīng)理仍然對新興產(chǎn)業(yè)表示看好。

　　2014年墊底的國聯(lián)安優(yōu)選今年以來凈值漲幅超過75%，躋身同類基金前十。其年報顯示，在其持股中，中小板與創(chuàng)業(yè)板占據(jù)了絕對的主導(dǎo)地位，隱形重倉股包括海鷗衛(wèi)浴(002084)、同花順、千方科技(002373)、萬達信息(300168)、信質(zhì)電機(002664)、新開普(300248)、銀之杰(300085)、神州信息(000555)、中航電測(300114)、碩貝德(300322)，合計占基金凈值的比例達到28.63%。

　　易方達新興成長同樣憑借信息技術(shù)板塊大漲，成為混合型基金第一。不過略有不同的是，易方達的持倉相對更集中。年報透露，易方達新興成長前兩大重倉股掌趣科技(300315)和中源協(xié)和(600645)占基金凈值的比例分別是12.58%和10%。而其隱形重倉股持倉占比則略小，僅有20.61%，主要包括華信國際(002018)、浪潮信息(000977)、愛爾眼科(300015)、金證股份、信雅達等。整體來看，易方達新興成長的重倉股及隱形重倉股同樣集中在互聯(lián)網(wǎng)金融、智慧醫(yī)療等板塊，分別重配了東方財富、金證股份、信雅達、同花順以及萬達信息、海虹控股(000503)等。

　　墊底基金各有原因

　　今年仍有不少基金虧損，不過虧損的原因各不相同，一些基金頻繁換手，一些基金卻配置過于松散。比如，融通通澤盡管資產(chǎn)規(guī)模不大，但換手卻不低。

　　盡管今年以來基金整體收益率不俗，不過仍然有不少基金是虧損的。不過虧損的原因各不相同，一些基金頻繁換手，一些基金卻配置過于松散。

　　融通通澤今年以來截止3月27日的收益率為-5.41%，去年年末，其資產(chǎn)規(guī)模為2.35億元，年報顯示，該基金合計配置了13只個股，金融股占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，包括海通證券(600837)、中信證券(600030)、民生銀行(600016)、招商銀行(600036)等，13只個股中有一半以上來自銀行或券商，合計占基金凈值的比例達到54.92%。

　　除此之外，盡管該基金資產(chǎn)規(guī)模不大，不過其換手卻不低。年報顯示，該基金在報告期內(nèi)合計買入金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的個股達到108只，累計賣出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的個股有108只，買入股票成本總額為56.49億元，賣出股票收入總額為59.22億元。這也使得該基金的交易傭金達到1035萬元以上，而其管理費收入僅有269萬元。

　　富國高新技術(shù)雖然為高新技術(shù)主題基金，不過該基金在去年四季度也重配金融股，導(dǎo)致今年以來凈值原地打轉(zhuǎn)。除行業(yè)配置與今年市場不符以外，其配置也較為分散。年報顯示，去年年末，其資產(chǎn)規(guī)模僅有1.4億元，但卻配置了56只個股，第一大重倉股萬華化學(xué)(600309)占基金凈值的比例僅有3.46%，配置較為分散。

　　海富通風(fēng)格優(yōu)勢不僅去年整體業(yè)績墊底，今年以來表現(xiàn)也同樣沒有起色，截止3月27日凈值漲幅不足1%。年報顯示，其重倉建筑業(yè)、金融業(yè)和地產(chǎn)，占基金凈值的比例分別為31.79%、27.53%和11.37%。但事實上，今年以來盡管金融業(yè)表現(xiàn)乏力，但建筑業(yè)和地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)并不算最差，數(shù)據(jù)顯示，其總市值加權(quán)平均漲幅已至22.38%，地產(chǎn)板塊則上漲19.75%，但該基金凈值卻沒有出現(xiàn)明顯的上漲，令人費解。(來源：投資快報）