金融創(chuàng)新對跨國公司財務(wù)管理的影響

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    不管是國內(nèi)金融市場還是國際金融市場，金融創(chuàng)新都不斷地涌現(xiàn)，越來越多的金融創(chuàng)新成為競爭的焦點。金融創(chuàng)新有成功，有失敗，這種狀況更增加了金融創(chuàng)新的復(fù)雜性，金融創(chuàng)新的收益性和風(fēng)險性比以往變得更加難以捉摸。復(fù)雜多變的金融創(chuàng)新給跨國公司的財務(wù)管理帶來一些新的變化。

    金融創(chuàng)新對跨國公司財務(wù)管理的沖擊

    金融創(chuàng)新給跨國公司的財務(wù)管理帶來的新變化主要體現(xiàn)在：金融創(chuàng)新在改變著以往的跨國公司所處的財務(wù)環(huán)境或金融環(huán)境，跨國公司的財務(wù)操作要作出相對應(yīng)的改變，金融創(chuàng)新影響跨國公司原來的財務(wù)管理流程或模式，新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的利益，新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的風(fēng)險?？鐕镜呢攧?wù)管理面對金融創(chuàng)新的新問題，應(yīng)從以上三個方面尋求對策，進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)改造，增減金融業(yè)務(wù)。培育出適應(yīng)新的財務(wù)環(huán)境的最佳業(yè)務(wù)組合；撲捉新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具所能帶來的利益；避免他們導(dǎo)致的新的風(fēng)險。

    在金融創(chuàng)新的驅(qū)動下，跨國公司在財務(wù)管理上要改變以往的管理模式和財務(wù)決策理念，金融創(chuàng)新使財務(wù)環(huán)境更加復(fù)雜，不確定性因素增多；融資渠道和手段更加豐富多樣，可替代的融資方式增多，作出選擇決策比以往更加困難；投資的風(fēng)險增強，不斷產(chǎn)生新的風(fēng)險源，風(fēng)險控制更加復(fù)雜和困難。

    一些新的金融工具會為公司經(jīng)營帶來更大的便利和利益，公司在如何利用有利的工具上下功夫。

    以上這些因素需要公司重塑其財務(wù)管理流程，或作出針對性的變革，財務(wù)工作所需要的技能發(fā)生變化，要增加財務(wù)管理中投融資決策的力量，有關(guān)財務(wù)人員要不但熟悉財務(wù)管理內(nèi)容，還要熟悉金融業(yè)務(wù)，二者要能夠很好地結(jié)合在一起；財務(wù)部門的信息流需要拓寬，需要在以往的公司內(nèi)部財務(wù)信息的上傳下達(dá)的流程中，合理地融入外部有關(guān)財務(wù)工具和金融工具信息的收集與傳達(dá)，以便及時地利用這些信息和工具服務(wù)于財務(wù)工作；在財務(wù)部門中需要增設(shè)與有關(guān)金融創(chuàng)新主體——金融機構(gòu)和金融管理機構(gòu)溝通的公共關(guān)系人員或職能，以便能及時充分撲捉有關(guān)信息，并更有效率地利用新的財務(wù)和金融工具。

    金融創(chuàng)新給跨國公司帶來的新利益 至于新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個方面來體現(xiàn)：

    （一）利用金融創(chuàng)新提高資金收益率

    跨國公司進(jìn)行閑散資金管理時，可以直接利用能帶來較高收益、風(fēng)險相對較低、投資期較短的金融工具，進(jìn)行贏利活動，提高閑置資金的收益率。

    （二）利用金融創(chuàng)新提升跨國融資水平

    金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展為跨國公司的融資方式提供了更多的選擇，有利于提升跨國融資水平。多年來，比較典型的新的創(chuàng)新融資產(chǎn)品可以歸納為以下幾種：

    1.風(fēng)險投資融資。風(fēng)險投資可以視為融資的一種特殊形式，為融資提供了獨特的視角。我國也已經(jīng)逐步開展了風(fēng)險投資，但還有許多問題需要解決。發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險投資已經(jīng)有了長足的發(fā)展，他們的風(fēng)險投資公司按照經(jīng)營目的和服務(wù)對象可以劃分為三大類：以純粹盈利為目的的風(fēng)險投資公司，該類公司由私人或企業(yè)主辦，對有利可圖的產(chǎn)品、項目或產(chǎn)業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資；

科技型風(fēng)險投資公司，該類公司由國家直接資助，負(fù)責(zé)對科技型小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資，主要內(nèi)容是為科技型企業(yè)提供長期貸款，目的是促進(jìn)高科技企業(yè)的投資和發(fā)展；合作風(fēng)險投資公司，該類公司也不以純粹盈利為目的，主要意圖是通過投資培植和扶持各行業(yè)的小企業(yè)，探索新的生產(chǎn)經(jīng)營方式和管理模式，豐富整個社會的經(jīng)濟生活。

    2.金融財團融資。美、日等國的大型跨國公司都設(shè)立了本企業(yè)的金融機構(gòu),創(chuàng)辦銀行,形成財團,主要在本公司范圍內(nèi)進(jìn)行資金的籌措。這種自我滾動投資的融資方式提高了資金的使用效率,給企業(yè)帶來較高的利潤率。再次,要強化流動資金管理,注重內(nèi)部資金轉(zhuǎn)換的管理。