現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)第六章重點(diǎn)

　　★國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益識(shí)別的基本原則是：凡投資項(xiàng)目對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做的貢獻(xiàn)，均計(jì)為投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)效益；凡國民經(jīng)濟(jì)為投資項(xiàng)目付出的代價(jià)，均計(jì)為投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。在考察投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用時(shí)，應(yīng)遵循國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用計(jì)算范圍相對(duì)應(yīng)的原則。國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和效益可分為直接國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與直接國民經(jīng)濟(jì)效益以及間接國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與間接國民經(jīng)濟(jì)效益。

　　★ 1.稅金。包括增值稅、消費(fèi)稅、資源稅、關(guān)稅等。稅金對(duì)投資項(xiàng)目來說是一項(xiàng)支出，從國家財(cái)政來說是一項(xiàng)收入。這是企業(yè)與國家之間的一項(xiàng)資金轉(zhuǎn)移。稅金不是投資項(xiàng)目使用資源的代價(jià)，所有財(cái)政性的稅金，都不能算作國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　2.補(bǔ)貼。包括出口補(bǔ)貼、價(jià)格補(bǔ)貼等。國家以各種形式給予的補(bǔ)貼，都不能算是國民經(jīng)濟(jì)效益。

　　3.折舊。在國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，由于固定資產(chǎn)投資所消耗的資源作為投資項(xiàng)目的投資成本已經(jīng)列入了現(xiàn)金流量，所以就不能將折舊作為國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用進(jìn)行重復(fù)計(jì)算。

　　4.利息。利息是利潤的轉(zhuǎn)化形式，是企業(yè)與銀行之間的一種資金轉(zhuǎn)移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　★ 1.貿(mào)易貨物

　　（1）口岸價(jià)格法：出口貨物（產(chǎn)出物）影子價(jià)格＝離岸價(jià)格×匯率－國內(nèi)運(yùn)費(fèi)－貿(mào)易費(fèi)用出口貨物的影子價(jià)格應(yīng)當(dāng)從外匯收益中扣除這部分國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，按照凈得的收益計(jì)算。

　　進(jìn)口貨物（投入物）影子價(jià)格＝到岸價(jià)格×匯率＋國內(nèi)運(yùn)費(fèi)＋貿(mào)易費(fèi)用國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用是進(jìn)口所必需的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，所以要作為進(jìn)口投入物影子價(jià)格的一部分。

　　投資項(xiàng)目使用可出口貨物（投入物）的影子價(jià)格＝離岸價(jià)格×匯率－從供應(yīng)者到最近口岸的國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用＋從供應(yīng)者到投資項(xiàng)目所在地的國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用替代進(jìn)口貨物（產(chǎn)出物）的影子價(jià)格＝到岸價(jià)格×匯率＋從購買者到最近口岸的國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用－從購買者到投資項(xiàng)目所在地的國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用（2）換算系數(shù)法。換算系數(shù)是調(diào)整所得到的影子價(jià)格同國內(nèi)市場價(jià)格的一個(gè)估計(jì)平均比率。其計(jì)算公式為：換算系數(shù)＝調(diào)整后的影子價(jià)格/國內(nèi)市場價(jià)格由于不同類別的貨物，價(jià)格差別很大，因此應(yīng)采取不同的換算系數(shù)。

　　2.非貿(mào)易貨物

　　（1）非貿(mào)易產(chǎn)出物影子價(jià)格的計(jì)算方法。一是增加國內(nèi)供應(yīng)數(shù)量滿足國內(nèi)需求的，產(chǎn)出物影子價(jià)格從市場價(jià)格、協(xié)議價(jià)格、同類企業(yè)產(chǎn)品的平均分解成本中選取。選取的依據(jù)是供求狀況。供求基本均衡，取上述價(jià)格中較低者；供不應(yīng)求，取上述價(jià)格中較高者；無法判斷供求關(guān)系，取低者。二是替代其他企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)出物影子價(jià)格。

　　（2）非貿(mào)易投入物影子價(jià)格的計(jì)算方法。一是投資項(xiàng)目所需某種投入物，通過原有企業(yè)挖潛來增加供應(yīng)，不必新增投資。此時(shí)，可對(duì)它的可變成本進(jìn)行成本分解，得到貨物出廠的影子價(jià)格，再加上運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用，就得到該投資項(xiàng)目所需貨物的影子價(jià)格。二是投資項(xiàng)目所需的投入物必須擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模才能滿足，需要新增投資。此時(shí)，可對(duì)它的全部成本進(jìn)行分解得到貨物出廠影子價(jià)格，加上運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用，就得到該項(xiàng)目使用這種貨物的影子價(jià)格。三是投資項(xiàng)目需要的某種投入物是極為緊缺的短線物資，無法通過擴(kuò)大生產(chǎn)能力來供應(yīng)，只有去擠占其他用戶的用量才能得到。此時(shí)，影子價(jià)格取市場價(jià)格、協(xié)議價(jià)格二者之中較高者，再加上貿(mào)易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用。

　?。?）成本分解法。是將非貿(mào)易貨物的國內(nèi)市場價(jià)格，分解為各個(gè)組成部分，然后根據(jù)各種資源的影子價(jià)格、換算系數(shù)、資金回收系數(shù)等進(jìn)行一系列調(diào)整來計(jì)算影子價(jià)格的一種方法。

　?。?）支付意愿法。支付意愿是指消費(fèi)者為獲得某種商品或服務(wù)所愿意付出的價(jià)格。

　　（5）機(jī)會(huì)成本法。機(jī)會(huì)成本是指用于投資項(xiàng)目的某種資源若不用于本投資項(xiàng)目而用于其他替代機(jī)會(huì)，在所有其他替代機(jī)會(huì)中所能獲得的最大國民經(jīng)濟(jì)效益。

　　★影子工資就是投資項(xiàng)目工資成本的影子價(jià)格，它是指該投資項(xiàng)目所雇傭的工人在沒有該投資項(xiàng)目的情況下，從事其他工作而對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，也就是要計(jì)算勞動(dòng)力為本投資項(xiàng)目提供勞務(wù)而使整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)為此付出的代價(jià)。影子工資有兩種計(jì)算方法。

　　1.機(jī)會(huì)成本法。在計(jì)算影子工資率時(shí)，一般把人工分為熟練勞動(dòng)力和非熟練勞動(dòng)力兩種：

　　（1）非熟練勞力的影子工資率一般取低于1的值；

　?。?）在市場是絕對(duì)自由的情況下，熟練勞力的影子工資一般取1或大于1的值；

　?。?）如果吸收的勞力是從農(nóng)村或其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過來的，其影子工資應(yīng)該是勞力對(duì)原有產(chǎn)出所做的邊際貢獻(xiàn)。

　　2.凈勞工國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用法。人工成本可以包括3項(xiàng)內(nèi)容：

　?。?）人工的社會(huì)耗費(fèi)，用表示；

　?。?）人工個(gè)人消費(fèi)水平，用C表示；

　?。?）人工的邊際生產(chǎn)力，用m表示。根據(jù)以上3項(xiàng)內(nèi)容，凈勞工國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的計(jì)算公式為：凈勞工國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用＝－（C－m）＝成本（因人工增加，社會(huì)建設(shè)成本增加）－收益（因人工增加，人工消費(fèi)增加）

　　★我國土地分為城市土地和農(nóng)村土地。城市的土地已經(jīng)很大程度上存在由市場形成的交易價(jià)格，市區(qū)內(nèi)的土地、城市郊區(qū)的土地可以采取市場價(jià)格測定影子價(jià)格。

　　農(nóng)村的土地按照機(jī)會(huì)成本的方法測定影子價(jià)格。投資項(xiàng)目使用農(nóng)村土地的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，由土地的機(jī)會(huì)成本和因土地轉(zhuǎn)變用途而發(fā)生的新增資源消耗兩部分構(gòu)成。即：土地的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用=土地機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗土地機(jī)會(huì)成本按照投資項(xiàng)目占用土地而使國家為此損失的該土地最好可行替代用途的凈國民經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算。新增資源消耗主要包括拆遷費(fèi)和人口安置費(fèi)用。三通一平等土地開發(fā)費(fèi)用通常在投資項(xiàng)目的工程費(fèi)用中列支，在國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中另行測算。

　　土地的影子價(jià)格一般情況下，按國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)費(fèi)用與效益劃分原則，可劃分為3部分，分別按不同的方法調(diào)整：

　　1.屬于機(jī)會(huì)成本性質(zhì)的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，如土地補(bǔ)償費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)等，按機(jī)會(huì)成本計(jì)算方法調(diào)整計(jì)算；

　　2.屬于新增資源消耗的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，如拆遷費(fèi)、剩余勞動(dòng)力安置費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)等，按影子價(jià)格調(diào)整計(jì)算；

　　3.屬于轉(zhuǎn)移支付的，如糧食開發(fā)基金、耕地占用稅等，應(yīng)予剔除。

　　★礦產(chǎn)等不可再生資源的影子價(jià)格應(yīng)當(dāng)按資源的機(jī)會(huì)成本計(jì)算，水和森林等可再生資源的影子價(jià)格可以按資源再生國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用計(jì)算其影子價(jià)格。

　　★1.國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）

　　式中：B為投資項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益流入量；C 為投資項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流出量；（B－C）t為投資項(xiàng)目第t年的國民經(jīng)濟(jì)凈效益流量；n為計(jì)算期；EIRR為投資項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率。

　　在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)盈利能力時(shí)，如果國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于或者大于社會(huì)折現(xiàn)率，表明投資項(xiàng)目對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的凈貢獻(xiàn)達(dá)到或者超過了國民經(jīng)濟(jì)要求的水平，認(rèn)為投資項(xiàng)目在國民經(jīng)濟(jì)上可以被接受。

　　2.國民經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）

　　式中：is為社會(huì)折現(xiàn)率。

　　在國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，如果國民經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于或大于0，說明投資項(xiàng)目可以達(dá)到符合社會(huì)折現(xiàn)率要求的國民經(jīng)濟(jì)效益，認(rèn)為該投資項(xiàng)目從國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的角度可以被接受。

　　★ 1.國民經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值國民經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值是用以衡量投資項(xiàng)目對(duì)于國家外匯的真正凈貢獻(xiàn)（創(chuàng)匯）或凈消耗（用匯）的指標(biāo)。計(jì)算公式為：

　　式中：FI為投資項(xiàng)目的外匯流入量；FO為投資項(xiàng)目的外匯流出量；（FI－FO）t為投資項(xiàng)目第t年的凈外匯流量；n為計(jì)算期。

　　當(dāng)投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值等于0，說明該投資項(xiàng)目對(duì)于國家外匯收支沒有損耗；大于0則說明對(duì)國家外匯收支有凈貢獻(xiàn)。

　　2.直接外匯效益分析

　?。?）百元投資創(chuàng)匯額。該指標(biāo)反映投資項(xiàng)目投資總額與投資項(xiàng)目在壽命期內(nèi)創(chuàng)匯總額的比例關(guān)系。計(jì)算公式：

　　式中：外匯凈收益等于投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)產(chǎn)品銷售的外匯收入額減去各種外匯支出費(fèi)用的余額。

　?。?）經(jīng)濟(jì)換匯成本。經(jīng)濟(jì)換匯成本是指項(xiàng)目的產(chǎn)品直接出口時(shí)，每換取一單位的外匯凈收入需要耗費(fèi)國內(nèi)資源的價(jià)值。計(jì)算公式為：

　　式中：DRt為項(xiàng)目在第t年為生產(chǎn)出口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源價(jià)值（以人民幣元表示，包括固定資產(chǎn)投資、原材料、工資、其他投入費(fèi)用以及應(yīng)分?jǐn)偟钠渌M(fèi)用）；FI'為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入；FO'為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出（包括應(yīng)由出口產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)投資及經(jīng)營費(fèi)用中的外匯流出），以美元計(jì)；（FI'－FO'）t為第t年產(chǎn)品出口的凈外匯收入；n為計(jì)算期。

　　經(jīng)濟(jì)換匯成本指標(biāo)應(yīng)該同國家頒布的影子匯率進(jìn)行比較，判斷耗費(fèi)資源的國民經(jīng)濟(jì)合理性。經(jīng)濟(jì)換匯成本小于或等于影子匯率，表明該項(xiàng)目出口是有利的。

　?。?）經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本。如果項(xiàng)目的產(chǎn)品能夠替代進(jìn)口，從而為國家節(jié)約外匯支出，應(yīng)計(jì)算投資節(jié)匯率。計(jì)算公式為：式中：（FI''－FO''）為第t年的凈節(jié)匯額；DR''t為項(xiàng)目在第t年為生產(chǎn)進(jìn)口替代產(chǎn)品而投入的國內(nèi)資源。

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