工程項(xiàng)目管理系統(tǒng) | OA系統(tǒng) | ERP系統(tǒng) | 工程項(xiàng)目管理軟件 | 裝飾管理系統(tǒng) | 簽約案例 | 購(gòu)買價(jià)格 | 在線試用 | 手機(jī)APP | 產(chǎn)品資料
X 關(guān)閉
項(xiàng)目管理系統(tǒng)

當(dāng)前位置:工程項(xiàng)目OA系統(tǒng) > 建筑OA系統(tǒng) > 項(xiàng)目管理系統(tǒng)

咨詢工程師考試《項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)》考點(diǎn)歸納(二十六)

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢電話:400-8352-114

  第二節(jié)、資本金融資

  公司(或項(xiàng)目)的資金來源一般分為兩大部分:股東權(quán)益資金及負(fù)債。

  權(quán)益投資人獲得項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán);債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)受償,但對(duì)于公司沒有控制權(quán)。

  一、項(xiàng)目資本金制度

  項(xiàng)目資本金:由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人(即投資者)以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。對(duì)于提供債務(wù)融資的債權(quán)人來說,項(xiàng)目的資本金是獲得負(fù)債融資的一種信用基礎(chǔ)。

  1、資本金制度的實(shí)施范圍

  國(guó)有單位和集體投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目參照?qǐng)?zhí)行。公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。

  作為計(jì)算資本金基數(shù)的項(xiàng)目總投資,指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資(即建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和)與鋪底流動(dòng)資金之和。

  2、具體規(guī)定

  (1)項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例:

 ?、俳煌ㄟ\(yùn)輸、煤炭、水泥、電解鋁、房地產(chǎn)開發(fā)、銅冶煉:占35%及以上

 ?、卩]電、化肥:占25%以上

 ?、垭娏ΑC(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他:占20%及以上

 ?、茕撹F:占40%及以上

 ?。?)外商投資項(xiàng)目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目)目前不執(zhí)行上述項(xiàng)目資本金制度,而是按照外商投資企業(yè)的有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。

  外商投資企業(yè)的注冊(cè)資金與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍規(guī)模想適應(yīng),明確規(guī)定注冊(cè)資金占投資總額的最低比例。這里的總投資指投資項(xiàng)目的建設(shè)投資與流動(dòng)資金之和。

  投資總額注冊(cè)資金占總投資的最低比例附加條件

 ?、佟?00萬美元70%

 ?、?00~1000萬美元50%其中項(xiàng)目總投資420萬美元以下,注冊(cè)資金不低于210萬美元

 ?、?001~3000萬美元40%其中項(xiàng)目總投資1250萬美元以下,注冊(cè)資金不低于500萬美元

 ?、堋?001萬美元1/3其中項(xiàng)目總投資3600萬美元以下,注冊(cè)資金不低于1200萬美元

  二、項(xiàng)目資本金的來源渠道及籌措方式

  1、項(xiàng)目資本金的特點(diǎn)

  是非債務(wù)性資金,項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù),投資者可按其出資比例依法享有所有者權(quán)益,也可轉(zhuǎn)讓其出資,但一般不得以任何方式抽回。

  資本金是確定項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù),也是項(xiàng)目獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)。

  2、項(xiàng)目資本金的出資方式

  現(xiàn)金;實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)。

  注意:以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不能超過項(xiàng)目資本金總額的20%,經(jīng)過特別批準(zhǔn),部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上。

  3、項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式

 ?。?)股東直接投資:包括政府授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股資金——國(guó)家資本金、國(guó)內(nèi)外企業(yè)入股資金——法人資本金、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人入股資金——個(gè)人資本金、基金投資公司入股資金——外商資本金。

  既有項(xiàng)目法人融資,包括原有股東增資擴(kuò)股和吸收新股東投資。新設(shè)項(xiàng)目法人融資,項(xiàng)目投資者為項(xiàng)目提供資本金。

 ?。?)股票融資兩種基本方式:私募和公開募集。

  兩種方式的比較:公開募集需要取得證券監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn),要求發(fā)行股票的企業(yè)要有較高的信用,通過證券公司或投資銀行向社會(huì)發(fā)行,并需要提供繁頊的文件。私募程序可相當(dāng)簡(jiǎn)化,但也要保證信息的披露。此外,公募較私募而言,籌資費(fèi)用較高,籌資時(shí)間較長(zhǎng)。

  股票融資特點(diǎn):

  1)所籌資金是股本資金,可作為其他籌資方式的基礎(chǔ);

  4)股票融資的資金成本較高;

 ?。?)政府投資包括加強(qiáng)公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境,促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展,推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

  分別采取直接投資、資本金注入、投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息等方式。

  政府投資在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進(jìn)行不同的處理:

 ?、偃渴褂谜苯油顿Y的項(xiàng)目,一般為非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目,不需要進(jìn)行融資方案分析;

  ②以資本金注入方式投入的政府投資資金,在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中視為權(quán)益資金;

 ?、垡酝顿Y補(bǔ)貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金,對(duì)具體項(xiàng)目來說在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中視為現(xiàn)金流入,根據(jù)具體情況分別處理;

 ?、芤赞D(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金(統(tǒng)稱國(guó)外貸款)在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中視為債務(wù)資金。

  三、公司融資項(xiàng)目資本金——自有資金

  1、可用于項(xiàng)目建設(shè)的貨幣資金

  1)既有法人現(xiàn)有貨幣資金;

  2)未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能獲得的盈余資金。

 ?。?)現(xiàn)有貨幣資金,是指企業(yè)現(xiàn)有的庫存現(xiàn)金、銀行存款中扣除保持必要的日常經(jīng)營(yíng)所需貨幣資金后,多余的資金可用于項(xiàng)目投資。

 ?。?)未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能獲得的盈余資金,是指在擬建項(xiàng)目的建設(shè)期間,企業(yè)可以從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得新的現(xiàn)金,扣除生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支及其它日常開支后,剩余部分可用于項(xiàng)目投資。

  可用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金=凈利潤(rùn)+折舊+無形及其它資產(chǎn)攤銷—流動(dòng)資金占用的增加—利潤(rùn)分紅—利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

  幾個(gè)相關(guān)的概念:

  經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)凈收益-流動(dòng)資金占用的增加=凈利潤(rùn)+折舊+無形及其它資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用—流動(dòng)資金占用的增加

  經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

  2、資產(chǎn)變現(xiàn)的資金

  通常包括:流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)變現(xiàn)為現(xiàn)金的資金。

  企業(yè)可以轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的資產(chǎn):短期投資、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)。流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)變現(xiàn)較容易。

  企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式:?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)組合變現(xiàn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資變現(xiàn)和證券資產(chǎn)變現(xiàn)。

  3、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)的資金

  4、直接使用非現(xiàn)金資金

  四、項(xiàng)目融資項(xiàng)目資本金——組建新的獨(dú)立法人,項(xiàng)目資本金是新建法人的資本金。

  新建法人一般是企業(yè)法人,包括:有限責(zé)任公司、股份公司、合作制公司等。

  新建企業(yè)法人融資的項(xiàng)目資本金投入的方式主要有注冊(cè)資金方式和準(zhǔn)資本金方式。

  1、注冊(cè)資金方式

  企業(yè)法人的資本金通常以注冊(cè)資金的方式投入。

  2、準(zhǔn)資本金方式

  有三種形式

  優(yōu)先股

  可轉(zhuǎn)換債券

  股東借款

  1)優(yōu)先股;優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營(yíng),不享有控制權(quán)。優(yōu)先股一般不需要還本,需要支付固定股息。※優(yōu)先股后于其它債權(quán)受償。對(duì)于一般股東,優(yōu)先股是一種負(fù)債,而對(duì)于項(xiàng)目公司的貸款債權(quán)人,可把優(yōu)先股視為項(xiàng)目資本金。

  優(yōu)先股股息有一個(gè)固定的數(shù)額或比例,可以優(yōu)先普通股股東領(lǐng)取股息;如果公司破產(chǎn)清算,優(yōu)先股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先于普通股股東的要求權(quán)。優(yōu)先股一般不參與公司的紅利分配,持股人沒有表決權(quán),也不能參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。

  優(yōu)先股股票相對(duì)于其它債務(wù)融資,通常處于較后的受償順序,且股息在稅后利潤(rùn)中支付。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中優(yōu)先股股票視為項(xiàng)目資本金。

  2)可轉(zhuǎn)換債券:有以下特點(diǎn):

 ?、賯鶛?quán)性

  ②股權(quán)性

 ?、劭赊D(zhuǎn)換性

  可轉(zhuǎn)換債利率一般低于普通企業(yè)債券利率?!陧?xiàng)目評(píng)價(jià)中可轉(zhuǎn)換債視為項(xiàng)目債務(wù)資金。

  3)股東借款:股東借款可以減少注冊(cè)資金,要吧獲得利息在稅前支付的優(yōu)惠?!羰孪燃s定了股東借款后于項(xiàng)目貸款受償?shù)臈l件,對(duì)于項(xiàng)目貸款人而言,可視作項(xiàng)目的資本金。

  更多推薦:

  ·2015年咨詢工程師資格考試改革變動(dòng)預(yù)測(cè)

  ·2015咨詢工程師考試輔導(dǎo)開課啦~

  ·2008-2015年咨詢工程師考試歷年真題及答案解析匯總

  ·關(guān)于2015年咨詢工程師資格考試的情況說明

發(fā)布:2007-07-25 10:30    編輯:泛普軟件 · xiaona    [打印此頁]    [關(guān)閉]
相關(guān)文章:

泛普項(xiàng)目管理系統(tǒng)其他應(yīng)用

項(xiàng)目管理工具 禪道項(xiàng)目管理軟件 夢(mèng)龍項(xiàng)目管理軟件 微軟項(xiàng)目管理軟件 裝飾管理系統(tǒng) 裝修預(yù)算軟件 項(xiàng)目計(jì)劃軟件 項(xiàng)目進(jìn)度管理軟件 軟件項(xiàng)目管理工具 材料管理軟件 工程項(xiàng)目管理軟件系統(tǒng) 項(xiàng)目管理系統(tǒng) 施工管理軟件 建筑工程項(xiàng)目管理軟件 工程管理軟件