建材五大子行業(yè)齊掀規(guī)劃潮，確定性機會來臨

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

　　日前，工信部一口氣將建筑行業(yè)及其水泥、平板玻璃等五個子行業(yè)的規(guī)劃全部發(fā)出，掀起了業(yè)內(nèi)一陣“規(guī)劃”熱潮。盡管建材板塊的短期市場表現(xiàn)不佳，但分析人士指出，在“十二五”規(guī)劃的強力扶持之下，建材板塊確定性的中長期投資機會逐步來臨。

　　五大子行業(yè)齊掀規(guī)劃潮

　　日前，工信部一口氣將建筑行業(yè)及其水泥、平板玻璃等五個子行業(yè)的規(guī)劃全部發(fā)出，掀起了業(yè)內(nèi)一陣“規(guī)劃”熱潮。工信部此次一次性印發(fā)了《建材工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》及《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《平板玻璃工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《新型建筑材料工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《非金屬礦工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》5個子規(guī)劃。

　　在建筑行業(yè)整體目標方面，《規(guī)劃》指出，“十二五”期間，建材工業(yè)增加值年均增長10%以上。大力淘汰落后的水泥、平板玻璃產(chǎn)能。單位工業(yè)增加值能耗和二氧化碳排放降低18%-20%，主要污染物排放總量減少8%-10%，實現(xiàn)穩(wěn)定達標排放。協(xié)同處置推廣應(yīng)用，綜合利用固體廢棄物總量提高20%。行業(yè)安全生產(chǎn)和職業(yè)健康水平進一步提高，生產(chǎn)安全事故和職業(yè)危害得到有效防范。規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理和信息化水平大幅提升，水泥、玻璃行業(yè)重點企業(yè)信息系統(tǒng)集成技術(shù)達到世界先進水平。生產(chǎn)集中度進一步提高，1-2家企業(yè)進入世界500強。

　　華泰聯(lián)合證券的分析師針對此規(guī)劃指出，總體而言，“十一五”時期是我國建材工業(yè)高速發(fā)展的五年，“十二五”期間，將由“增量擴張”轉(zhuǎn)向“提質(zhì)增效”，發(fā)展速度趨于平緩。發(fā)展的重點將集中在“優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進節(jié)能減排、加快技術(shù)進步”。具體重點集中在三個方面：

　　首先，支持水泥、平板玻璃等規(guī)模效益明顯的行業(yè)優(yōu)勢骨干企業(yè)，加快聯(lián)合重組、淘汰落后、“上大壓小”和技術(shù)改造。支持優(yōu)勢骨干企業(yè)實施橫向產(chǎn)業(yè)聯(lián)合和縱向產(chǎn)業(yè)重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強綜合競爭力，水泥行業(yè)前十家集中度由25%提升至35%，平板玻璃行業(yè)前十家集中度由57%提升至75%。

　　其次，推廣先進節(jié)能技術(shù)，對現(xiàn)有生產(chǎn)線實施節(jié)能改造，建立健全能源計量管理體系，全面提高建材工業(yè)能效水平。嚴格執(zhí)行水泥、平板玻璃行業(yè)準入條件和淘汰落后產(chǎn)能計劃，堅持減量置換具體目標為：淘汰落后水泥產(chǎn)能2.5億噸，淘汰落后平板玻璃產(chǎn)能5000萬重量箱。

　　再次，加快技術(shù)進步，重點突破制約建材工業(yè)的窯爐煙氣脫硫脫硝一體化、二氧化碳減排以及低品位原燃料利用等關(guān)鍵技術(shù)，大力開發(fā)無機非金屬新材料加工制造核心技術(shù)，加快研發(fā)促進產(chǎn)業(yè)升級的新技術(shù)、新材料、新工藝和新裝備。

　　規(guī)劃對行業(yè)構(gòu)成長期利好

　　其中，水泥行業(yè)主要是受信貸緊縮及房地產(chǎn)政策的影響，在量和價雙重壓力下出現(xiàn)盈利能力的下滑。大部分水泥上市公司的第三季度營業(yè)收入同比增速較第二季度明顯趨緩，環(huán)比也出現(xiàn)下滑。

　　從水泥第三季度的基本情況看，第三季度量價齊跌。據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)可以看出，今年1-9月我國水泥累計產(chǎn)量15.13億噸，同比增長18.10%，其中第三季度產(chǎn)量為5.62億噸，環(huán)比第二季度減少3.32%，三季度為需求的相對淡季，但對比往年第三季度環(huán)比第二季度水泥產(chǎn)量環(huán)比波動幅度，今年三季度的需求淡季顯得格外冷清。

　　市場人士表示，往年8月底至9月初東部地區(qū)逐漸進入需求旺季，水泥價格開始上漲，但今年需求萎靡令華東的水泥價格在八月下旬開始出現(xiàn)了超預(yù)期的下跌，其中，跟蹤的華東主要市場42.5品種水泥4周左右累計跌幅在40—50元/噸。

　　景氣仍處于歷史高位，但第三季度出現(xiàn)回落。研究機構(gòu)以A股水泥制造板塊17家主要上市公司為樣本，分析今年第三季度經(jīng)營情況。總體而言，今年前三季度行業(yè)處于景氣高位運行階段，前三季度銷售毛利率整體法33.78%，凈利潤率17.25%，行業(yè)利潤率水平接近于2003年底—2004年初水平，處于近十年以來的歷史高位。板塊收入出現(xiàn)下行拐點：第三季度同比增速較第二季度出現(xiàn)6個百分點左右回落，環(huán)比增速下降約3個百分點，并且環(huán)比是近年來首次轉(zhuǎn)負。

　　因此，對于水泥行業(yè)，業(yè)內(nèi)人士指出，《“十二五”規(guī)劃》的出臺，對行業(yè)集中度的提升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向更加健康的方向發(fā)展構(gòu)成長期利好，但就短期而言，目前對行業(yè)大趨勢依然維持謹慎態(tài)度：如果宏觀調(diào)控政策不調(diào)整，明年基建和房地產(chǎn)投資會進一步走弱，水泥需求增速可能放緩。

　　同時，對于玻璃行業(yè)長期而言，利好行業(yè)長期發(fā)展，短期依然面臨壓力?！兑?guī)劃》推動的玻璃深加工技術(shù)的進步及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有利于行業(yè)的進一步發(fā)展，但短期內(nèi)未來3—5個月，普通平板玻璃市場景氣程度仍持謹慎的態(tài)度：在需求未見明顯提升及大量新增產(chǎn)能的壓力下，市場難言反轉(zhuǎn)，而金融危機時出現(xiàn)的玻璃價格迅速下跌后快速反轉(zhuǎn)的行情難以再度重演，短期內(nèi)價格或在低位徘徊。

本文作者：張曉峰 孫華  責(zé)任編輯：CY11