商業(yè)銀行金融體系存在負(fù)的外部性效應(yīng)

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　　銀行監(jiān)管是內(nèi)政府主導(dǎo)、實(shí)施的監(jiān)督管理行為，收管部門(mén)通過(guò)制定法律、制度和規(guī)則，實(shí)施監(jiān)督檢查，促進(jìn)銀行體系的安全和穩(wěn)定，有效保護(hù)存款人利益。銀行監(jiān)管的主體是中央銀行或其他金融監(jiān)管部門(mén)，監(jiān)管的客體是整個(gè)商業(yè)銀行體系。關(guān)于銀行監(jiān)管的理論林林總總，散見(jiàn)于各種文獻(xiàn)當(dāng)中，這些前人的智慧結(jié)晶是分析商業(yè)銀行監(jiān)管規(guī)則、實(shí)施商業(yè)銀行監(jiān)管的理論基石。

銀行業(yè)本質(zhì)上是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)外部效應(yīng)尤為突出，這是由于其具有很高的負(fù)債比率，企業(yè)的負(fù)債率一般在50％左右，而商業(yè)銀行的負(fù)債率可在90％以上，嚴(yán)重依賴(lài)外部資金來(lái)源，它們從事的是將對(duì)分散的存款人的流動(dòng)性債務(wù)轉(zhuǎn)化為對(duì)借款人的非流動(dòng)性債務(wù)活動(dòng)。一舶企業(yè)倒閉，受直接損失的主要是企業(yè)所有者或人數(shù)較少的債權(quán)人。而商業(yè)銀行倒閉，遭受損失的不僅是所有者，還包括廣大客戶(hù)。鑒于商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性質(zhì)和對(duì)于大部分商業(yè)銀行貸款和其他資產(chǎn)來(lái)說(shuō)過(guò)于狹小的二級(jí)市場(chǎng)，商業(yè)銀行嚴(yán)重依賴(lài)于保持公眾信任，由此存在流動(dòng)性壓力和不可忽視的擠提風(fēng)險(xiǎn)。

所有存款人不向時(shí)提款是銀行業(yè)順利實(shí)現(xiàn)將流動(dòng)性債務(wù)轉(zhuǎn)化為非流動(dòng)性債權(quán)活動(dòng)的前提條件，假如存款者察覺(jué)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)太大，存在著不能及時(shí)、全額提取存款的；能件時(shí)，就會(huì)爭(zhēng)相盡快提取商、銀行資金，從而引發(fā)商業(yè)銀行擠提。一家商業(yè)銀行擠提不僅會(huì)產(chǎn)生對(duì)公眾存款小照的強(qiáng)烈震撼，而且可能發(fā)生連鎖反應(yīng)(美國(guó)20世紀(jì)30、40年代大危機(jī)時(shí)期發(fā)生的商業(yè)銀行擠提就是典型例證)，引起嚴(yán)重的金融恐慌(席卷整個(gè)銀行業(yè)，達(dá)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的商業(yè)銀行也難以避免)。在沒(méi)有最后貸款人頒時(shí)，儲(chǔ)備的減少必然伴隨著商業(yè)銀行存款和貨幣供應(yīng)的多倍緊縮，商業(yè)銀行可能被迫清理他們的某些非流動(dòng)性資產(chǎn)以對(duì)付資金提取，甚至經(jīng)濟(jì)上有治償能力的商業(yè)銀行也會(huì)經(jīng)奶“減價(jià)銷(xiāo)售破產(chǎn)”。這將意味著銀行業(yè)市場(chǎng)破產(chǎn)，最終使得儲(chǔ)蓄和投資受到阻滯，襯會(huì)資本的形成遭到破壞，擾亂整個(gè)再生產(chǎn)循環(huán)和宏觀經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，產(chǎn)生了重的外部負(fù)效應(yīng)。銀行體系也具有公共物品特性。對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)而言，一個(gè)穩(wěn)定、公平和有效的商業(yè)銀行體系是一種公共物品。作為公共物品，不可避免地就會(huì)出現(xiàn)“搭便車(chē)”問(wèn)題，即人們樂(lè)于字受公共物佩帶來(lái)的好處，但缺乏有效的激勵(lì)為公共物品的提供和維護(hù)付出代價(jià)。這一特性決定只能內(nèi)政府來(lái)提供——通過(guò)保持商業(yè)銀行體系健康穩(wěn)定發(fā)展的各種手段來(lái)維護(hù)這種公共物品的穩(wěn)定和保護(hù)存款人利益。