咨詢工程師工程概論輔導(dǎo)：貨幣市場(chǎng)輔導(dǎo)

　　貨幣市場(chǎng)

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　　貨幣市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)短期資金融通的金融市場(chǎng)，它通常由同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、回購(gòu)和短期信貸等交易活動(dòng)組成。

　?。ǘ┩瑯I(yè)拆借市場(chǎng)

　　1、定義同業(yè)拆借是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融分支機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期融資的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時(shí)性資金短缺。

　　2、特點(diǎn)

　?。?）融通資金的期限比較短；一般是1天、2天，隔夜或一個(gè)星期，最短為幾個(gè)小時(shí)；

　?。?）參與拆借的機(jī)構(gòu)一般在中央開(kāi)立存款帳戶，參與同業(yè)拆借交易的資金主要是金融機(jī)構(gòu)存放在該帳戶上的資金；

　?。?）同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時(shí)性需要；

　　（4）同業(yè)拆借基本是信用拆借。

　　3、類型

　　4、地位和作用

　　（1）使商業(yè)銀行在不用保持大量超額準(zhǔn)備金的情況下，就可滿足存款支付的需要；

　　（2）使準(zhǔn)備金盈余的金融機(jī)構(gòu)可以及時(shí)的貸出資金，獲得收益；不足的機(jī)構(gòu)可及時(shí)的借入資金以保證支付；

　?。?） 中央銀行制定和實(shí)施貨幣政策的重要載體。

　　5、我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)的基本原則

　　（三）票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

　　1、商業(yè)票據(jù)是在商品流通過(guò)程中，反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的設(shè)立、轉(zhuǎn)移和清償?shù)囊环N信用工具2 票據(jù)貼現(xiàn)，是商業(yè)票據(jù)的持票人在需要資金時(shí)，將其持有的未到期商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。票據(jù)貼現(xiàn)屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　3、我國(guó)的票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

　?。ㄋ模﹪?guó)債回購(gòu)

　　1、概念指國(guó)債持有人在賣出一筆國(guó)債的同時(shí)，與買方簽訂協(xié)議，約定一定的期限與價(jià)格，買回同一筆國(guó)債券的融資活動(dòng)。它實(shí)質(zhì)上是以國(guó)債作為抵押品融通短期資金的一種形式。

　　2、特點(diǎn)

　?。?）期限短，風(fēng)險(xiǎn)小。期限通常為一個(gè)工作日，也有30天，最長(zhǎng)3～6個(gè)月，而且還可以簽訂連續(xù)性合同。

　?。?）有國(guó)債做抵押，回購(gòu)市場(chǎng)利率一般低于同業(yè)拆借利率。

　　例題 1.商業(yè)票據(jù)是商品流通過(guò)程中，反映（ ）的設(shè)立、轉(zhuǎn)移和清償?shù)囊环N信用工具。（2005年考題）

　　A.借貸關(guān)系 B.委托代理關(guān)系 C.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 D.商品交易關(guān)系

　　答案：C

　　例題 2.票據(jù)貼現(xiàn)屬于銀行的（ ）業(yè)務(wù)。

　　A.負(fù)債 B.資產(chǎn)C.中間 D.投資

　　答案：B

　　債券市場(chǎng)

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　　債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等向投資者公開(kāi)發(fā)行并承諾按約定利率和期限還本付息的債務(wù)憑證。債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和流通市場(chǎng)的統(tǒng)稱，是買賣債券的場(chǎng)所，也是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。

　　（二）債券市場(chǎng)分類

　?。ㄈ﹤袌?chǎng)的功能

　　股票市場(chǎng)

　?。ㄒ唬?股票市場(chǎng)的概念

　　股票是指股份有限公司發(fā)行的、表示特有人（股東）按其特有的份額享受相應(yīng)的權(quán)益和承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，是一種代表所有權(quán)的證券。股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和股票交易的場(chǎng)所。

　?。ǘ?分類

　?。ㄈ┕善笔袌?chǎng)的功能

　　1、籌集資金它是股票市場(chǎng)的首要功能。

　　2、轉(zhuǎn)換企業(yè)機(jī)制

　　3、優(yōu)化資源配置通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)籌資，二級(jí)市場(chǎng)股票流動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金向效益好，發(fā)展前景好的企業(yè)流轉(zhuǎn)，并促使企業(yè)優(yōu)勝劣汰。

　　4、分散風(fēng)險(xiǎn)

　　期貨市場(chǎng)

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　　期貨合約是交易雙方簽訂的一種在確定的將來(lái)時(shí)間按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議，期貨市場(chǎng)就是進(jìn)行期貨合約交易的場(chǎng)所。

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　　1、期貨合約是由交易所制定的、在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易的合約。

　　2、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約。合約中除價(jià)格外的各項(xiàng)條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的。價(jià)格是各項(xiàng)條款中唯一通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易形成的自由價(jià)格。

　　3、實(shí)物交割率低，一般小于5％，實(shí)物交割率是期貨合約中實(shí)物交割量占交易量的比重。

　　4、實(shí)行保證金制度，即期貨交易者只需要付3%～15%的履約保證金。

　　5、期貨交易所為交易雙方提供交割服務(wù)和履約擔(dān)保，實(shí)行嚴(yán)格結(jié)算交割制度，違約風(fēng)險(xiǎn)較小。

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　　1、套期保值，通過(guò)鎖定價(jià)格，鎖定成本，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更有計(jì)劃性和穩(wěn)定性。

　　2、套期獲利，通過(guò)買進(jìn)賣出吃差價(jià)進(jìn)行投機(jī)。

　　金融期貨

　　例題 3期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者不需要付出與合約金額相等的全額貨款，只需要付（ ）的履約保證金。

　　A1%～5％ B.2％～10％ C.3％～15％ D.5%o～20％

　　答案：C

　　保險(xiǎn)市場(chǎng)

　?。ㄒ唬┍ｋU(xiǎn)概念

　　保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘和達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。保險(xiǎn)市場(chǎng)是買賣保險(xiǎn)即雙方簽訂保險(xiǎn)合同的場(chǎng)所。

　?。ǘ┪覈?guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)狀

　　品種由原來(lái)單一的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)擴(kuò)展到財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和信用險(xiǎn)四大類。

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