2015咨詢工程師《分析與評價(jià)》復(fù)習(xí)指導(dǎo)（15）

4、資金結(jié)構(gòu)要求

（1）項(xiàng)目資本金與債務(wù)資金的比例符合下列要求：

1）符合法律和行政法規(guī)規(guī)定；

2）符合金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)定及債權(quán)人有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債比率的要求。

3）滿足權(quán)益投資者獲得期望投資回報(bào)的要求；

4）滿足防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要求。

（2）確定項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)符合下列要求：

1）根據(jù)投資各方在資金、技術(shù)和市場開發(fā)方面的優(yōu)勢，通過協(xié)商確定各方的出資比例、出資形式和出資時(shí)間；

2）合理確定既有法人內(nèi)部融資和新增資本金在項(xiàng)目融資總額中的比例，分析既有法人內(nèi)部融資及新增資本金的可能性和合理性；

3）國內(nèi)投資項(xiàng)目應(yīng)分析控股股東的合法性和合理性；外商投資項(xiàng)目，應(yīng)分析外方出資比例的合法性和合理性。

三、融資風(fēng)險(xiǎn)分析

1、資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)：導(dǎo)致資金不落實(shí)的原因很多，主要包括：

1）已承諾出資的股本投資者由于出資能力有限（或者由于擬建項(xiàng)目的投資效益缺乏足夠的吸引力）而為能兌現(xiàn)承諾。

2）原定發(fā)行股票、債券計(jì)劃不以能實(shí)現(xiàn)；

3）既有企業(yè)法人由于經(jīng)營狀況惡化，無力按原定計(jì)劃出資。

2、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是不斷變動(dòng)的，資金成本的不確定性，無論采取浮動(dòng)利率貸款或固定利率貸款都會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

3、匯率風(fēng)險(xiǎn)。各國貨幣的比價(jià)在時(shí)刻變動(dòng)，這種變動(dòng)稱為匯率變動(dòng)。軟貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)低，但有較高利率

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