治“鼠”需疏堵結(jié)合 多名基金經(jīng)理被罰

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據(jù)金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計顯示，從2007年至今，已有15名基金經(jīng)理因開“老鼠倉”遭處罰，其中2007年、2008年各有1名基金經(jīng)理，2009年和2010年各有4名基金經(jīng)理，2013年有2名基金經(jīng)理，而在今年，已經(jīng)有3名基金經(jīng)理被處罰。

其中，在2013年被查的基金經(jīng)理中，馬樂一審被判有期徒刑3年，緩期5年，并處罰金1884萬元，追繳違法所得1883萬元。但隨后，深圳檢察院認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，已經(jīng)依法對該判決提出抗訴。另一基金投資總監(jiān)兼投資經(jīng)理楊奕已被移送法院審理。

今年，基金經(jīng)理厲建超已被移送公安機關(guān)立案偵查。值得關(guān)注的是，作為雙基金經(jīng)理之一，厲建超在去年離任時，管理的一只基金當(dāng)年收益已達62.2%，成為全市場基金冠軍，到去年年底，該基金以超過82%的收益率榮登年度冠軍寶座。

此外，基金經(jīng)理蘇競也已被公安機關(guān)立案偵查，匯豐晉信基金經(jīng)理鐘小婧被上海證監(jiān)局取消基金從業(yè)資格，并罰20萬元。證監(jiān)會近期表示，2013年以來受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件，并陸續(xù)啟動了調(diào)查工作。

治“鼠”需疏堵結(jié)合

對于基金業(yè)碩鼠不斷的原因，錢景財富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林博士表示，由于“老鼠倉”的手法也比較隱蔽，往往不能通過常規(guī)的風(fēng)控合規(guī)手段查出，導(dǎo)致很多人存在僥幸心理，以身試法。新基金法允許從業(yè)人員炒股是從2012年開始的，有些被查出的案例在這之前，而且近幾年市場賺錢的效應(yīng)不明顯，即使是專業(yè)人員，資金的利用效率和收益空間也會大打折扣，“老鼠倉”可以快速獲利，在利益的誘惑下，他們降低了市場風(fēng)險但忽略了法律風(fēng)險。

趙江林認(rèn)為，防范“老鼠倉”，從技術(shù)層面來說，“老鼠倉”很難從風(fēng)控制度上來有效預(yù)防，更多的要靠事后的核查。防范“老鼠倉”需要疏堵結(jié)合，疏導(dǎo)方面要保證基金經(jīng)理有同樣獲得正當(dāng)收益的權(quán)利，基金從業(yè)人員炒股已經(jīng)放開。制度上可以改善激勵機制，使基金經(jīng)理的收入和基金業(yè)績高度相關(guān)，把基金經(jīng)理的利益與投資者利益綁定。法律方面，要加大“老鼠倉”的違法成本。2008年、2009年宣判的幾起“老鼠倉”案件，僅處以沒收違法所得并罰款、實行市場禁入，沒有追究刑事責(zé)任，后來的幾起案件中量刑也并不很重，而在美國的“老鼠倉”案件最重可以判處25年有期徒刑。

另外，他還認(rèn)為，應(yīng)該追究同謀的責(zé)任，比如炒股賬戶提供者。