1月上旬建筑材料業(yè) 淡季機會不平淡

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今天，筆者為大家整理總結一下1月上旬各類建筑材料的行業(yè)情況。一月份本來是建筑材料行業(yè)的淡季，但是卻出現(xiàn)了淡季平淡，但機會不平淡的局面，具體內容如下：

水泥行業(yè)

1 月4 日至11 日全國水泥市場平均價格環(huán)比下跌1.32%。價格下跌區(qū)域仍集中在華東和中南兩個地區(qū),不同地區(qū)價格下跌10-30元/噸。1 月14 日大同優(yōu)混、山西優(yōu)混,山西大混價格均持平；華東、中南地區(qū)水泥煤價差分別下滑15 和9 元/噸。

玻璃行業(yè)

1 月上旬各地均價+0.14 元/重箱；華南地區(qū)漲價約1 元/重箱,華北地區(qū)降價約0.5 元/重箱,其他地區(qū)價格變化幅度較校存貨2826 萬重箱,環(huán)比+18 萬重箱,同比+3.77%。無新投產線,1 條產線復產。1 月上旬玻璃價格平穩(wěn),華北市場需求較差,華南表現(xiàn)較好,整體市場信心一般。

其他建材行業(yè)

鋯英砂小幅下跌、環(huán)氧乙烷、美廢價格持平。維持行業(yè)“持有”評級:水泥行業(yè),底部已現(xiàn),把握結構性機會；預期2013年行業(yè)需求(房地產投資、基建投資)能有一定復蘇,在這個基礎上,我們重點關注2013年新增產能少、2012年盈利差的區(qū)域,這些區(qū)域改善彈性大,目前符合條件的有京津冀、華東、湖北地區(qū),我們看好冀東水泥、金隅股份、海螺水泥和華新水泥。短期華東價格回落有些超預期,不過不改變中期趨勢。

　　目前，玻璃行業(yè)底部已現(xiàn),彈性有限。該行業(yè)目前面臨有利因素:玻璃價格2012年1季度已經(jīng)見底,后續(xù)不大可能再創(chuàng)新低;房地產新開工未來有望回暖,玻璃需求環(huán)比將改善；行業(yè)停產面積較大,復產需要一定時間周期。不利因素:行業(yè)庫存總量仍在較高位臵,未來仍面臨去庫存壓力；行業(yè)13年新增供給仍然較多；庫存和供給的壓力會制約盈利改善彈性。

其他建材,應該要尋找業(yè)績高增長品種；專業(yè)人士建議大家按照兩種思路尋找,一是內生性增長,份額在擴張或有新產品帶來新的增長點；二是需求階段性提振有望帶來業(yè)績爆發(fā)。