1月上旬建筑材料業(yè) 淡季機(jī)會(huì)不平淡

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今天，筆者為大家整理總結(jié)一下1月上旬各類建筑材料的行業(yè)情況。一月份本來是建筑材料行業(yè)的淡季，但是卻出現(xiàn)了淡季平淡，但機(jī)會(huì)不平淡的局面，具體內(nèi)容如下：

水泥行業(yè)

1 月4 日至11 日全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格環(huán)比下跌1.32%。價(jià)格下跌區(qū)域仍集中在華東和中南兩個(gè)地區(qū),不同地區(qū)價(jià)格下跌10-30元/噸。1 月14 日大同優(yōu)混、山西優(yōu)混,山西大混價(jià)格均持平；華東、中南地區(qū)水泥煤價(jià)差分別下滑15 和9 元/噸。

玻璃行業(yè)

1 月上旬各地均價(jià)+0.14 元/重箱；華南地區(qū)漲價(jià)約1 元/重箱,華北地區(qū)降價(jià)約0.5 元/重箱,其他地區(qū)價(jià)格變化幅度較校存貨2826 萬重箱,環(huán)比+18 萬重箱,同比+3.77%。無新投產(chǎn)線,1 條產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)。1 月上旬玻璃價(jià)格平穩(wěn),華北市場(chǎng)需求較差,華南表現(xiàn)較好,整體市場(chǎng)信心一般。

其他建材行業(yè)

鋯英砂小幅下跌、環(huán)氧乙烷、美廢價(jià)格持平。維持行業(yè)“持有”評(píng)級(jí):水泥行業(yè),底部已現(xiàn),把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；預(yù)期2013年行業(yè)需求(房地產(chǎn)投資、基建投資)能有一定復(fù)蘇,在這個(gè)基礎(chǔ)上,我們重點(diǎn)關(guān)注2013年新增產(chǎn)能少、2012年盈利差的區(qū)域,這些區(qū)域改善彈性大,目前符合條件的有京津冀、華東、湖北地區(qū),我們看好冀東水泥、金隅股份、海螺水泥和華新水泥。短期華東價(jià)格回落有些超預(yù)期,不過不改變中期趨勢(shì)。

　　目前，玻璃行業(yè)底部已現(xiàn),彈性有限。該行業(yè)目前面臨有利因素:玻璃價(jià)格2012年1季度已經(jīng)見底,后續(xù)不大可能再創(chuàng)新低;房地產(chǎn)新開工未來有望回暖,玻璃需求環(huán)比將改善；行業(yè)停產(chǎn)面積較大,復(fù)產(chǎn)需要一定時(shí)間周期。不利因素:行業(yè)庫存總量仍在較高位臵,未來仍面臨去庫存壓力；行業(yè)13年新增供給仍然較多；庫存和供給的壓力會(huì)制約盈利改善彈性。

其他建材,應(yīng)該要尋找業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)品種；專業(yè)人士建議大家按照兩種思路尋找,一是內(nèi)生性增長(zhǎng),份額在擴(kuò)張或有新產(chǎn)品帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)；二是需求階段性提振有望帶來業(yè)績(jī)爆發(fā)。