咨詢工程師考試輔導資料：企業(yè)投資項目前期咨詢

　　（一）投資機會研究

　　1.概念 投資機會研究（Opportunity Study）也稱投資機會鑒別，是進行可行性研究之前的準備性調(diào)查研究，也是為尋求有價值的投資機會而對項目的有關背景、投資條件、市場狀況等所進行的初步調(diào)查研究和分析預測。

　　它包括一般機會研究和特定項目機會研究，一般機會研究可以分為地區(qū)機會研究、部門機會研究、資源開發(fā)機會研究三類。機會研究一般與規(guī)劃研究同步進行，以機會研究結(jié)果為基礎，可以設立備選項目庫，進行項目儲備，供今后制定投資計劃和開展投資項目可行性研究用。

　　2.方法 依靠經(jīng)驗進行粗略的預測估計，一般可不進行詳細的分析計算。

　　3.內(nèi)容

　?。?）分析投資動機，把握投資目標

　?。?）鑒別投資機會

　　一般從以下3個方面進行鑒別：

　　①項目目標與企業(yè)規(guī)劃目標的關聯(lián)性。所選擇的投資機會必須符合企業(yè)總體發(fā)展思路、指導思想及投資規(guī)劃目標的要求。

　?、谀軌虬l(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢，具有可行性前景。如資源優(yōu)勢項目，強占資源優(yōu)勢，及時進行投資建設，是投資者獲取進一步競爭優(yōu)勢的重要手段；高新技術優(yōu)勢項目，以高新技術作為企業(yè)選擇投資項目的方向，往往是獲得超額利潤的重要途徑；地理位置優(yōu)勢項目，在投資區(qū)位選擇上，運用地理位置的優(yōu)勢往往非常重要；市場領先優(yōu)勢項目，通過投資市場領先的項目，挖掘潛在市場，是保持在市場競爭中的領先地位的重要途徑。

　?、鄯掀髽I(yè)現(xiàn)實情況。在鑒別投資機會時，不僅要關注企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，還要考慮企業(yè)目前的實際情況，防止盲目超前。

　　（3）具體項目論證

　　對于不同類型的投資機會，應結(jié)合項目特點進行論證。

　?、儋Y源開發(fā)利用型項目，只要運用科學的管理方法、創(chuàng)建合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，維持合理的投資規(guī)模，一般可以獲得良好收益。另外，獨具特色的旅游資源，獨特的地理、氣候形成的農(nóng)業(yè)資源，均可有效開發(fā)利用。

　　②填補市場空白型項目，項目投資效益的好壞關鍵在于市場。

　?、劭萍碱I先項目，有效發(fā)現(xiàn)或引發(fā)市場需求，并針對需求組織人員進行技術攻關，搶占技術上的領先地位是項目成功帶來高投資回報的基礎。

　?、?配套服務型項目，投資市場需求較為穩(wěn)定，市場風險較小，投資者可采取跟進配套政策，投資開發(fā)配套項目。

　　⑤公共領域市場化運作項目，投資風險小、收益有保證，但投資數(shù)額要求較高，是具有較強資本實力和良好融資渠道的投資者的良好選擇。

　　[2007年真題] 一般建設項目的投資機會研究可分為（ ）。

　　A.環(huán)境條件機會研究 B.資金來源機會研究

　　C.地區(qū)或區(qū)域機會研究 D.部門或行業(yè)機會研究

　　E.資源開發(fā)機會研究

　　[答案] CDE

　　[解析] 本題考查的是項目投資機會研究的分類。項目投資機會研究包括一般機會研究和特定項目機會研究。其中一般機會研究又可以分為地區(qū)機會研究、部門機會研究、資源開發(fā)機會研究三類。

　　（二）初步可行性研究

　　1.概念 對機會研究所選擇的項目進行進一步的分析論證。

　　2.目的 判別項目投資的必要性和可能性，初步判斷設想的項目是否有生命力，并提出是否需要進一步開展項目可行性研究的結(jié)論。

　　3.范圍 不是所有的項目都需要進行初步可行性研究。對投資機會研究所選擇的較大或較復雜的項目，如果所掌握的基礎數(shù)據(jù)對項目目標的可實現(xiàn)性的判斷仍感不足時，應進行初步可行性研究，以避免直接進行詳細可行性研究時花費較多、費時較長，而最終又判定項目不可行時所造成的損失。

　　4.內(nèi)容 初步可行性研究的內(nèi)容與詳細可行性研究基本相同，但深度較淺。主要包括：項目目標及功能定位、市場需求研究、項目建設地點選擇、項目方案構(gòu)思、項目建設方案初步論證。

　　（三）可行性研究

　　1.概念 通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規(guī)模、工藝路線、設備選型、環(huán)境影響、投資和融資等，從技術、經(jīng)濟、工程等方面進行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經(jīng)濟效益及社會環(huán)境影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的分析評價意見。

　　2.企業(yè)投資項目可行性研究的基本要求

　?。?）可行性研究的依據(jù)

　　①企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃；

　?、陧椖拷ㄗh書等相關文件；

　?、蹏液偷胤浇?jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃，如江河流域開發(fā)治理規(guī)劃、鐵路公路路網(wǎng)規(guī)劃、電力電網(wǎng)規(guī)劃、森林開發(fā)規(guī)劃等；

　?、苌婕暗V產(chǎn)資源開發(fā)的項目，應有經(jīng)批準的礦產(chǎn)儲量報告及礦產(chǎn)勘探報告等；

　?、萦嘘P法律、法規(guī)和政策；

　?、抻嘘P機構(gòu)發(fā)布的工程建設標準、規(guī)范、定額等；

　?、邤M建場址的自然、經(jīng)濟、社會概況等基礎資料；

　　⑧合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議或意向文件；

　?、崤c擬建項目有關的各種市場信息資料。

　?。?）可行性研究的具體要求

　?、兕A見性。不僅應對歷史、現(xiàn)狀資料進行研究和分析，更重要的是應對未來的市場需求、投資效益進行預測和估算；

　?、诠浴１仨殘猿謱嵤虑笫?，在調(diào)查研究的基礎上，按照客觀情況進行論證和評價；

　　③可靠性。應認真研究確定項目的技術經(jīng)濟措施，以保證項目的安全性和可靠性，對于不可行的項目或方案應提出否定意見，以避免投資決策損失；

　?、芸茖W性。必須應用現(xiàn)代科學技術手段進行市場研究、科學評價項目的盈利能力、償債能力及對經(jīng)濟、社會、環(huán)境等產(chǎn)生的影響，為項目決策提供科學依據(jù)。

　?。?）可行性研究的深度要求

　　①內(nèi)容齊全，數(shù)據(jù)準確，論據(jù)充分，結(jié)論明確，以滿足決策者定方案定項目的需要；

　?、谶x用的主要設備的規(guī)格、參數(shù)應能滿足預訂貨的要求，引進的技術設備的資料應能滿足合同談判的要求；

　　③可行性研究中重大技術、財務方案應有兩個以上方案的比選；

　　④可行性研究中確定的主要工程技術數(shù)據(jù)應能滿足項目初步設計的要求；

　?、輰ㄔO投資和生產(chǎn)成本應進行分項詳細估算，其誤差應控制在±10%以內(nèi)；

　　⑥可行性研究確定的融資方案應能滿足銀行等金融機構(gòu)信貸決策的需要；

　?、呖尚行匝芯繄蟾鎽从吃诳尚行匝芯窟^程中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧以及未被采納的理由，以供決策者權衡利弊進行決策。

　　【2008年真題】下列關于投資項目可行性研究報告深度要求的表述，錯誤的是（ ）。

　　A.重大技術、財務方案，應有兩個以上方案的必選

　　B.確定的主要工程技術數(shù)據(jù)，應能滿足項目初步設計的要求

　　C.應對建設投資和生產(chǎn)成本進行分享詳細估算，誤差控制在±5%以內(nèi)

　　D.選用的主要設備規(guī)格、參數(shù)應能滿足預訂貨的要求

　　【答案】 C

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