2004年咨詢工程師之項(xiàng)目的融資方案習(xí)題

　　1、項(xiàng)目的投融資模式是指項(xiàng)目投資及融資所采取的基本方式，包括項(xiàng)目的（ ）。

　　A.投資組織形式 B.融資組織形式 C. 融資結(jié)構(gòu)

　　D.融資成本 E. 融資風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A.B.C

　　分析：項(xiàng)目的投融資模式是指項(xiàng)目投資及融資所采取的基本方式，包括項(xiàng)目的投資和融資組織形式、融資結(jié)構(gòu)。

　　2、研究項(xiàng)目的融資方案，首先要研究擬定項(xiàng)目的（ ）。

　　A.投融資主體 B.投融資模式 C. 資金來源渠道

　　D.融資成本 E.融資風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A.B

　　分析：研究項(xiàng)目的融資方案，首先要研究擬定項(xiàng)目的投融資主體和項(xiàng)目的投融資模式。

　　3、重要項(xiàng)目的投資選址首先要考察項(xiàng)目所在地的（ ）。

　　A.投融資環(huán)境 B.法律環(huán)境 C. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 D.投資政策

　　答案：A

　　分析：重要項(xiàng)目的投資選址首先要考察項(xiàng)目所在地的投融資環(huán)境。

　　4、投融資環(huán)境調(diào)查主要包括（ ）。

　　A.法律法規(guī) B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C.融資渠道

　　D.稅務(wù)條件 E.自然環(huán)境

　　答案：A.B.C、D

　　分析：投融資環(huán)境調(diào)查主要包括法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資渠道、稅務(wù)條件和投資政策。E.自然環(huán)境屬于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的范疇。

　　5、對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的調(diào)查主要包括（ ）。

　　A.資本市場(chǎng) B.證券市場(chǎng) C.稅務(wù)體系

　　D.銀行體系 E.國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策

　　答案：A.B.C、D

　　分析：對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的調(diào)查主要包括資本市場(chǎng)、銀行體系、證券市場(chǎng)、稅務(wù)體系等。

　　6、下列說法正確的是（ ）。

　　A. 政府資金，包括財(cái)政預(yù)算內(nèi)及預(yù)算外的資金，可能是無償?shù)?/p>

　　B.非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司

　　C.外國政府資金可能以貸款或贈(zèng)款方式提供

　　D.直接融資是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸的信貸資金

　　E.國內(nèi)外企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金不屬于融資渠道

　　答案：A.B.C

　　分析：直接融資是指從資本市場(chǎng)上直接發(fā)行股票或債券取得資金，以及公司股東投入資金。間接融資是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸的信貸資金。

　　國內(nèi)外企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金是融資主渠道之一。

　　7、兩種基本的融資方式是按照形成項(xiàng)目的融資（ ）體系劃分的。

　　A.保險(xiǎn) B.信用 C.周轉(zhuǎn) D.結(jié)構(gòu)

　　答案：B

　　分析：按照形成項(xiàng)目的融資信用體系劃分，項(xiàng)目的融資分為兩種基本的融資方式：新設(shè)項(xiàng)目法人融資與既有項(xiàng)目法人融資。

　　8、新設(shè)項(xiàng)目法人融資又稱（ ）。

　　A.項(xiàng)目融資 B.新設(shè)法人融資 C.法人融資 D.新設(shè)融資

　　答案：A

　　分析：新設(shè)項(xiàng)目法人融資又稱項(xiàng)目融資。

　　9、關(guān)于有限追索項(xiàng)目融資，下列正確的說法是（ ）。

　　A.項(xiàng)目發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目借款負(fù)有限擔(dān)保責(zé)任

　　B.追索的有限性表現(xiàn)在時(shí)間及金額兩個(gè)方面

　　C.項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目公司的股東提供擔(dān)保，建成后這種擔(dān)保會(huì)被房產(chǎn)抵押代替

　　D.金額方面的限制可能是股東只對(duì)事先約定金額的項(xiàng)目公司借款提供擔(dān)保，其余部分不提供擔(dān)保

　　E.股東也可以只是保證在項(xiàng)目投資建設(shè)及經(jīng)營的最初一段時(shí)間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持

　　答案：A. B. D. E

　　分析：采取有限追索項(xiàng)目融資，項(xiàng)目的發(fā)起人或股本投資人只對(duì)項(xiàng)目的借款承擔(dān)有限的擔(dān)保責(zé)任，即項(xiàng)目公司的債權(quán)人只能對(duì)項(xiàng)目公司的股東或發(fā)起人追索有限的責(zé)任。追索的有限性表現(xiàn)在時(shí)間及金額兩個(gè)方面。時(shí)間方面的追索限制通常表現(xiàn)為：項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目公司的股東提供擔(dān)保，而項(xiàng)目建成后，這種擔(dān)保則會(huì)解除，改為以項(xiàng)目公司的財(cái)產(chǎn)抵押。

　　10、屬于項(xiàng)目融資實(shí)施程序的是（ ）。

　　A.項(xiàng)目投資研究 B.初步投資決策

　　C.融資談判 D.項(xiàng)目最終決策

　　E.簽訂融資合同

　　答案：A.B.C.D

　　分析：項(xiàng)目融資通常需要按照七個(gè)階段實(shí)施：項(xiàng)目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、項(xiàng)目最終決策、融資實(shí)施。

　　11、項(xiàng)目融資以（ ）為基礎(chǔ)。

　　A.投資研究 B.初步投資決策

　　C.融資談判 D.融資研究

　　答案：A

　　分析：項(xiàng)目融資以投資研究為基礎(chǔ)。

　　12、公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的（ ）對(duì)外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營。

　　A.資產(chǎn) B.收益 C.權(quán)益 D.資信

　　答案：D

　　分析：公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的資信對(duì)外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營。

　　13、既有公司融資投資于項(xiàng)目有多種形式，主要的有：（ ）。

　　A.建立單一項(xiàng)目子公司 B.非子公司式投資 C.由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資 D.設(shè)立有限責(zé)任公司 E、設(shè)立股份有限公司

　　答案：A、B、C

　　分析：依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)。是一種權(quán)益投資方式，不是既有公司融資投資于項(xiàng)目的形式的劃分。

　　14、（ ）適用于實(shí)力強(qiáng)大的公司進(jìn)行相對(duì)較小規(guī)模項(xiàng)目的投資。

　　A.建立單一項(xiàng)目子公司 B.非子公司式投資 C.由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資 D.設(shè)立有限責(zé)任公司

　　答案：B

　　分析：非子公司式的投資適用于實(shí)力強(qiáng)大的公司進(jìn)行相對(duì)較小規(guī)模項(xiàng)目的投資。

　　15、下面對(duì)公司融資的說法中正確的是（ ）。

　　A.由發(fā)起人公司出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目

　　B.公司融資下，可以很容易地實(shí)現(xiàn)“無追索權(quán)”或“有限追索權(quán)”融資

　　C.既有公司融資投資于項(xiàng)目有多種形式，其中主要的有：建立單一項(xiàng)目子公司，非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資

　　D.公司作為投資者，要做出投資決策

　　E.公司不承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任

　　答案：A、C、D

　　分析：公司融資下，難于實(shí)現(xiàn)“無追索權(quán)”或“有限追索權(quán)”融資，項(xiàng)目的投資人需要承擔(dān)借款償還的完全責(zé)任。故B、E錯(cuò)誤。

　　16、權(quán)益投資使投資人取得對(duì)項(xiàng)目或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的（ ）。

　　A.經(jīng)營權(quán) B.所有權(quán) C.收益權(quán) D.控制權(quán) E.破產(chǎn)權(quán)

　　答案：B、C、D

　　分析：權(quán)益投資取得對(duì)項(xiàng)目或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)、控制權(quán)、收益權(quán)。

　　17、投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投人的資金稱為（ ）。

　　A.注冊(cè)資金 B.資本公積 C.權(quán)益投資 D.企業(yè)留存利潤

　　答案：C

　　分析：投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投入資金稱為“權(quán)益投資”。注冊(cè)資金、資本公積、企業(yè)留存利潤是權(quán)益投資的形式。

　　18、現(xiàn)代主要的權(quán)益投資方式有（ ）。

　　A、股權(quán)式合資結(jié)構(gòu) B.資本公積形式

　　C、企業(yè)留存利潤形式 D.契約式合資結(jié)構(gòu)

　　E.合伙制結(jié)構(gòu)

　　答案：A、D、E

　　分析：資本公積、企業(yè)留存利潤是權(quán)益投資的形式，而非方式。

　　19、依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是（ ）。  <br>A.合伙制結(jié)構(gòu) B.契約式合資結(jié)構(gòu)

　　C.股權(quán)式合資結(jié)構(gòu) D.以上都不對(duì)

　　答案：C

　　分析：依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)。

　　20、在（ ）這種投資結(jié)構(gòu)下，按照法律規(guī)定設(shè)立的公司是一個(gè)獨(dú)立的法人，公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)擁有產(chǎn)權(quán)，公司的股東依照股權(quán)比例來分配對(duì)于公司的控制權(quán)及收益。公司對(duì)其債務(wù)承擔(dān)償還的義務(wù)，公司的股東對(duì)于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊(cè)資金額為限。

　　A、股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)

　　B.有限責(zé)任公司

　　C、契約式合資結(jié)構(gòu)

　　D.合伙制結(jié)構(gòu)

　　答案：A

　　分析：B是A的一種。

　　21、有限責(zé)任公司的設(shè)立要有（ ）個(gè)股東，股份有限公司的設(shè)立要有（ ）個(gè)以上的發(fā)起人股東。

　　A.2？？50，4 B.10？？50，5 C、2？？50，5 D.8？？40，5

　　答案：C

　　分析：按照我國的《公司法》，主要的股權(quán)式合資企業(yè)分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。有限責(zé)任公司的設(shè)立要有2個(gè)以上50個(gè)以下的股東，股份有限公司的設(shè)立要有5個(gè)以上的發(fā)起人股東。

　　22、下列（ ）行業(yè)適用于契約式合資結(jié)構(gòu)。

　　A.天然氣勘探開發(fā) B.礦產(chǎn)開采

　　C.初級(jí)原材料加工 D.玩具制造

　　E.旅游業(yè)

　　答案：A、B、C

　　分析：契約式合資結(jié)構(gòu)在石油天然氣勘探、開發(fā)、礦產(chǎn)開采、初級(jí)原材料加工行業(yè)使用較多。

　　23、下面對(duì)合伙制結(jié)構(gòu)的敘述中正確的是（ ）。

　　A.合伙制結(jié)構(gòu)分一般合伙制和特殊合伙制

　　B.一般合伙制下，每一個(gè)合伙人對(duì)合伙制結(jié)構(gòu)的債務(wù)及其他經(jīng)濟(jì)責(zé)任和民事責(zé)任均承擔(dān)無限連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任

　　C、一般合伙人對(duì)合伙機(jī)構(gòu)承擔(dān)有限連帶責(zé)任

　　D.一般合伙制適用于一些大型項(xiàng)目

　　答案：B

　　分析：合伙制結(jié)構(gòu)有兩種基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人對(duì)于合伙機(jī)構(gòu)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人只承擔(dān)有限責(zé)任。一般合伙制通常只適用于一些小型項(xiàng)目。

　　24、（ ）是項(xiàng)目前期研究的核心內(nèi)容。

　　A.投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) B.投資方案

　　C、融資方案 D.融資談判

　　答案：A

　　分析：投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目前期研究的核心內(nèi)容。

　　25、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的特殊方式為下列（ ）。

　　A.政府直接投資并管理 B.由政府控制的國有企業(yè)投資運(yùn)營

　　C.BOT D.PPP E.TOT

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于傳統(tǒng)的投資方式，C、D、E屬于典型的基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營方式。

　　26、（　?。┦侵斧@得特許經(jīng)營的投資人，在特許經(jīng)營期內(nèi)，投資建造、運(yùn)營所特許的基礎(chǔ)設(shè)施，從中獲得收益，在經(jīng)營期末，無償?shù)貙⒃O(shè)施移交給政府。

　　A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：A

　　分析：BOT（Build Operate Transfer）是指獲得特許經(jīng)營的投資人，在特許經(jīng)營期內(nèi)，投資建造、運(yùn)營所特許的基礎(chǔ)設(shè)施，從中獲得收益，在經(jīng)營期末，無償?shù)貙⒃O(shè)施移交給政府。

　　27、政府與民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施是（ ）。

　　A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：B

　　分析：PPP（Public Private Partnership）是指政府與民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施。

　　28、（　　）方式可以積極盤活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營權(quán)或收益轉(zhuǎn)讓，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問題，可以為已經(jīng)建成項(xiàng)目引進(jìn)新的管理，為擬建的其他項(xiàng)目籌集資金。

　　A、BOT&nbsp；B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：C

　　分析：TOT方式可以積極盤活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營權(quán)或收益轉(zhuǎn)讓，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問題，可以為已經(jīng)建成項(xiàng)目引進(jìn)新的管理，為擬建的其他項(xiàng)目籌集資金。

　　29、現(xiàn)代公司的資金來源構(gòu)成分為兩大部分（ ）。

　　A.注冊(cè)資金 B.股東權(quán)益資金 C、負(fù)債

　　D.權(quán)益投資 E.貸款

　　答案：B、C

　　分析：現(xiàn)代公司的資金來源構(gòu)成分為兩大部分：股東權(quán)益資金及負(fù)債。

　　投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投入資金稱為“權(quán)益投資”。

　　通常，企業(yè)的權(quán)益投資以“注冊(cè)資金”形式投入。注冊(cè)資金是指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)出資金額的責(zé)任限度。

　　貸款是負(fù)債的一種。

　　30、（ ）是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人（以下稱投資者）以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。

　　A.注冊(cè)資金 B.資本公積 C、企業(yè)留存利潤 D.項(xiàng)目資本金

　　答案：D

　　分析：項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人（以下稱投資者）以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。而注冊(cè)資金、資本公積、企業(yè)留存利潤是投資人對(duì)企業(yè)投入資本金的具體形式。

　　31、（ ）不實(shí)行資本金制度。

　　A.國有單位和集體投資項(xiàng)目 B.個(gè)體企業(yè)和私營企業(yè)的經(jīng)營性投資項(xiàng)目

　　C、公益性投資項(xiàng)目 D.固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目

　　答案：C

　　分析：國家對(duì)于固定資產(chǎn)投資實(shí)行資本金制度。個(gè)體和私營企業(yè)的經(jīng)營性投資項(xiàng)目參照?qǐng)?zhí)行。公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。

　　32、郵電行業(yè)項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例（ ）。

　　A.35％及以上 B.25％及以上 C.20％及以上 D.15％及以上

　　答案：B

　　分析：參見表6？1.

　　33、有關(guān)外商投資企業(yè)的法規(guī)中錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.投資總額300萬美元以下，注冊(cè)資金占總投資的最低比例為80％

　　B.300～1000萬美元投資總額，其中投資總額400萬美元以下的，注冊(cè)資金不低于200萬美元

　　C.3000萬美元以上的投資總額，注冊(cè)資金不小于1000萬美元

　　D.從事零售業(yè)務(wù)的中外合營企業(yè)，注冊(cè)資金在中西部地區(qū)不低于3000萬

　　E.外商投資舉辦投資公司，注冊(cè)資金不低于3000萬美元

　　答案：A、B、C

　　分析：參見表6？2、表6？3.

　　34、公司融資項(xiàng)目資本金來源于公司的（ ）。

　　A.企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金 B.自有資金 C.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn) D.企業(yè)增資擴(kuò)股

　　答案：B

　　分析：采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，項(xiàng)目資本金來自于公司的自有資金。A、C、D屬于自有資金的一部分。

　　35、一家公司用于一個(gè)投資項(xiàng)目的自有資金來自于下列（ ）。

　　A.企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金 B.未來生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的可用于項(xiàng)目的資金

　　C.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn) D.企業(yè)增資擴(kuò)股 E.以上都不對(duì)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，項(xiàng)目資本金來自于公司的自有資金：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股。

　　36、與經(jīng)營凈收益有關(guān)的因素是（ ）。

　　A.凈利潤 B.折舊 C.流動(dòng)資金占用的增加

　　D.財(cái)務(wù)費(fèi)用 E.無形及其他資產(chǎn)攤銷

　　答案：A、B、D、E

　　分析：經(jīng)營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　37、與經(jīng)營凈現(xiàn)金流量有關(guān)的因素是（ ）。

　　A.經(jīng)營凈收益 B.凈利潤 C.折舊 D.財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　答案：A

　　分析：經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營凈收益-流動(dòng)資金占用的增加

　　經(jīng)營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　B、C、D是經(jīng)營凈收益的組成部分之一。

　　38、在未來的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產(chǎn)攤銷=100萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用=100萬元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為（ ）萬元。

　　A.0 B.100 C.200 D.300

　　答案：D

　　分析：經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用-流動(dòng)資金占用的增加

　　39、在未來的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產(chǎn)攤銷=100萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用=100萬元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則經(jīng)營凈收益為（ ）萬元。

　　A.100 B.200 C.300 D.400

　　答案：D

　　分析：經(jīng)營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　40、在未來的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產(chǎn)攤銷=100萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用=100萬元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金為（ ）萬元。

　　A.0 B.100 C.200 D.300

　　答案：A

　　分析：可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金=凈利潤+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤－流動(dòng)資金占用的增加－利潤分紅－利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

　　41、企業(yè)未來經(jīng)營凈現(xiàn)金流量中，（ ）部分將不能用于固定資產(chǎn)投資。

　　A.財(cái)務(wù)費(fèi)用 B.流動(dòng)資金占用的增加 C.折舊 D.無形及其他資產(chǎn)攤銷

　　E、凈利潤

　　答案：A、B

　　分析：企業(yè)未來經(jīng)營凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　42、企業(yè)未來經(jīng)營凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，（ ）通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　A.經(jīng)營凈收益 B.折舊 C.無形資產(chǎn)攤銷 D.其他資產(chǎn)攤銷 E、分紅

　　答案：B、C、D

　　分析：企業(yè)未來經(jīng)營凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　43、企業(yè)未來經(jīng)營凈現(xiàn)金流量中，凈利潤中有一部分可能需要用于（ ），其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　A.財(cái)務(wù)費(fèi)用 B.無形及其他資產(chǎn)攤銷 C.分紅

　　D.盈余公積金 E、公益金

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)未來經(jīng)營凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　44、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)通常包括（ ）。

　　A.短期投資 B.長期投資 C.固定資產(chǎn)

　　D.無形資產(chǎn) E.流動(dòng)資產(chǎn)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)降低，可以增加企業(yè)可以使用的現(xiàn)金，存貨降低有同樣的作用，這類流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)通常在上面的企業(yè)未來流動(dòng)資金占用的增加中綜合估算。如果沒有在未來的企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金預(yù)測(cè)中估算，也可以在資產(chǎn)變現(xiàn)中估算。

　　45、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式（ ）。

　　A.單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn) B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn) C.經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)

　　D.證券資產(chǎn)變現(xiàn) E.控制權(quán)變現(xiàn)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式：單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)組合變現(xiàn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)、對(duì)外長期投資變現(xiàn)和證券資產(chǎn)變現(xiàn)等。

　　46、企業(yè)可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括（ ）的增資擴(kuò)股。

　　A.國家股 B.企業(yè)法人股 C.個(gè)人股

　　D.外資股 E.聯(lián)合股

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括國家股、企業(yè)法人股、個(gè)人股和外資股的增資擴(kuò)股。

　　47、準(zhǔn)資本金包括（ ）。

　　A.資本公積 B.注冊(cè)資金 C.優(yōu)先股

　　D.可轉(zhuǎn)換債 E.股東借款

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)法人的資本金通常以注冊(cè)資金的方式投入。有限責(zé)任公司及股份公司的注冊(cè)資金由企業(yè)的股東按股權(quán)比例認(rèn)繳，合作制公司的注冊(cè)資金由合作投資方按預(yù)先約定金額投入。股東投入企業(yè)的資金超過注冊(cè)資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準(zhǔn)資本金方式投入資金，包括：優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債、股東借款等。

　　48、新組建公司項(xiàng)目資本金來源主要有（ ）。

　　A.各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項(xiàng)建設(shè)基金

　　B.國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金

　　C.國內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金

　　D.社會(huì)個(gè)人入股的資金

　　E.項(xiàng)目法人私募籌集的資金

　　答案：A、B、C、D

　　分析：新組建公司項(xiàng)目資本金來源主要有：

　　各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項(xiàng)建設(shè)基金；

　　國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金；

　　國內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；

　　社會(huì)個(gè)人入股的資金；

　　項(xiàng)目法人通過發(fā)行股票從證券市場(chǎng)上籌集的資金。

　　49、對(duì)優(yōu)先股的說法不正確的是（ ）。

　　A.優(yōu)先股是一種介于股本資金與負(fù)債之間的融資方式

　　B.優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營管理，沒有公司的控制權(quán)

　　C.發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息

　　D.對(duì)于一般股股東來說，優(yōu)先股是一種負(fù)債

　　答案：C

　　分析：發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

　　50、不屬于負(fù)債融資的資金來源有（ ）。

　　A.銀行貸款 B.出口信貸 C.發(fā)行股票 D.融資租賃

　　答案：C

　　分析：負(fù)債融資的資金來源主要有：

　　商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機(jī)構(gòu)貸款；銀團(tuán)貸款；發(fā)行債券；發(fā)行可轉(zhuǎn)換債；融資租賃。而C、發(fā)行股票是從資本市場(chǎng)上募集股本資金。

　　51、以下貸款期限屬于中期貸款的為（ ）。

　　A.3個(gè)月 B.1年 C、1.5年 D.2年 E.4年

　　答案：C、D

　　分析：貸款期限在1年以內(nèi)的為短期貸款（A、B），超過1年至3年的為中期貸款，3年以上期限的為長期貸款（E）。

　　52、我國的政策性銀行有（ ）。&nbsp；

　　A.國家開發(fā)銀行 B.進(jìn)出口銀行 C.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

　　D.中央銀行 E.工商銀行

　　答案：A、B、C

　　分析：我國的政策性銀行有：國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

　　53、下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.政策性銀行貸款利率通常比商業(yè)銀行貸款低

　　B.國家開發(fā)銀行主要提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及重要生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的長期貸款，一般貸款期限較長

　　C.進(jìn)出口銀行主要為產(chǎn)品出口提供貸款支持，進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率高于一般的商業(yè)貸款利率

　　D.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款利率通常較低

　　E.政策性銀行貸款由國家銀行提供

　　答案：C、E

　　分析：C、進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業(yè)貸款利率。E、國家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。

　　54、出口信貸通常只能提供設(shè)備價(jià)款（ ）的貸款。

　　A.15％ B.75％ C.100％ D.85％

　　答案：D

　　分析：出口信貸通常不能對(duì)設(shè)備價(jià)款全額貸款，通常只能提供設(shè)備價(jià)款85％的貸款，其余的15％價(jià)款需要由進(jìn)口商以現(xiàn)金支付。

　　55、對(duì)外國政府貸款的說法中不正確的是（ ）。

　　A.外國政府貸款常與出口信貸混合使用

　　B.外國政府貸款利率低，期限長，有時(shí)還伴有部分贈(zèng)款

　　C、使用外國政府貸款要支付少量管理費(fèi)

　　D.外國政府貸款可用于購置任何國家或地區(qū)的設(shè)備或原料

　　答案：D

　　分析：外國政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購貸款國的設(shè)備。

　　56、提供項(xiàng)目貸款的主要國際金融機(jī)構(gòu)有（ ）。

　　A.世界銀行 B.亞洲金融公司 C.歐洲復(fù)興銀行

　　D.美洲開發(fā)銀行 E.亞洲開發(fā)銀行

　　答案：A、D、E

　　分析：除A、D、E外還有國際金融公司、歐洲復(fù)興與開發(fā)銀行。

　　57、主要的國外發(fā)債市場(chǎng)有（ ）。

　　A.日本 B.歐洲 C. 加拿大 D.英國 E.美國

　　答案：A、B、E

　　分析：主要的國外發(fā)債市場(chǎng)有：美國、日本、歐洲。

　　58、對(duì)發(fā)行債券的說法中不正確的是（ ）。

　　A.企業(yè)債券融資是一種直接融資

　　B.發(fā)行債券的企業(yè)必須實(shí)力很強(qiáng)，資信良好，或有很強(qiáng)的第三方擔(dān)保

　　C.發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級(jí)的評(píng)級(jí)，債券評(píng)級(jí)等級(jí)較高的，可以以較低的利率發(fā)行

　　D.債券只能在公開的資本市場(chǎng)上公開發(fā)行

　　答案：D

　　分析：債券發(fā)行與股票發(fā)行相似，可以在公開的資本市場(chǎng)上公開發(fā)行，也可以以私募方式發(fā)行。故D錯(cuò)誤。

　　59、融資租賃不可稱為（ ）。

　　A.經(jīng)營性租賃 B.金融租賃

　　C、財(cái)務(wù)租賃 D.以上都不對(duì)

　　答案：A

　　分析：融資租賃有別于經(jīng)營性租賃。融資租賃又稱為金融租賃、財(cái)務(wù)租賃。

　　■商業(yè)性的擔(dān)保人主要有（ ）。

　　A.專業(yè)的擔(dān)保公司 B.銀行 C.非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　D.保險(xiǎn)公司 E.控股母公司

　　答案：A、B、C、D

　　分析：商業(yè)性的擔(dān)保人主要有：專業(yè)的擔(dān)保公司、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司。E.控股母公司可作為擔(dān)保人，但不是商業(yè)性的。

　　■關(guān)于擔(dān)保說法正確的是（ ）。

　　A.連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)

　　B.企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

　　D.保險(xiǎn)公司的擔(dān)?？梢允侵苯拥膶?duì)貸款的保險(xiǎn)

　　E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保

　　答案：A、B、C、D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。企業(yè)之間互保，對(duì)于提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，除了需要考察借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　■關(guān)于財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押說法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。

　　B.可以抵押的財(cái)產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)；抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費(fèi)權(quán)等

　　C.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值。

　　D.財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費(fèi)用

　　E、財(cái)產(chǎn)抵押通常需要對(duì)抵押物進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以確定抵押物的抵押價(jià)值

　　答案：A、B

　　分析：抵押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。故A錯(cuò)誤。公路收費(fèi)權(quán)不能抵押，只能質(zhì)押。故B錯(cuò)誤。

　　■項(xiàng)目合同保證主要有以下（ ）。

　　A.項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同 B.項(xiàng)目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同

　　C.項(xiàng)目主要原材料的長期供給合同 D.項(xiàng)目經(jīng)營管理合同

　　E.項(xiàng)目資金轉(zhuǎn)讓借貸合同

　　答案：A、B、C、D

　　分析：項(xiàng)目合同保證這類合同主要由以下幾種：項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同、項(xiàng)目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同、項(xiàng)目主要原材料的長期供給合同、項(xiàng)目經(jīng)營管理合同、項(xiàng)目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服務(wù)合同。

　　■下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.股東擔(dān)保、承諾都可作為融資信用保證方式

　　B.施工方不可以作為融資信用保證方式

　　C.第三方保證是由借款人與貸款人之外的第三人以其資產(chǎn)對(duì)借款人的還款提供保證

　　D.政府保證是政府對(duì)項(xiàng)目投資運(yùn)營的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承諾等

　　E.與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方不能作為第三方保證擔(dān)保人

　　答案：B、C、E

　　分析：A正確，參見P141、142.B、E錯(cuò)誤，參見P142.C錯(cuò)誤，參見P141三、第三方保證。D正確，參見P140.

　　■建設(shè)期利息的計(jì)算通常按照當(dāng)年借入的貸款按（ ）計(jì)息，以前年度的貸款計(jì)（ ）息

　　A.全年，半年 B.半年，全年 C.全年，全年 D.都不對(duì)

　　答案：B

　　分析：建設(shè)期利息的計(jì)算通常按照當(dāng)年借入的貸款按半年計(jì)息，以前年度的借款計(jì)全年息。

　　關(guān)于項(xiàng)目的資金籌措計(jì)劃方案說法正確的是（ ）。

　　A. 項(xiàng)目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應(yīng)當(dāng)以分年投資計(jì)劃為基礎(chǔ)。

　　B.項(xiàng)目的投資計(jì)劃涵蓋范圍是項(xiàng)目的建設(shè)期及建成后的投產(chǎn)試運(yùn)行。

　　C.新組建公司的項(xiàng)目，資金籌措計(jì)劃通常應(yīng)當(dāng)先安排使用資本金，后安排使用負(fù)債融資。

　　D.投資計(jì)劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計(jì)劃。

　　E.資金使用還需要考慮債務(wù)融資的財(cái)務(wù)費(fèi)用（建設(shè)期利息及籌資費(fèi)用）。

　　答案：A、C、D、E

　　分析：項(xiàng)目的投資計(jì)劃應(yīng)涵蓋項(xiàng)目的建設(shè)期及建成后的投產(chǎn)試運(yùn)行和正式的生產(chǎn)經(jīng)營。

　　■關(guān)于項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)說法正確的是（ ）。

　　A. 項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。

　　B.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)包括項(xiàng)目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。

　　C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指無償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例

　　D.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內(nèi)股本、國外股本占比

　　E.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內(nèi)外資借貸占比

　　答案：A、B

　　分析：C、D、E分別是總資金結(jié)構(gòu)、資本金結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)容。

　　■影響資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化的因素有（ ）。

　　A.公平性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.資金成本

　　D.資金周轉(zhuǎn) E.市場(chǎng)利率

　　答案：A、B、C

　　分析：資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險(xiǎn)性、資金成本等多方因素決定。

　　■總資金結(jié)構(gòu)包括（ ）。

　　A. 無償資金占總資金需求的比例 B.有償股本占總資金需求的比例

　　C.無償股本占總資金需求的比例 D.準(zhǔn)股本占總資金需求的比例

　　E.負(fù)債融資占總資金需求的比例

　　答案：A、B、D、E

　　分析：總資金結(jié)構(gòu)：無償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例

　　■資本金結(jié)構(gòu)包括（ ）。

　　A. 政府股本占比 B.商業(yè)投資股本占比 C.國內(nèi)股本占比

　　D.國外股本占比 E.私人股本占比

　　答案：A、B

　　分析：資本金結(jié)構(gòu)：政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內(nèi)股本、國外股本占比。

　　■負(fù)債結(jié)構(gòu)包括（ ）。

　　A.短期信用占比 B.中期借貸占比 C.長期借貸占比

　　D.內(nèi)外資借貸占比 E.以上都不對(duì)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：負(fù)債結(jié)構(gòu)：短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內(nèi)外資借貸占比。

　　■對(duì)項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)的說法中不正確的是（ ）。

　　A.項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目的資本金與負(fù)債融資的比例

　　B.從投資者的角度考慮，項(xiàng)目融資的資金結(jié)構(gòu)追求以較低的資本金投資爭取較多的負(fù)債融資，同時(shí)要爭取盡可能低的對(duì)股東的追索

　　C、資本金比例越高，貸款的風(fēng)險(xiǎn)越低，貸款的利率可以越高，反之貸款利率越低

　　D.從經(jīng)濟(jì)效率的角度出發(fā)，較低的籌資成本可以得到較高的經(jīng)濟(jì)效益

　　答案：C

　　分析：資本金比例越高，貸款的風(fēng)險(xiǎn)越低，貸款的利率可以越低，反之貸款利率越高，當(dāng)資本金比例降低到銀行不能接受的水平時(shí)，銀行將會(huì)拒絕貸款。故C錯(cuò)誤。

　　■資本金比例結(jié)構(gòu)屬于（ ）。

　　A.資本金結(jié)構(gòu) B.投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) C.債務(wù)資金結(jié)構(gòu) D.以上都不對(duì)

　　答案：A

　　分析：資本金結(jié)構(gòu)包含兩方面內(nèi)容：投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和資本金比例結(jié)構(gòu)。

　　■合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要 （ ）。

　　A. 考慮融資成本 B.合理設(shè)計(jì)融資方式 C.合理設(shè)計(jì)償還順序

　　D.合理設(shè)計(jì)資本金結(jié)構(gòu) E.合理設(shè)計(jì)總資金結(jié)構(gòu)

　　答案：A、B、C

　　分析：合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要考慮融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，合理設(shè)計(jì)融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　D.資本金結(jié)構(gòu)，E.總資金結(jié)構(gòu)與債務(wù)資金結(jié)構(gòu)無關(guān)，參見P150.

　　■在項(xiàng)目負(fù)債結(jié)構(gòu)中，關(guān)于長短期負(fù)債借款說法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A. 短期借款利率高于長期借款

　　B.如果過多采用短期融資，會(huì)使項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)流動(dòng)性不足，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性下降

　　C.大型基礎(chǔ)設(shè)施工程負(fù)債融資應(yīng)當(dāng)以長期融資為主

　　D.適當(dāng)安排一些短期融資可以降低總的融資成本

　　答案：A

　　分析：短期借款利率低于長期借款，適當(dāng)安排一些短期融資可以降低總的融資成本。

　　■對(duì)于外匯幣種的說法不正確的是（ ）。

　　A.外匯貸款的借款幣種與還款幣種必須相同

　　B.為了降低還款成本，選擇幣值較為軟弱的幣種作為還款幣種

　　C.幣值軟弱的外匯貸款利率通常較高

　　D.若條件許可，項(xiàng)目使用外匯貸款需要仔細(xì)選擇外匯幣種

　　答案：A

　　分析：外匯貸款的借款幣種與還款幣種有時(shí)是可以不同的。

　　■對(duì)于償債順序安排中錯(cuò)誤的說法是（ ）。

　　A.在多種債務(wù)中，對(duì)于借款人來說，在時(shí)間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的

　　B.由于有匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)

　　C.受償優(yōu)先順序通常由借款人項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定

　　D.可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序

　　答案：B

　　分析：由于有匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)當(dāng)先償還硬貨幣的債務(wù)，后償還軟貨幣的債務(wù)。

　　■項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括：（ ）。

　　A. 出資能力、出資吸引力

　　B.再融資能力

　　C.融資預(yù)算的松緊程度

　　D.利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　E.融資成本

　　答案：A、B、C、D

　　分析：合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要考慮融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，合理設(shè)計(jì)融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預(yù)算的松緊程度、利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　■下列利率與項(xiàng)目資金成本之間的關(guān)系正確的是（ ）。

　　A.采取浮動(dòng)利率貸款，未來利率升高，項(xiàng)目的資金成本將隨之上升

　　B.采取浮動(dòng)利率貸款，未來利率升高，項(xiàng)目資金成本隨之下降

　　C.采取固定利率貸款，未來市場(chǎng)利率降低，項(xiàng)目的資金成本隨之降低

　　D.浮動(dòng)貸款利率的變動(dòng)最終不會(huì)影響項(xiàng)目資金成本

　　答案：A

　　分析：項(xiàng)目的融資中，未來市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)引起項(xiàng)目資金成本的不確定性。采取浮動(dòng)利率貸款，貸款的利率隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，如果未來利率升高，項(xiàng)目的資金成本將隨之上升。反之，未來利率下降，項(xiàng)目的資金成本隨之下降。采取固定利率貸款，貸款利率不隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，未來市場(chǎng)利率的變化不會(huì)影響項(xiàng)目的資金成本。如果未來利率下降，項(xiàng)目的資金成本不能相應(yīng)下降，相對(duì)資金成本將變高。同時(shí)固定利率通常要高于簽訂貸款合同當(dāng)時(shí)的浮動(dòng)利率。事實(shí)上，無論采取浮動(dòng)利率還是固定利率都會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。采取何種利率，應(yīng)當(dāng)從更有利于降低項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)考慮。

　　■下列與資金成本無關(guān)的因素是（ ）。

　　A、資金占用成本 B.紅利 C.律師費(fèi) D.借款本金

　　答案：D

　　分析：資金成本=資金占用成本+籌資費(fèi)用，B.紅利屬于資金占用成本，C.律師費(fèi)屬于籌資費(fèi)用。

　　■下列與籌資費(fèi)用屬于從屬關(guān)系的是（ ）。

　　A.借款利息 B.股息 C.律師費(fèi)

　　D.公證費(fèi) E.擔(dān)保費(fèi)

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于資金占用成本。

　　■籌資成本利率通常采用（ ）表示。

　　A.月利率 B.年利率 C.名義利率 D.有效利率

　　答案：B

　　分析：籌資成本利率通常采用年利率表示。

　　■若按季結(jié)息的有效利率為4.06%，則其名義利率為（ ）。

　　A.3.06% B.3.96% C.4% D.5.06%

　　答案：C

　　■與優(yōu)先股資金成本無關(guān)的因素是（ ）。

　　A.優(yōu)先股股息 B.優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格 C.發(fā)行成本 D.發(fā)行時(shí)間

　　答案：D

　　分析： 優(yōu)先股資金成本＝優(yōu)先股股息 /（優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格－行成本

　　■項(xiàng)目的總體資金成本用（ ）來表示。

　　A.優(yōu)先股資金成本 B.普通股資金成本  <br>C.加權(quán)平均資金成本 D.將以上三者綜合起來表示

　　答案：C

　　分析：項(xiàng)目的總體資金成本可以用加權(quán)平均資金成本表示，將項(xiàng)目各種融資的資金成以該融資額占總?cè)谫Y額的比例為權(quán)數(shù)加權(quán)平均，得到項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本。

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