2004年咨詢工程師之項(xiàng)目的融資方案習(xí)題

　　1、項(xiàng)目的投融資模式是指項(xiàng)目投資及融資所采取的基本方式，包括項(xiàng)目的（ ）。

　　A.投資組織形式 B.融資組織形式 C. 融資結(jié)構(gòu)

　　D.融資成本 E. 融資風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A.B.C

　　分析：項(xiàng)目的投融資模式是指項(xiàng)目投資及融資所采取的基本方式，包括項(xiàng)目的投資和融資組織形式、融資結(jié)構(gòu)。

　　2、研究項(xiàng)目的融資方案，首先要研究擬定項(xiàng)目的（ ）。

　　A.投融資主體 B.投融資模式 C. 資金來(lái)源渠道

　　D.融資成本 E.融資風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A.B

　　分析：研究項(xiàng)目的融資方案，首先要研究擬定項(xiàng)目的投融資主體和項(xiàng)目的投融資模式。

　　3、重要項(xiàng)目的投資選址首先要考察項(xiàng)目所在地的（ ）。

　　A.投融資環(huán)境 B.法律環(huán)境 C. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 D.投資政策

　　答案：A

　　分析：重要項(xiàng)目的投資選址首先要考察項(xiàng)目所在地的投融資環(huán)境。

　　4、投融資環(huán)境調(diào)查主要包括（ ）。

　　A.法律法規(guī) B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C.融資渠道

　　D.稅務(wù)條件 E.自然環(huán)境

　　答案：A.B.C、D

　　分析：投融資環(huán)境調(diào)查主要包括法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資渠道、稅務(wù)條件和投資政策。E.自然環(huán)境屬于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的范疇。

　　5、對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的調(diào)查主要包括（ ）。

　　A.資本市場(chǎng) B.證券市場(chǎng) C.稅務(wù)體系

　　D.銀行體系 E.國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策

　　答案：A.B.C、D

　　分析：對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的調(diào)查主要包括資本市場(chǎng)、銀行體系、證券市場(chǎng)、稅務(wù)體系等。

　　6、下列說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A. 政府資金，包括財(cái)政預(yù)算內(nèi)及預(yù)算外的資金，可能是無(wú)償?shù)?/p>

　　B.非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司

　　C.外國(guó)政府資金可能以貸款或贈(zèng)款方式提供

　　D.直接融資是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸的信貸資金

　　E.國(guó)內(nèi)外企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金不屬于融資渠道

　　答案：A.B.C

　　分析：直接融資是指從資本市場(chǎng)上直接發(fā)行股票或債券取得資金，以及公司股東投入資金。間接融資是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸的信貸資金。

　　國(guó)內(nèi)外企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金是融資主渠道之一。

　　7、兩種基本的融資方式是按照形成項(xiàng)目的融資（ ）體系劃分的。

　　A.保險(xiǎn) B.信用 C.周轉(zhuǎn) D.結(jié)構(gòu)

　　答案：B

　　分析：按照形成項(xiàng)目的融資信用體系劃分，項(xiàng)目的融資分為兩種基本的融資方式：新設(shè)項(xiàng)目法人融資與既有項(xiàng)目法人融資。

　　8、新設(shè)項(xiàng)目法人融資又稱（ ）。

　　A.項(xiàng)目融資 B.新設(shè)法人融資 C.法人融資 D.新設(shè)融資

　　答案：A

　　分析：新設(shè)項(xiàng)目法人融資又稱項(xiàng)目融資。

　　9、關(guān)于有限追索項(xiàng)目融資，下列正確的說(shuō)法是（ ）。

　　A.項(xiàng)目發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目借款負(fù)有限擔(dān)保責(zé)任

　　B.追索的有限性表現(xiàn)在時(shí)間及金額兩個(gè)方面

　　C.項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目公司的股東提供擔(dān)保，建成后這種擔(dān)保會(huì)被房產(chǎn)抵押代替

　　D.金額方面的限制可能是股東只對(duì)事先約定金額的項(xiàng)目公司借款提供擔(dān)保，其余部分不提供擔(dān)保

　　E.股東也可以只是保證在項(xiàng)目投資建設(shè)及經(jīng)營(yíng)的最初一段時(shí)間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持

　　答案：A. B. D. E

　　分析：采取有限追索項(xiàng)目融資，項(xiàng)目的發(fā)起人或股本投資人只對(duì)項(xiàng)目的借款承擔(dān)有限的擔(dān)保責(zé)任，即項(xiàng)目公司的債權(quán)人只能對(duì)項(xiàng)目公司的股東或發(fā)起人追索有限的責(zé)任。追索的有限性表現(xiàn)在時(shí)間及金額兩個(gè)方面。時(shí)間方面的追索限制通常表現(xiàn)為：項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目公司的股東提供擔(dān)保，而項(xiàng)目建成后，這種擔(dān)保則會(huì)解除，改為以項(xiàng)目公司的財(cái)產(chǎn)抵押。

　　10、屬于項(xiàng)目融資實(shí)施程序的是（ ）。

　　A.項(xiàng)目投資研究 B.初步投資決策

　　C.融資談判 D.項(xiàng)目最終決策

　　E.簽訂融資合同

　　答案：A.B.C.D

　　分析：項(xiàng)目融資通常需要按照七個(gè)階段實(shí)施：項(xiàng)目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、項(xiàng)目最終決策、融資實(shí)施。

　　11、項(xiàng)目融資以（ ）為基礎(chǔ)。

　　A.投資研究 B.初步投資決策

　　C.融資談判 D.融資研究

　　答案：A

　　分析：項(xiàng)目融資以投資研究為基礎(chǔ)。

　　12、公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的（ ）對(duì)外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營(yíng)。

　　A.資產(chǎn) B.收益 C.權(quán)益 D.資信

　　答案：D

　　分析：公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的資信對(duì)外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營(yíng)。

　　13、既有公司融資投資于項(xiàng)目有多種形式，主要的有：（ ）。

　　A.建立單一項(xiàng)目子公司 B.非子公司式投資 C.由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資 D.設(shè)立有限責(zé)任公司 E、設(shè)立股份有限公司

　　答案：A、B、C

　　分析：依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)。是一種權(quán)益投資方式，不是既有公司融資投資于項(xiàng)目的形式的劃分。

　　14、（ ）適用于實(shí)力強(qiáng)大的公司進(jìn)行相對(duì)較小規(guī)模項(xiàng)目的投資。

　　A.建立單一項(xiàng)目子公司 B.非子公司式投資 C.由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資 D.設(shè)立有限責(zé)任公司

　　答案：B

　　分析：非子公司式的投資適用于實(shí)力強(qiáng)大的公司進(jìn)行相對(duì)較小規(guī)模項(xiàng)目的投資。

　　15、下面對(duì)公司融資的說(shuō)法中正確的是（ ）。

　　A.由發(fā)起人公司出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目

　　B.公司融資下，可以很容易地實(shí)現(xiàn)“無(wú)追索權(quán)”或“有限追索權(quán)”融資

　　C.既有公司融資投資于項(xiàng)目有多種形式，其中主要的有：建立單一項(xiàng)目子公司，非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資

　　D.公司作為投資者，要做出投資決策

　　E.公司不承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任

　　答案：A、C、D

　　分析：公司融資下，難于實(shí)現(xiàn)“無(wú)追索權(quán)”或“有限追索權(quán)”融資，項(xiàng)目的投資人需要承擔(dān)借款償還的完全責(zé)任。故B、E錯(cuò)誤。

　　16、權(quán)益投資使投資人取得對(duì)項(xiàng)目或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的（ ）。

　　A.經(jīng)營(yíng)權(quán) B.所有權(quán) C.收益權(quán) D.控制權(quán) E.破產(chǎn)權(quán)

　　答案：B、C、D

　　分析：權(quán)益投資取得對(duì)項(xiàng)目或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)、控制權(quán)、收益權(quán)。

　　17、投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投人的資金稱為（ ）。

　　A.注冊(cè)資金 B.資本公積 C.權(quán)益投資 D.企業(yè)留存利潤(rùn)

　　答案：C

　　分析：投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投入資金稱為“權(quán)益投資”。注冊(cè)資金、資本公積、企業(yè)留存利潤(rùn)是權(quán)益投資的形式。

　　18、現(xiàn)代主要的權(quán)益投資方式有（ ）。

　　A、股權(quán)式合資結(jié)構(gòu) B.資本公積形式

　　C、企業(yè)留存利潤(rùn)形式 D.契約式合資結(jié)構(gòu)

　　E.合伙制結(jié)構(gòu)

　　答案：A、D、E

　　分析：資本公積、企業(yè)留存利潤(rùn)是權(quán)益投資的形式，而非方式。

　　19、依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是（ ）。  <br>A.合伙制結(jié)構(gòu) B.契約式合資結(jié)構(gòu)

　　C.股權(quán)式合資結(jié)構(gòu) D.以上都不對(duì)

　　答案：C

　　分析：依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)。

　　20、在（ ）這種投資結(jié)構(gòu)下，按照法律規(guī)定設(shè)立的公司是一個(gè)獨(dú)立的法人，公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)擁有產(chǎn)權(quán)，公司的股東依照股權(quán)比例來(lái)分配對(duì)于公司的控制權(quán)及收益。公司對(duì)其債務(wù)承擔(dān)償還的義務(wù)，公司的股東對(duì)于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊(cè)資金額為限。

　　A、股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)

　　B.有限責(zé)任公司

　　C、契約式合資結(jié)構(gòu)

　　D.合伙制結(jié)構(gòu)

　　答案：A

　　分析：B是A的一種。

　　21、有限責(zé)任公司的設(shè)立要有（ ）個(gè)股東，股份有限公司的設(shè)立要有（ ）個(gè)以上的發(fā)起人股東。

　　A.2？？50，4 B.10？？50，5 C、2？？50，5 D.8？？40，5

　　答案：C

　　分析：按照我國(guó)的《公司法》，主要的股權(quán)式合資企業(yè)分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。有限責(zé)任公司的設(shè)立要有2個(gè)以上50個(gè)以下的股東，股份有限公司的設(shè)立要有5個(gè)以上的發(fā)起人股東。

　　22、下列（ ）行業(yè)適用于契約式合資結(jié)構(gòu)。

　　A.天然氣勘探開發(fā) B.礦產(chǎn)開采

　　C.初級(jí)原材料加工 D.玩具制造

　　E.旅游業(yè)

　　答案：A、B、C

　　分析：契約式合資結(jié)構(gòu)在石油天然氣勘探、開發(fā)、礦產(chǎn)開采、初級(jí)原材料加工行業(yè)使用較多。

　　23、下面對(duì)合伙制結(jié)構(gòu)的敘述中正確的是（ ）。

　　A.合伙制結(jié)構(gòu)分一般合伙制和特殊合伙制

　　B.一般合伙制下，每一個(gè)合伙人對(duì)合伙制結(jié)構(gòu)的債務(wù)及其他經(jīng)濟(jì)責(zé)任和民事責(zé)任均承擔(dān)無(wú)限連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任

　　C、一般合伙人對(duì)合伙機(jī)構(gòu)承擔(dān)有限連帶責(zé)任

　　D.一般合伙制適用于一些大型項(xiàng)目

　　答案：B

　　分析：合伙制結(jié)構(gòu)有兩種基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人對(duì)于合伙機(jī)構(gòu)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人只承擔(dān)有限責(zé)任。一般合伙制通常只適用于一些小型項(xiàng)目。

　　24、（ ）是項(xiàng)目前期研究的核心內(nèi)容。

　　A.投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) B.投資方案

　　C、融資方案 D.融資談判

　　答案：A

　　分析：投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目前期研究的核心內(nèi)容。

　　25、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的特殊方式為下列（ ）。

　　A.政府直接投資并管理 B.由政府控制的國(guó)有企業(yè)投資運(yùn)營(yíng)

　　C.BOT D.PPP E.TOT

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于傳統(tǒng)的投資方式，C、D、E屬于典型的基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)方式。

　　26、（　?。┦侵斧@得特許經(jīng)營(yíng)的投資人，在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，投資建造、運(yùn)營(yíng)所特許的基礎(chǔ)設(shè)施，從中獲得收益，在經(jīng)營(yíng)期末，無(wú)償?shù)貙⒃O(shè)施移交給政府。

　　A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：A

　　分析：BOT（Build Operate Transfer）是指獲得特許經(jīng)營(yíng)的投資人，在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，投資建造、運(yùn)營(yíng)所特許的基礎(chǔ)設(shè)施，從中獲得收益，在經(jīng)營(yíng)期末，無(wú)償?shù)貙⒃O(shè)施移交給政府。

　　27、政府與民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施是（ ）。

　　A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：B

　　分析：PPP（Public Private Partnership）是指政府與民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施。

　　28、（　　）方式可以積極盤活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營(yíng)權(quán)或收益轉(zhuǎn)讓，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問(wèn)題，可以為已經(jīng)建成項(xiàng)目引進(jìn)新的管理，為擬建的其他項(xiàng)目籌集資金。

　　A、BOT&nbsp；B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：C

　　分析：TOT方式可以積極盤活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營(yíng)權(quán)或收益轉(zhuǎn)讓，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問(wèn)題，可以為已經(jīng)建成項(xiàng)目引進(jìn)新的管理，為擬建的其他項(xiàng)目籌集資金。

　　29、現(xiàn)代公司的資金來(lái)源構(gòu)成分為兩大部分（ ）。

　　A.注冊(cè)資金 B.股東權(quán)益資金 C、負(fù)債

　　D.權(quán)益投資 E.貸款

　　答案：B、C

　　分析：現(xiàn)代公司的資金來(lái)源構(gòu)成分為兩大部分：股東權(quán)益資金及負(fù)債。

　　投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投入資金稱為“權(quán)益投資”。

　　通常，企業(yè)的權(quán)益投資以“注冊(cè)資金”形式投入。注冊(cè)資金是指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)出資金額的責(zé)任限度。

　　貸款是負(fù)債的一種。

　　30、（ ）是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人（以下稱投資者）以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。

　　A.注冊(cè)資金 B.資本公積 C、企業(yè)留存利潤(rùn) D.項(xiàng)目資本金

　　答案：D

　　分析：項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人（以下稱投資者）以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。而注冊(cè)資金、資本公積、企業(yè)留存利潤(rùn)是投資人對(duì)企業(yè)投入資本金的具體形式。

　　31、（ ）不實(shí)行資本金制度。

　　A.國(guó)有單位和集體投資項(xiàng)目 B.個(gè)體企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目

　　C、公益性投資項(xiàng)目 D.固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目

　　答案：C

　　分析：國(guó)家對(duì)于固定資產(chǎn)投資實(shí)行資本金制度。個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目參照?qǐng)?zhí)行。公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。

　　32、郵電行業(yè)項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例（ ）。

　　A.35％及以上 B.25％及以上 C.20％及以上 D.15％及以上

　　答案：B

　　分析：參見表6？1.

　　33、有關(guān)外商投資企業(yè)的法規(guī)中錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.投資總額300萬(wàn)美元以下，注冊(cè)資金占總投資的最低比例為80％

　　B.300～1000萬(wàn)美元投資總額，其中投資總額400萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于200萬(wàn)美元

　　C.3000萬(wàn)美元以上的投資總額，注冊(cè)資金不小于1000萬(wàn)美元

　　D.從事零售業(yè)務(wù)的中外合營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資金在中西部地區(qū)不低于3000萬(wàn)

　　E.外商投資舉辦投資公司，注冊(cè)資金不低于3000萬(wàn)美元

　　答案：A、B、C

　　分析：參見表6？2、表6？3.

　　34、公司融資項(xiàng)目資本金來(lái)源于公司的（ ）。

　　A.企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金 B.自有資金 C.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn) D.企業(yè)增資擴(kuò)股

　　答案：B

　　分析：采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，項(xiàng)目資本金來(lái)自于公司的自有資金。A、C、D屬于自有資金的一部分。

　　35、一家公司用于一個(gè)投資項(xiàng)目的自有資金來(lái)自于下列（ ）。

　　A.企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金 B.未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金

　　C.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn) D.企業(yè)增資擴(kuò)股 E.以上都不對(duì)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，項(xiàng)目資本金來(lái)自于公司的自有資金：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股。

　　36、與經(jīng)營(yíng)凈收益有關(guān)的因素是（ ）。

　　A.凈利潤(rùn) B.折舊 C.流動(dòng)資金占用的增加

　　D.財(cái)務(wù)費(fèi)用 E.無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷

　　答案：A、B、D、E

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　37、與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量有關(guān)的因素是（ ）。

　　A.經(jīng)營(yíng)凈收益 B.凈利潤(rùn) C.折舊 D.財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　答案：A

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)凈收益-流動(dòng)資金占用的增加

　　經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　B、C、D是經(jīng)營(yíng)凈收益的組成部分之一。

　　38、在未來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤(rùn)=100萬(wàn)元，折舊=100萬(wàn)元，無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷=100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用=100萬(wàn)元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬(wàn)元，利潤(rùn)分紅=100萬(wàn)元，利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬(wàn)元，則經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為（ ）萬(wàn)元。

　　A.0 B.100 C.200 D.300

　　答案：D

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用-流動(dòng)資金占用的增加

　　39、在未來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤(rùn)=100萬(wàn)元，折舊=100萬(wàn)元，無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷=100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用=100萬(wàn)元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬(wàn)元，利潤(rùn)分紅=100萬(wàn)元，利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬(wàn)元，則經(jīng)營(yíng)凈收益為（ ）萬(wàn)元。

　　A.100 B.200 C.300 D.400

　　答案：D

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　40、在未來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤(rùn)=100萬(wàn)元，折舊=100萬(wàn)元，無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷=100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用=100萬(wàn)元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬(wàn)元，利潤(rùn)分紅=100萬(wàn)元，利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬(wàn)元，則可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金為（ ）萬(wàn)元。

　　A.0 B.100 C.200 D.300

　　答案：A

　　分析：可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤－流動(dòng)資金占用的增加－利潤(rùn)分紅－利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

　　41、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，（ ）部分將不能用于固定資產(chǎn)投資。

　　A.財(cái)務(wù)費(fèi)用 B.流動(dòng)資金占用的增加 C.折舊 D.無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷

　　E、凈利潤(rùn)

　　答案：A、B

　　分析：企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤(rùn)中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　42、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，（ ）通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　A.經(jīng)營(yíng)凈收益 B.折舊 C.無(wú)形資產(chǎn)攤銷 D.其他資產(chǎn)攤銷 E、分紅

　　答案：B、C、D

　　分析：企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤(rùn)中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　43、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，凈利潤(rùn)中有一部分可能需要用于（ ），其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　A.財(cái)務(wù)費(fèi)用 B.無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷 C.分紅

　　D.盈余公積金 E、公益金

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤(rùn)中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　44、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)通常包括（ ）。

　　A.短期投資 B.長(zhǎng)期投資 C.固定資產(chǎn)

　　D.無(wú)形資產(chǎn) E.流動(dòng)資產(chǎn)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)降低，可以增加企業(yè)可以使用的現(xiàn)金，存貨降低有同樣的作用，這類流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)通常在上面的企業(yè)未來(lái)流動(dòng)資金占用的增加中綜合估算。如果沒有在未來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金預(yù)測(cè)中估算，也可以在資產(chǎn)變現(xiàn)中估算。

　　45、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式（ ）。

　　A.單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn) B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn) C.經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)

　　D.證券資產(chǎn)變現(xiàn) E.控制權(quán)變現(xiàn)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)組合變現(xiàn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資變現(xiàn)和證券資產(chǎn)變現(xiàn)等。

　　46、企業(yè)可以通過(guò)原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括（ ）的增資擴(kuò)股。

　　A.國(guó)家股 B.企業(yè)法人股 C.個(gè)人股

　　D.外資股 E.聯(lián)合股

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)可以通過(guò)原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括國(guó)家股、企業(yè)法人股、個(gè)人股和外資股的增資擴(kuò)股。

　　47、準(zhǔn)資本金包括（ ）。

　　A.資本公積 B.注冊(cè)資金 C.優(yōu)先股

　　D.可轉(zhuǎn)換債 E.股東借款

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)法人的資本金通常以注冊(cè)資金的方式投入。有限責(zé)任公司及股份公司的注冊(cè)資金由企業(yè)的股東按股權(quán)比例認(rèn)繳，合作制公司的注冊(cè)資金由合作投資方按預(yù)先約定金額投入。股東投入企業(yè)的資金超過(guò)注冊(cè)資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準(zhǔn)資本金方式投入資金，包括：優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債、股東借款等。

　　48、新組建公司項(xiàng)目資本金來(lái)源主要有（ ）。

　　A.各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項(xiàng)建設(shè)基金

　　B.國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金

　　C.國(guó)內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金

　　D.社會(huì)個(gè)人入股的資金

　　E.項(xiàng)目法人私募籌集的資金

　　答案：A、B、C、D

　　分析：新組建公司項(xiàng)目資本金來(lái)源主要有：

　　各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項(xiàng)建設(shè)基金；

　　國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金；

　　國(guó)內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；

　　社會(huì)個(gè)人入股的資金；

　　項(xiàng)目法人通過(guò)發(fā)行股票從證券市場(chǎng)上籌集的資金。

　　49、對(duì)優(yōu)先股的說(shuō)法不正確的是（ ）。

　　A.優(yōu)先股是一種介于股本資金與負(fù)債之間的融資方式

　　B.優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，沒有公司的控制權(quán)

　　C.發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息

　　D.對(duì)于一般股股東來(lái)說(shuō)，優(yōu)先股是一種負(fù)債

　　答案：C

　　分析：發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

　　50、不屬于負(fù)債融資的資金來(lái)源有（ ）。

　　A.銀行貸款 B.出口信貸 C.發(fā)行股票 D.融資租賃

　　答案：C

　　分析：負(fù)債融資的資金來(lái)源主要有：

　　商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國(guó)政府貸款；國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款；銀團(tuán)貸款；發(fā)行債券；發(fā)行可轉(zhuǎn)換債；融資租賃。而C、發(fā)行股票是從資本市場(chǎng)上募集股本資金。

　　51、以下貸款期限屬于中期貸款的為（ ）。

　　A.3個(gè)月 B.1年 C、1.5年 D.2年 E.4年

　　答案：C、D

　　分析：貸款期限在1年以內(nèi)的為短期貸款（A、B），超過(guò)1年至3年的為中期貸款，3年以上期限的為長(zhǎng)期貸款（E）。

　　52、我國(guó)的政策性銀行有（ ）。&nbsp；

　　A.國(guó)家開發(fā)銀行 B.進(jìn)出口銀行 C.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

　　D.中央銀行 E.工商銀行

　　答案：A、B、C

　　分析：我國(guó)的政策性銀行有：國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

　　53、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.政策性銀行貸款利率通常比商業(yè)銀行貸款低

　　B.國(guó)家開發(fā)銀行主要提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及重要生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期貸款，一般貸款期限較長(zhǎng)

　　C.進(jìn)出口銀行主要為產(chǎn)品出口提供貸款支持，進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率高于一般的商業(yè)貸款利率

　　D.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款利率通常較低

　　E.政策性銀行貸款由國(guó)家銀行提供

　　答案：C、E

　　分析：C、進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業(yè)貸款利率。E、國(guó)家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。

　　54、出口信貸通常只能提供設(shè)備價(jià)款（ ）的貸款。

　　A.15％ B.75％ C.100％ D.85％

　　答案：D

　　分析：出口信貸通常不能對(duì)設(shè)備價(jià)款全額貸款，通常只能提供設(shè)備價(jià)款85％的貸款，其余的15％價(jià)款需要由進(jìn)口商以現(xiàn)金支付。

　　55、對(duì)外國(guó)政府貸款的說(shuō)法中不正確的是（ ）。

　　A.外國(guó)政府貸款常與出口信貸混合使用

　　B.外國(guó)政府貸款利率低，期限長(zhǎng)，有時(shí)還伴有部分贈(zèng)款

　　C、使用外國(guó)政府貸款要支付少量管理費(fèi)

　　D.外國(guó)政府貸款可用于購(gòu)置任何國(guó)家或地區(qū)的設(shè)備或原料

　　答案：D

　　分析：外國(guó)政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購(gòu)貸款國(guó)的設(shè)備。

　　56、提供項(xiàng)目貸款的主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)有（ ）。

　　A.世界銀行 B.亞洲金融公司 C.歐洲復(fù)興銀行

　　D.美洲開發(fā)銀行 E.亞洲開發(fā)銀行

　　答案：A、D、E

　　分析：除A、D、E外還有國(guó)際金融公司、歐洲復(fù)興與開發(fā)銀行。

　　57、主要的國(guó)外發(fā)債市場(chǎng)有（ ）。

　　A.日本 B.歐洲 C. 加拿大 D.英國(guó) E.美國(guó)

　　答案：A、B、E

　　分析：主要的國(guó)外發(fā)債市場(chǎng)有：美國(guó)、日本、歐洲。

　　58、對(duì)發(fā)行債券的說(shuō)法中不正確的是（ ）。

　　A.企業(yè)債券融資是一種直接融資

　　B.發(fā)行債券的企業(yè)必須實(shí)力很強(qiáng)，資信良好，或有很強(qiáng)的第三方擔(dān)保

　　C.發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級(jí)的評(píng)級(jí)，債券評(píng)級(jí)等級(jí)較高的，可以以較低的利率發(fā)行

　　D.債券只能在公開的資本市場(chǎng)上公開發(fā)行

　　答案：D

　　分析：債券發(fā)行與股票發(fā)行相似，可以在公開的資本市場(chǎng)上公開發(fā)行，也可以以私募方式發(fā)行。故D錯(cuò)誤。

　　59、融資租賃不可稱為（ ）。

　　A.經(jīng)營(yíng)性租賃 B.金融租賃

　　C、財(cái)務(wù)租賃 D.以上都不對(duì)

　　答案：A

　　分析：融資租賃有別于經(jīng)營(yíng)性租賃。融資租賃又稱為金融租賃、財(cái)務(wù)租賃。

　　■商業(yè)性的擔(dān)保人主要有（ ）。

　　A.專業(yè)的擔(dān)保公司 B.銀行 C.非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　D.保險(xiǎn)公司 E.控股母公司

　　答案：A、B、C、D

　　分析：商業(yè)性的擔(dān)保人主要有：專業(yè)的擔(dān)保公司、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司。E.控股母公司可作為擔(dān)保人，但不是商業(yè)性的。

　　■關(guān)于擔(dān)保說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)

　　B.企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

　　D.保險(xiǎn)公司的擔(dān)保可以是直接的對(duì)貸款的保險(xiǎn)

　　E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保

　　答案：A、B、C、D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。企業(yè)之間互保，對(duì)于提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，除了需要考察借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　■關(guān)于財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。

　　B.可以抵押的財(cái)產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國(guó)有的土地使用權(quán)；抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費(fèi)權(quán)等

　　C.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值。

　　D.財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費(fèi)用

　　E、財(cái)產(chǎn)抵押通常需要對(duì)抵押物進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以確定抵押物的抵押價(jià)值

　　答案：A、B

　　分析：抵押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。故A錯(cuò)誤。公路收費(fèi)權(quán)不能抵押，只能質(zhì)押。故B錯(cuò)誤。

　　■項(xiàng)目合同保證主要有以下（ ）。

　　A.項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同 B.項(xiàng)目產(chǎn)品的長(zhǎng)期銷售和服務(wù)合同

　　C.項(xiàng)目主要原材料的長(zhǎng)期供給合同 D.項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理合同

　　E.項(xiàng)目資金轉(zhuǎn)讓借貸合同

　　答案：A、B、C、D

　　分析：項(xiàng)目合同保證這類合同主要由以下幾種：項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同、項(xiàng)目產(chǎn)品的長(zhǎng)期銷售和服務(wù)合同、項(xiàng)目主要原材料的長(zhǎng)期供給合同、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理合同、項(xiàng)目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服務(wù)合同。

　　■下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.股東擔(dān)保、承諾都可作為融資信用保證方式

　　B.施工方不可以作為融資信用保證方式

　　C.第三方保證是由借款人與貸款人之外的第三人以其資產(chǎn)對(duì)借款人的還款提供保證

　　D.政府保證是政府對(duì)項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承諾等

　　E.與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方不能作為第三方保證擔(dān)保人

　　答案：B、C、E

　　分析：A正確，參見P141、142.B、E錯(cuò)誤，參見P142.C錯(cuò)誤，參見P141三、第三方保證。D正確，參見P140.

　　■建設(shè)期利息的計(jì)算通常按照當(dāng)年借入的貸款按（ ）計(jì)息，以前年度的貸款計(jì)（ ）息

　　A.全年，半年 B.半年，全年 C.全年，全年 D.都不對(duì)

　　答案：B

　　分析：建設(shè)期利息的計(jì)算通常按照當(dāng)年借入的貸款按半年計(jì)息，以前年度的借款計(jì)全年息。

　　關(guān)于項(xiàng)目的資金籌措計(jì)劃方案說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A. 項(xiàng)目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應(yīng)當(dāng)以分年投資計(jì)劃為基礎(chǔ)。

　　B.項(xiàng)目的投資計(jì)劃涵蓋范圍是項(xiàng)目的建設(shè)期及建成后的投產(chǎn)試運(yùn)行。

　　C.新組建公司的項(xiàng)目，資金籌措計(jì)劃通常應(yīng)當(dāng)先安排使用資本金，后安排使用負(fù)債融資。

　　D.投資計(jì)劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計(jì)劃。

　　E.資金使用還需要考慮債務(wù)融資的財(cái)務(wù)費(fèi)用（建設(shè)期利息及籌資費(fèi)用）。

　　答案：A、C、D、E

　　分析：項(xiàng)目的投資計(jì)劃應(yīng)涵蓋項(xiàng)目的建設(shè)期及建成后的投產(chǎn)試運(yùn)行和正式的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　■關(guān)于項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A. 項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來(lái)源。

　　B.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)包括項(xiàng)目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。

　　C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指無(wú)償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例

　　D.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指政府股本、商業(yè)投資股本占比，國(guó)內(nèi)股本、國(guó)外股本占比

　　E.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指短期信用、中期借貸、長(zhǎng)期借貸占比，內(nèi)外資借貸占比

　　答案：A、B

　　分析：C、D、E分別是總資金結(jié)構(gòu)、資本金結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)容。

　　■影響資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化的因素有（ ）。

　　A.公平性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.資金成本

　　D.資金周轉(zhuǎn) E.市場(chǎng)利率

　　答案：A、B、C

　　分析：資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險(xiǎn)性、資金成本等多方因素決定。

　　■總資金結(jié)構(gòu)包括（ ）。

　　A. 無(wú)償資金占總資金需求的比例 B.有償股本占總資金需求的比例

　　C.無(wú)償股本占總資金需求的比例 D.準(zhǔn)股本占總資金需求的比例

　　E.負(fù)債融資占總資金需求的比例

　　答案：A、B、D、E

　　分析：總資金結(jié)構(gòu)：無(wú)償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例

　　■資本金結(jié)構(gòu)包括（ ）。

　　A. 政府股本占比 B.商業(yè)投資股本占比 C.國(guó)內(nèi)股本占比

　　D.國(guó)外股本占比 E.私人股本占比

　　答案：A、B

　　分析：資本金結(jié)構(gòu)：政府股本、商業(yè)投資股本占比，國(guó)內(nèi)股本、國(guó)外股本占比。

　　■負(fù)債結(jié)構(gòu)包括（ ）。

　　A.短期信用占比 B.中期借貸占比 C.長(zhǎng)期借貸占比

　　D.內(nèi)外資借貸占比 E.以上都不對(duì)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：負(fù)債結(jié)構(gòu)：短期信用、中期借貸、長(zhǎng)期借貸占比，內(nèi)外資借貸占比。

　　■對(duì)項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)的說(shuō)法中不正確的是（ ）。

　　A.項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目的資本金與負(fù)債融資的比例

　　B.從投資者的角度考慮，項(xiàng)目融資的資金結(jié)構(gòu)追求以較低的資本金投資爭(zhēng)取較多的負(fù)債融資，同時(shí)要爭(zhēng)取盡可能低的對(duì)股東的追索

　　C、資本金比例越高，貸款的風(fēng)險(xiǎn)越低，貸款的利率可以越高，反之貸款利率越低

　　D.從經(jīng)濟(jì)效率的角度出發(fā)，較低的籌資成本可以得到較高的經(jīng)濟(jì)效益

　　答案：C

　　分析：資本金比例越高，貸款的風(fēng)險(xiǎn)越低，貸款的利率可以越低，反之貸款利率越高，當(dāng)資本金比例降低到銀行不能接受的水平時(shí)，銀行將會(huì)拒絕貸款。故C錯(cuò)誤。

　　■資本金比例結(jié)構(gòu)屬于（ ）。

　　A.資本金結(jié)構(gòu) B.投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) C.債務(wù)資金結(jié)構(gòu) D.以上都不對(duì)

　　答案：A

　　分析：資本金結(jié)構(gòu)包含兩方面內(nèi)容：投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和資本金比例結(jié)構(gòu)。

　　■合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要 （ ）。

　　A. 考慮融資成本 B.合理設(shè)計(jì)融資方式 C.合理設(shè)計(jì)償還順序

　　D.合理設(shè)計(jì)資本金結(jié)構(gòu) E.合理設(shè)計(jì)總資金結(jié)構(gòu)

　　答案：A、B、C

　　分析：合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要考慮融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，合理設(shè)計(jì)融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　D.資本金結(jié)構(gòu)，E.總資金結(jié)構(gòu)與債務(wù)資金結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，參見P150.

　　■在項(xiàng)目負(fù)債結(jié)構(gòu)中，關(guān)于長(zhǎng)短期負(fù)債借款說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A. 短期借款利率高于長(zhǎng)期借款

　　B.如果過(guò)多采用短期融資，會(huì)使項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)流動(dòng)性不足，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性下降

　　C.大型基礎(chǔ)設(shè)施工程負(fù)債融資應(yīng)當(dāng)以長(zhǎng)期融資為主

　　D.適當(dāng)安排一些短期融資可以降低總的融資成本

　　答案：A

　　分析：短期借款利率低于長(zhǎng)期借款，適當(dāng)安排一些短期融資可以降低總的融資成本。

　　■對(duì)于外匯幣種的說(shuō)法不正確的是（ ）。

　　A.外匯貸款的借款幣種與還款幣種必須相同

　　B.為了降低還款成本，選擇幣值較為軟弱的幣種作為還款幣種

　　C.幣值軟弱的外匯貸款利率通常較高

　　D.若條件許可，項(xiàng)目使用外匯貸款需要仔細(xì)選擇外匯幣種

　　答案：A

　　分析：外匯貸款的借款幣種與還款幣種有時(shí)是可以不同的。

　　■對(duì)于償債順序安排中錯(cuò)誤的說(shuō)法是（ ）。

　　A.在多種債務(wù)中，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，在時(shí)間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的

　　B.由于有匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)

　　C.受償優(yōu)先順序通常由借款人項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定

　　D.可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序

　　答案：B

　　分析：由于有匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)當(dāng)先償還硬貨幣的債務(wù)，后償還軟貨幣的債務(wù)。

　　■項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括：（ ）。

　　A. 出資能力、出資吸引力

　　B.再融資能力

　　C.融資預(yù)算的松緊程度

　　D.利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　E.融資成本

　　答案：A、B、C、D

　　分析：合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要考慮融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，合理設(shè)計(jì)融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預(yù)算的松緊程度、利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　■下列利率與項(xiàng)目資金成本之間的關(guān)系正確的是（ ）。

　　A.采取浮動(dòng)利率貸款，未來(lái)利率升高，項(xiàng)目的資金成本將隨之上升

　　B.采取浮動(dòng)利率貸款，未來(lái)利率升高，項(xiàng)目資金成本隨之下降

　　C.采取固定利率貸款，未來(lái)市場(chǎng)利率降低，項(xiàng)目的資金成本隨之降低

　　D.浮動(dòng)貸款利率的變動(dòng)最終不會(huì)影響項(xiàng)目資金成本

　　答案：A

　　分析：項(xiàng)目的融資中，未來(lái)市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)引起項(xiàng)目資金成本的不確定性。采取浮動(dòng)利率貸款，貸款的利率隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，如果未來(lái)利率升高，項(xiàng)目的資金成本將隨之上升。反之，未來(lái)利率下降，項(xiàng)目的資金成本隨之下降。采取固定利率貸款，貸款利率不隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，未來(lái)市場(chǎng)利率的變化不會(huì)影響項(xiàng)目的資金成本。如果未來(lái)利率下降，項(xiàng)目的資金成本不能相應(yīng)下降，相對(duì)資金成本將變高。同時(shí)固定利率通常要高于簽訂貸款合同當(dāng)時(shí)的浮動(dòng)利率。事實(shí)上，無(wú)論采取浮動(dòng)利率還是固定利率都會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。采取何種利率，應(yīng)當(dāng)從更有利于降低項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)考慮。

　　■下列與資金成本無(wú)關(guān)的因素是（ ）。

　　A、資金占用成本 B.紅利 C.律師費(fèi) D.借款本金

　　答案：D

　　分析：資金成本=資金占用成本+籌資費(fèi)用，B.紅利屬于資金占用成本，C.律師費(fèi)屬于籌資費(fèi)用。

　　■下列與籌資費(fèi)用屬于從屬關(guān)系的是（ ）。

　　A.借款利息 B.股息 C.律師費(fèi)

　　D.公證費(fèi) E.擔(dān)保費(fèi)

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于資金占用成本。

　　■籌資成本利率通常采用（ ）表示。

　　A.月利率 B.年利率 C.名義利率 D.有效利率

　　答案：B

　　分析：籌資成本利率通常采用年利率表示。

　　■若按季結(jié)息的有效利率為4.06%，則其名義利率為（ ）。

　　A.3.06% B.3.96% C.4% D.5.06%

　　答案：C

　　■與優(yōu)先股資金成本無(wú)關(guān)的因素是（ ）。

　　A.優(yōu)先股股息 B.優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格 C.發(fā)行成本 D.發(fā)行時(shí)間

　　答案：D

　　分析： 優(yōu)先股資金成本＝優(yōu)先股股息 /（優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格－行成本

　　■項(xiàng)目的總體資金成本用（ ）來(lái)表示。

　　A.優(yōu)先股資金成本 B.普通股資金成本  <br>C.加權(quán)平均資金成本 D.將以上三者綜合起來(lái)表示

　　答案：C

　　分析：項(xiàng)目的總體資金成本可以用加權(quán)平均資金成本表示，將項(xiàng)目各種融資的資金成以該融資額占總?cè)谫Y額的比例為權(quán)數(shù)加權(quán)平均，得到項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本。

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