金九月遭遇限電大潮 水泥價格高位運行

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摘要：水泥行業(yè)有“金九銀十”之說，九月是水泥銷售傳統(tǒng)旺季，需求回升，水泥價格出現(xiàn)恢復性上漲。由于今年九月水泥行業(yè)遭遇了大范圍的限電，水泥價格上漲比往年更甚。在限電與銷售旺季合力的助推下，九月水泥價格保持高位     水泥行業(yè)有“金九銀十”之說，九月是水泥銷售傳統(tǒng)旺季，需求回升，水泥價格出現(xiàn)恢復性上漲。由于今年九月水泥行業(yè)遭遇了大范圍的限電，水泥價格上漲比往年更甚。在限電與銷售旺季合力的助推下，九月水泥價格保持高位運行。

    多地區(qū)水泥價格上漲

    自7月底浙江水泥率先漲價后，由于華東地區(qū)實行限電政策，導致水泥庫存下降，上漲趨勢向整個華東地區(qū)蔓延，南京水泥價格累計上調(diào)40元/噸，上海累計上調(diào)60元/噸。安徽作為華東地區(qū)主要水泥熟料供應區(qū)，受水泥價格上漲影響以及后期安徽限電政策影響，安徽熟料價格也有相應的提升。

    限電與旺季需求合力拉升水泥價格。最顯著的要數(shù)海南和廣西兩省。受限電以及剛性需求影響，海南水泥價格短期內(nèi)迅速上漲，9月累計上漲80元/噸。為緩解海南水泥需求壓力，海口市與中國建材集團簽訂《水泥購銷合同》。雖然外進水泥暫時緩解了海南水泥短期價格猛漲現(xiàn)象，但由于基礎建設需求，水泥剛性需求大。據(jù)海南統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，海南自產(chǎn)能力仍不能滿足水泥需求，需要大量進港，海南水泥價格將保持高位運行；9月4日，廣西開始實行限電政策，此舉對水泥價格上漲有立竿見影的效果。雨季結(jié)束，廣西區(qū)域水泥需求回升，加之限電影響，短期內(nèi)廣西水泥價格猛漲80~100元/噸。

    另據(jù)筆者統(tǒng)計，受需求影響，全國多個地區(qū)水泥價格恢復性上漲。山東熟料價格上漲60元/噸，水泥價格上漲十幾元，河南鄭州水泥價格上調(diào)10元/噸，湖南長沙水泥價格跳漲30元/噸，湖北地區(qū)小幅微漲；西北地區(qū)雖然水泥需求旺盛，但是由于需求多是前期中標的工程，價格已經(jīng)固定，因此旺盛的需求并沒有帶來價格的上行。

    水泥價格上漲短期難變

    十月依然是水泥行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，水泥需求旺盛，因此水泥價格將繼續(xù)保持高位運行。而三季度的限電政策導致水泥庫存不足，這將進一步增強水泥漲價的動力。另外十月將發(fā)布三季度單位GDP能耗，屆時將影響限電政策是否持續(xù)到四季度，而限電政策是否持續(xù)將直接影響四季度水泥價格。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月完成水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資1014億元，同比增長15.0%，增速同比下滑50.9個百分點，投資增速回歸理性，今年1~8月新開工的水泥產(chǎn)能僅為1590萬噸，相比09年大幅減少。同時，今年將淘汰落后水泥產(chǎn)能1億噸。嚴控新增產(chǎn)能與堅決淘汰落后產(chǎn)能雙管齊下，有望改善水泥供需過剩。

    分析人士預計今年全年新增水泥產(chǎn)能2.5億噸，減去淘汰落后產(chǎn)能1億噸，凈增加1.5億噸；而水泥需求預計可保持15%的增長，比增加2.4億噸，新增需求大大高出新增供給。另外，近期政府再提保障性住房落實，北京、重慶、上海、杭州等地的保障性住房項目確實啟動，按照政府要求的每年建設580萬套保障性住房，將占到房地產(chǎn)新開工面積的30%~40%，將彌補房地產(chǎn)投資及新開工面積下滑的影響。

    市場需求持續(xù)增長，加之控制新增產(chǎn)能與淘汰落后產(chǎn)能改善水泥供需過剩，水泥行業(yè)的供需格局將大大轉(zhuǎn)好。伴隨著行業(yè)內(nèi)并購重組的開展，行業(yè)集中度進一步提升，大企業(yè)主導的格局逐漸明晰化，行業(yè)的價值將得到提升。