2011年中國鋼材價格走勢外部環(huán)境分析

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摘要：由中國物流技術(shù)協(xié)會、北京市金屬材料行業(yè)商會、蘭格鋼鐵網(wǎng)主辦的第六屆環(huán)渤海鋼鐵論壇于2010年12月10日-12日在北京舉行。中國物流與采購聯(lián)合會副會長蔡進(jìn)出席了本次論壇并演講，以下是演講全文： 蔡進(jìn)     由中國物流技術(shù)協(xié)會、北京市金屬材料行業(yè)商會、蘭格鋼鐵網(wǎng)主辦的第六屆環(huán)渤海鋼鐵論壇于2010年12月10日-12日在北京舉行。中國物流與采購聯(lián)合會副會長蔡進(jìn)出席了本次論壇并演講，以下是演講全文：

    蔡進(jìn)：非常高興參加今天的論壇，會議主辦方提了一個建議，說主要講價格，這是個最難的題，因為在座的各位老板、各位企業(yè)家對市場的行情比我了解的多得多，既然這么定了，我就談幾點看法，主要是兩個方面或者兩個時間段分析分析中國鋼鐵市場的價格。一個是近期的市場怎么樣。另外是明年情況看，就是2011年中國鋼鐵市場價格走勢的一個基本環(huán)境。

    我們先講第一個問題，就是近期的價格走勢。價格本身大家都很清楚，前兩天我也跟劉董事長探討過信息服務(wù)的問題，實際上價格變化的背后的推手恐怕是大家更應(yīng)該掌握的，因為掌握了價格變化的推手或者因素，對你下一步的經(jīng)營策略非常有好處。從最近一段時間來看，影響價格的因素有很多，我也在慢慢琢磨，琢磨來琢磨去，歸納出這么一句話，就是說從影響價格的因素來看，我覺得是宏觀因素近期看空，市場因素近期趨穩(wěn)，這是立足于我們這個市場或者立足于微觀，立足于企業(yè)的角度來說的。我們主要是有三個原因，第一貨幣政策收緊的預(yù)期，這里有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家，包括樊綱研究員都不太希望穩(wěn)健貨幣就是緊縮的貨幣，他提出對沖的概念，我個人也比較同意這個看法，對于宏觀調(diào)控政策有一個問題，就是既然從一個適度寬松貨幣政策向穩(wěn)健的貨幣政策調(diào)整，那么就給市場、企業(yè)家一個信號，貨幣是要逐漸收緊的。所以這種預(yù)期比調(diào)零點幾個百分點的利息比調(diào)整準(zhǔn)備金率，對一個市場的影響更大一些。

    第二個因素是宏觀政策對價格的控制，這是很明確的，方方面面都不能太過于漲價，包括我們的鋼鐵行業(yè)，所以說當(dāng)前的鋼鐵形式，我個人感覺到是很好的一件事，價格降了對我們也不利，價格過于升的太快，恐怕對整個市場、整個經(jīng)濟(jì)會不利，從宏觀角度講就要進(jìn)行干預(yù)。第三個因素是節(jié)能減排政策力度的變化，這恐怕稍微堅決一點，但它的影響是最大的，大家知道特別是在座的生產(chǎn)企業(yè)可能這方面感受更深，就是減排目標(biāo)壓的很重，溫總理開國務(wù)院常務(wù)會議的時候就說，“十一五”期間的減排目標(biāo)不實現(xiàn)他就辭職。所以它是約束性指標(biāo)，到了各個省、市，這個省長、市長不完成減排目標(biāo)，那你的烏紗帽就很難保。所以減排力度很大，現(xiàn)在到了什么程度呢？半個月以前，我們國家負(fù)責(zé)減排工作、政策執(zhí)行的副主任已經(jīng)向媒體宣布，“十一五”期間的節(jié)能減排目標(biāo)基本能夠?qū)崿F(xiàn)，因為那時候12月份沒有到所以是基本能夠?qū)崿F(xiàn)。如果是這樣的結(jié)果，我們就要有一個逆向的思考，節(jié)能減排的任務(wù)，“十一五”規(guī)劃結(jié)束以后，到明年進(jìn)入“十二五”的開局之年，單位節(jié)能減排的任務(wù)還很重，但換了一個五年計劃，無論是中央的有關(guān)決策部門，也包括一些專家學(xué)者，很擔(dān)心各個地方會松口氣，如果還是五年一個任務(wù)，可能一些地方會松口氣，松口氣就會出現(xiàn)什么？產(chǎn)能重新恢復(fù)增長。鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排中，產(chǎn)能限制是很明顯的，如果節(jié)能減排力度稍微放緩，恐怕造成鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能的恢復(fù)性增長，使得我們的當(dāng)先市場供需平衡的良好局面會發(fā)生比較大的變化，這個變化中，恐怕會對鋼鐵價格有所影響。我覺得從宏觀的環(huán)境來講，大家經(jīng)營策略中，要把握這三條利空的因素。

    第二個方面，就是講市場的因素，也就是我們從市場來講，或者微觀情況來講，它是利于市場趨穩(wěn)的，這個觀點我在8月份、9月份，也是開會談過這個趨勢，市場走勢來看是有利于價格趨穩(wěn)的，現(xiàn)在看起來這種趨勢并沒有變化，盡管價格有所起伏，但是比較平穩(wěn)的。因素第一個是需求的增長是穩(wěn)定的，整個市場需求增長是穩(wěn)定的。今天的固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)也出來了，24.9，投資需求增長穩(wěn)定，我們的鋼鐵需求也是趨穩(wěn)的。另外產(chǎn)量受到限制，直到11月份的產(chǎn)量，環(huán)比還是下降的，產(chǎn)量受到限制。這個過程中，供需取得平衡，所以這個基礎(chǔ)上價格是基本趨于穩(wěn)定的，這是整個市場的基本走向。在政策走向中，又推動了鋼鐵市場的價格，當(dāng)然在有所波動的過程中，趨于穩(wěn)定。

    回過頭來我們要分析，把宏觀的因素和我們市場的因素，今后這一兩個月的價格走勢怎么樣，我個人感覺到宏觀的因素來講，節(jié)能減排的因素至關(guān)重要，節(jié)能減排的力度能不能繼續(xù)把握下去，特別是針對鋼鐵行業(yè)，這我們需要打個問號，或者我們在今后的經(jīng)營過程中，需要極端的關(guān)注。會對市場的因素影響，市場因素最關(guān)鍵的是供給量的變化。因為需求是很大的增長不大可能，短期內(nèi)不大可能，現(xiàn)在鋼鐵市場需求增長已經(jīng)很高了，是高位增長。所以短期內(nèi)要保證市場的平衡的局面，矛盾的主要方面是在供給，如果供給能保持一定的可控的力度，我們這個市場就好，如果供給保持不了，這個價格就會產(chǎn)生變化。所以我們現(xiàn)在來看，供給這種恢復(fù)性的擴(kuò)張我看是有些苗頭，我沒有跟多的信息，這些是報紙上的，有一段話，香港的商報，羅會長那個協(xié)會最近的一個數(shù)據(jù)?！颁撹F的產(chǎn)量從11月下旬以來，在逐月的攀升，這個跡象大家要關(guān)注”。從宏觀到市場再到對價格的影響，我覺得有這么一個思路，或者有這么個假設(shè)。

    假設(shè)節(jié)能減排的力度在放松，這樣有可能會產(chǎn)生市場中的供給的力度加大，或者供給的產(chǎn)能擴(kuò)張力度在加大。這樣的話可能會造成當(dāng)前供需平衡的關(guān)系發(fā)生變化，向供大于求的方向發(fā)展。所以會使得我們的價格有抬頭的跡象打壓下去，而且這種假設(shè)還會被當(dāng)前的通貨膨脹的壓力，或者國家有關(guān)部門出臺的宏觀調(diào)控措施等等所捆綁。這種捆綁式的因素，對我們的加大供給會有很大的影響。我個人感覺到在這么一個狀況下，今冬明春價格走勢很難有大的抬頭，趨穩(wěn)是主要的形勢。但另一方面成本又托著市場，很難往下走的很大，從我們的角度看，11月份鋼鐵73%，達(dá)到了歷史比較高的水平，說明鐵礦石、焦炭、電都在漲價，包括運輸。這么一個情況下，對價格的成本影響也越來越顯現(xiàn)，所以基于這兩方面因素的分析，我個人感覺到今冬明春整個市場的價格走勢仍然是以趨穩(wěn)為主旋律。

    從明年的情況來看，我覺得影響明年鋼鐵市場的價格走勢的因素當(dāng)然還要從宏觀去看，今天的會議中我看了看名單，有很多的專家學(xué)者，對宏觀環(huán)境有了很多的分析。有人說2009年是中國最困難的一年，今年是中國最復(fù)雜的一年，明年是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最關(guān)鍵的一年，我個人理解說明年是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最關(guān)鍵的一年，有四個方面，第一中國在國際舞臺上的定位和中國跟有關(guān)國家的關(guān)系要重新定位，這個很關(guān)鍵，我個人感覺到經(jīng)過這輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)，成就了一個國家，這個國家就是中國，中國通過這輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)脫穎而出，最簡單的從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域講，我們的成為世界第二經(jīng)濟(jì)大國，世界老二的位置是很微妙的位置，有人說很尷尬。

    為什么？一個是說美國世界老大很擔(dān)心你能趕上他，他要千方百計的打壓，被你超越的日本和歐洲，也覺得你趕上他心里不舒服，他也要千方百計的托你的后退。以前跟我們有很好的合作關(guān)系的非洲國家，東南亞國家，甚至包括俄羅斯，也覺得你走的太快，他們也在謀求尋找新的合作伙伴，調(diào)整跟中國的關(guān)系。這么一個情況下，中國在國際經(jīng)濟(jì)中的地位，無論是政策方面、經(jīng)濟(jì)方面、外交方面和從軍事方面講，都要做重新的調(diào)整。所以別看說現(xiàn)在通貨膨脹很熱，實際上有相當(dāng)一部分或者我們的黨、我們的政府有相當(dāng)一部分的精力用在這上面，怎么通過這些方方面面的機(jī)構(gòu)和國家溝通中重新構(gòu)建我們中國在國際舞臺上的地位，這個地位有一個顛覆性的變化，我們過去是從屬的，無論是政治、經(jīng)濟(jì)、外交都是從屬，現(xiàn)在是轉(zhuǎn)變成主導(dǎo)地位的時候，怎么應(yīng)對？怎么重新調(diào)整我們和方方面面的關(guān)系，這個很重要，而且在2011年，這些方面顯得更加重要，只有把這些關(guān)系調(diào)整好，把我們在國際舞臺的地位定位好了，我們才能構(gòu)建一個和平發(fā)展的機(jī)遇，沒有這個機(jī)遇你談不上發(fā)展、談不上繁榮、談不上全面小康社會。

    這對中國的宏觀很重要，我覺得對我們鋼鐵行業(yè)也很重要。所以是關(guān)鍵之年，俄羅斯現(xiàn)在也開始有了變化，和中國建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，跟歐洲聯(lián)系也比較緊密。像印度號稱跟我們PK一下，他不是不敢，他由美國支持。這些動向?qū)χ袊鴮で髧H舞臺上的新的地位，構(gòu)建新的關(guān)系至關(guān)重要。解決這些問題很簡單，關(guān)鍵是要有制度，這關(guān)心到我們今后五年甚至更長的時間，能不能有一個比較長期的和平發(fā)展的好的階段，或者戰(zhàn)略機(jī)遇，這大家要多看看、多把握。因為構(gòu)建這些關(guān)系，形成好的地位，必然避免不了貿(mào)易戰(zhàn)，避免不了貨幣戰(zhàn)、科技戰(zhàn)爭、環(huán)保戰(zhàn)爭，這四大戰(zhàn)爭已經(jīng)打的很熱了，為的就是要確立我們的地位，保證和平的戰(zhàn)略機(jī)遇期。

    第二個關(guān)鍵點就是增長，增長不僅僅是中國的增長，中國需要的是全球的增長，也就是說世界經(jīng)濟(jì)的增長能不能恢復(fù)一個常態(tài)的狀況，現(xiàn)在大家都在說增長，而且更多的人在擔(dān)心中國的經(jīng)濟(jì)增長明年也會回落，我今天非常高興聽到楊部長的分析，分析的非常好，非常現(xiàn)實，大家不用擔(dān)心中國的二次探底。但大家擔(dān)心的是國際經(jīng)濟(jì)會不會二次探底，美國經(jīng)濟(jì)、歐洲經(jīng)濟(jì)跟中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展處在不平衡的格局，光大集團(tuán)董事長把這種不平衡的發(fā)展格局叫二元化發(fā)展。一方面中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生出的社會經(jīng)濟(jì)矛盾也開始轉(zhuǎn)化，怎么通貨膨脹成了經(jīng)濟(jì)運行中的主要矛盾，像美國、日本歐洲國家，還沒有增長起來，他們的主要矛盾是通縮，所以他們需要的是我們2009年那時候出臺的刺激經(jīng)濟(jì)的量化寬松的貨幣政策。

    這兩個政策在國際經(jīng)濟(jì)舞臺上打架，誰都想說服誰，然后發(fā)展自己，好在G20沒有形成一致，這是對中國最有利的，這是我個人的體會。在這個情況下，確實世界經(jīng)濟(jì)的增長能不能恢復(fù)到常態(tài)，是大家最為關(guān)心的，我個人對這方面還是比較樂觀。在一定的程度上也理解美國人的做法。最近美國開始實施減稅政策，對他們經(jīng)濟(jì)刺激也是很強(qiáng)烈的，所以通過一系列的措施，我覺得明年的世界經(jīng)濟(jì)應(yīng)該比經(jīng)年發(fā)展得好，其他國家的經(jīng)濟(jì)增長應(yīng)該比今年快，雖然中國經(jīng)濟(jì)增長步伐放慢一點，實際上社科院的預(yù)測還是一樣，預(yù)測今年9.9%，明年10%。

    在這樣的情況下，應(yīng)該說明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展會走到一個同步發(fā)展或者共同發(fā)展的道路上，不是像今年這樣不平衡，特別是明年下半年，這對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也是非常有好處。特別是對我們的進(jìn)步，所以我下面也講到鋼鐵的出口明年也不會差到哪去。這方面可能跟有些專家的看法不一樣，經(jīng)濟(jì)增長是遲早的事，沒必要把美國經(jīng)濟(jì)、歐洲經(jīng)濟(jì)看得那么悲觀，他們也會采取很多措施推動發(fā)展，這也是我們需要見到的。

    第三方面是通貨膨脹，中國的經(jīng)濟(jì)增長主要矛盾--通貨膨脹。剛才很多專家談到通貨膨脹的問題，我個人感覺到，歸納專家們談到的通貨膨脹，引發(fā)通貨膨脹的因素歸納一下是流動性過剩，我個人談一點不同的看法。我談流動性過剩能不能引發(fā)通貨膨脹，這要從歷史上看，不能簡單的說。實際上我們的流動性過剩、貨幣超發(fā)，我們貨幣發(fā)行量超過了當(dāng)年GDP增長的規(guī)模。從我們歷史統(tǒng)計來看，貨幣的超發(fā)是從1996年開始的，到現(xiàn)在一直是超發(fā)，90年代以前并沒有超發(fā)。1996年以來貨幣超發(fā)，但相對應(yīng)的當(dāng)年的一些CPI，物價上漲情況看，并沒有說貨幣超發(fā)就一定形成通貨膨脹。這是1997年-1999年通貨膨脹的情況，一直到2005年，除了2004年3.9以外，其他時候都沒有超過3%，所以這種情況下，我們就有疑問，貨幣流動性過大是不是通貨膨脹的必然原因，這個要搞清楚，否則一味提高銀行準(zhǔn)備金率是有問題的。我覺得這里一定要分析，當(dāng)然我們說貨幣發(fā)行量過大會誘發(fā)通貨膨脹，這是一定的，但它要誘發(fā)通貨膨脹一定是有這么一個條件，一個是取決于貨幣的流向，第二取決于貨幣的分配。如果你的增加貨幣直接形成購買力，就會形成需求的擴(kuò)大，需求擴(kuò)大供給跟不上，必然形成上升。1996年到2005年貨幣也是超發(fā)的，為什么沒有形成通貨膨脹？我覺得原因是第二個，就是你發(fā)行的貨幣投入到股市、期市、匯市，不會增加你的購買力，實際實物的購買力，這對價格影響非常小。所以貨幣的流向會決定貨幣超發(fā)會不會形成通貨膨脹，這是一個原因。

    第二個問題是貨幣分配，如果超發(fā)貨幣量分配到少數(shù)人手里，這個少數(shù)人對這些實物需求是剛性的，不見得說增加一百塊錢就一定去買東西，增加一百塊錢也許拿十塊錢去買，如果集中在少數(shù)人手里，也很難形成通貨膨脹，貨幣的分配只有形成了普遍的就是居民的收入普遍的提高，也節(jié)是這一百塊錢原來給一個人，現(xiàn)在給十個人，每個人拿十塊錢，每個人都把十塊錢消費出去，這時候很容易推動價格的上升。所以我們在座的40歲以上的人都有這個經(jīng)歷，我們80年代價大漲了一把，還有90年代初大漲，這兩個年代的上漲的時候，貨幣沒有超發(fā)。原因是什么？第一80年代上漲是因為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革，包產(chǎn)到戶，農(nóng)民收入增加了，農(nóng)民購買力增強(qiáng)了，那時候農(nóng)產(chǎn)品價格上升很快。到了90年代初期，城鎮(zhèn)工資改革，使得城鎮(zhèn)職工工資增加很大，城鎮(zhèn)購買力增加了，所以價格上漲了，而那時候貨幣沒有超發(fā)，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于GDP的規(guī)模。所以我說的道理是，不能把貨幣的流動性過大和通貨膨脹必然的聯(lián)系起來。當(dāng)時怎么解決通貨膨脹的問題呢，主要是疏導(dǎo)，需要提升消費結(jié)構(gòu)。

    所以這輪的貨幣超發(fā)或者流動性過剩形成了通貨膨脹，我覺得這輪之所以形成通貨膨脹，第一就是在貨幣流通量過剩的過程中，從分配過程中，使得貨幣積累到少數(shù)人手里了，而這少數(shù)人手里就形成了投機(jī)資本，這個投機(jī)資本形成并不可怕，關(guān)鍵是它的流動性，他往哪流。比如你去炒字畫、古董，那沒有問題，現(xiàn)在問題是什么？現(xiàn)在問題是投機(jī)資本或者富人動了中低收入階層的奶酪，炒綠豆、炒打算，這樣一來就形成了一個很嚴(yán)重的通貨膨脹。我覺得如果流動性過剩的問題，一個是分配出了問題，把資金集中到少數(shù)人手里，第二對投機(jī)資金的控制沒有把好關(guān)，使得投機(jī)資金伸到老百姓的圈里了。好在我們的政府有關(guān)部門看到了這一點，采取了非常嚴(yán)格的行政措施，今天早上出臺了價格處罰管理辦法，是非常有效的，所以12月份價格漲幅會緩和下來。怎么抑制通貨膨脹，要采取堵和疏。

    一個是限制投資資本的流向，不能隨便串，不能串到老百姓衣食住行里，可以炒別的。第二疏的方向，就是完善分配制度，提高老百姓的收入水平，形成良性的通貨膨脹，政府要做的事情是推動老百姓消費結(jié)構(gòu)升級。90年代通貨膨脹怎么解決的，就是消費升級，老百姓有錢了買電視機(jī)、冰箱，使得我們的通貨膨脹解決的非常好，而且推動了整個社會經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)升級，推動了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展三十年。這是了不起的成就，通過完善分配制度、提高老百姓的收益，使得他們形成購買力，這個過程中推導(dǎo)我們的消費的結(jié)構(gòu)升級，無外乎是住房和汽車，這在“十二五”規(guī)劃也有把握。通過消費升級能夠解決當(dāng)前流動性過剩、通貨膨脹的問題和經(jīng)濟(jì)泡沫的問題，這是我對當(dāng)前通貨膨脹的一個理解。我覺得當(dāng)前通貨膨脹說來說去并不可怕，只要政府采取制約，通貨膨脹就不會有很大的泛濫。當(dāng)然還有輸入性通貨膨脹的問題，我們控制不了。通過這個分析，從政策的調(diào)控來講，是適度的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)來講，我的結(jié)果跟楊部長差不多，GDP增長10%。當(dāng)然我們更關(guān)心固定資產(chǎn)投資的規(guī)模，我想固定資產(chǎn)投資的規(guī)模增長22%也是沒有問題的。

    第四個關(guān)鍵點是“十二五”規(guī)劃，明年是“十二五”規(guī)劃的第一年，這方面應(yīng)該說對鋼鐵行業(yè)影響比較深，“十二五”行業(yè)要面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排的挑戰(zhàn)，還要面臨重組的挑戰(zhàn)等等，流通行業(yè)也面臨經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，時間關(guān)系不多說，大家要更多的把握。

    根據(jù)這四個方面來看，有些同志說明年是最關(guān)鍵的一年是不為過的，但最關(guān)鍵的一年就是這四個關(guān)鍵，這對我們明年鋼鐵市場是什么影響，我歸納起來就是明年鋼鐵市場價格走勢有兩個特點，一個特點是整個市場是穩(wěn)中趨緩的，國內(nèi)需求增長10%到12%，這是我們用我們的模型做的。出口仍然有較好的基礎(chǔ)，因為國際經(jīng)濟(jì)會比今年要好。第三產(chǎn)業(yè)增長10%，這是我的希望，也與國家產(chǎn)業(yè)政策和節(jié)能減排政策的力度相關(guān)。當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)能還是比較大的，要擴(kuò)張很容易，價格是穩(wěn)中有升。第二個特點是價升利薄，價格優(yōu)可能回升，但通貨膨脹的壓力來講，從鋼鐵行業(yè)的環(huán)保節(jié)能減排等其他方面講，都有可能提高你的成本。所以有可能會擠壓鋼鐵產(chǎn)業(yè)的盈利空間，雖然價格上漲，利潤并不一定和價格同比上升。