咨詢師項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)復(fù)習(xí)筆記（五）

　　第五章：投資估算

　　「投資估算」是根據(jù)初步確定的項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃等，對(duì)項(xiàng)目投入總資金（包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）進(jìn)行估算，并分年估算建設(shè)期內(nèi)資金需要量的過(guò)程。

　　5.1 概述

　　5.1.1 投資估算的范圍項(xiàng)目建設(shè)方案設(shè)計(jì)中確定的研究范圍和各單項(xiàng)工程內(nèi)容及工程量。

　　5.1.2 建設(shè)投資投資估算的內(nèi)容項(xiàng)目總投資＝建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）＋流動(dòng)資金其具體內(nèi)容包括以下8部分：

　　1.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)

　　2.建筑工程費(fèi)

　　3.安裝工程費(fèi)

　　4.工程建設(shè)其他費(fèi)

　　5.基本預(yù)備費(fèi)

　　6.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

　　7.建設(shè)期利息

　　8.流動(dòng)資金

　　5.1.3 建設(shè)投資的分類及可形成的資產(chǎn)形式建設(shè)投資又可分為：

　　1.靜態(tài)投資：建筑工程費(fèi)＋設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)＋安裝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋基本預(yù)備費(fèi)

　　2.動(dòng)態(tài)投資＝漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＋建設(shè)期利息

　　項(xiàng)目交付使用后，建設(shè)投資可形成的資產(chǎn)形式：

　　1.固定資產(chǎn)：由設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、以及屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用中的土地使用費(fèi)中的國(guó)家劃撥的土地的土地使用費(fèi)形成。

　　2.無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：由工程建設(shè)其他費(fèi)用形成。其中，其他形式的土地使用費(fèi)計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)。

　　5.1.4 投資估算的步驟和順序是：

　　①估算建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）；②估算建設(shè)期利息和流動(dòng)資金；③完成項(xiàng)目投入總資金和分年投資計(jì)劃。

　　5.1.5 投資估算的深度與要求投資估算應(yīng)達(dá)到以下要求：

　　1） 工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理、不重復(fù)計(jì)算、不提高減低估算標(biāo)準(zhǔn)，不高估冒算或漏項(xiàng)少算。

　　2） 選用指標(biāo)與具體工程有差異時(shí)，必須進(jìn)行換算或調(diào)整。

　　3） 估算精度要達(dá)到前期不同階段的誤差率要求。（機(jī)會(huì)研究階段，估算誤差±30％以內(nèi)；初可研階段，估算誤差±20％以內(nèi)；可研階段和評(píng)估階段，估算誤差±10％以內(nèi)）。

　　5.2 分類投資估算

　　5.2.1建設(shè)投資估算（不含建設(shè)期利息）

　　估算步驟：

　　1） 分別估算各單項(xiàng)工程建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)；

　　2） 合計(jì)各單項(xiàng)工程費(fèi)，估算工程建設(shè)其他費(fèi)；

　　3） 估算基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

　　4） 匯總求得建設(shè)投資總額（不含建設(shè)期利息）。

　　5.2.1.1設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)＝設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＋工具器具、生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)

　　設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)占建設(shè)投資比重增大，意味著生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和資本的有機(jī)構(gòu)成提高。

　　其中：1. 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 指購(gòu)置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備、工具器具的購(gòu)置費(fèi)。

　　設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

　　2. 工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi) 指為保證正常生產(chǎn)必需購(gòu)置的沒(méi)有達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的購(gòu)置費(fèi)用。

　　工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)＝設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×費(fèi)率

　　國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算表：

　　|序號(hào)|設(shè)備名稱|型號(hào)規(guī)格|單位|數(shù)量|出廠價(jià)運(yùn)雜費(fèi)|設(shè)備購(gòu)置費(fèi)總價(jià)|進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算表：|設(shè)備|臺(tái)套數(shù)|離岸價(jià)|國(guó)外運(yùn)費(fèi)|國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)|到岸價(jià)|進(jìn)口關(guān)稅|消費(fèi)稅|增值稅|外貿(mào)手續(xù)費(fèi)|銀行財(cái)務(wù)費(fèi)|海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)|國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)|設(shè)備購(gòu)置費(fèi)總價(jià)|

　　5.2.1.2 建筑工程費(fèi)估算

　　1、建筑工程費(fèi)估算內(nèi)容建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需的費(fèi)用。包括：

　　1） 建筑工程和建筑本身的水電暖通氣。（列入房屋預(yù)算的）。

　　2） 設(shè)備基礎(chǔ)構(gòu)筑物，窯爐砌筑和金屬結(jié)構(gòu)。

　　3） 三通一平，勘探，拆除舊有建筑物。完工后場(chǎng)地清理綠化美化。

　　4） 礦井開(kāi)鑿，井巷延伸、露天礦剝離，天然氣井，公路橋梁、水庫(kù)、堤壩、灌溉、防洪。

　　2、估算方法1）單位建筑工程投資估算法：以單位建筑工程投資×建筑工程總量（簡(jiǎn)單）

　　2） 單位實(shí)物工程量投資估算法：以單位實(shí)物工程量投資×建筑工程總量（簡(jiǎn)單）

　　3）概算指標(biāo)投資估算法（需要較為詳細(xì)的工程資料，工作量大）

　　5.2.1.3 安裝工程費(fèi)估算

　　1、安裝工程費(fèi)估算內(nèi)容1） 生產(chǎn)、動(dòng)力、起重、運(yùn)輸、傳動(dòng)、醫(yī)療實(shí)驗(yàn)等設(shè)備的安裝費(fèi)用。

　　2）與設(shè)備相連的工作臺(tái)、梯子、欄桿等裝設(shè)工程費(fèi)。

　　3） 附屬于設(shè)備的管線敷設(shè)。

　　4）設(shè)備的絕緣、防腐、保溫、油漆等的材料費(fèi)和安裝費(fèi)。

　　5） 單臺(tái)設(shè)備的單機(jī)試運(yùn)轉(zhuǎn)調(diào)試費(fèi)。

　　6） 無(wú)負(fù)荷聯(lián)動(dòng)聯(lián)動(dòng)試運(yùn)轉(zhuǎn)調(diào)試費(fèi)。

　　2、估算方法

　　1） 安裝費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率（原價(jià)為基數(shù)）

　　2） 安裝費(fèi)＝設(shè)備總重×每噸安裝費(fèi)單價(jià)（噸為基數(shù)）

　　3） 安裝費(fèi)＝按單位實(shí)物工程量費(fèi)用分類計(jì)算4）管道量大的行業(yè)，可單獨(dú)估算管道工程費(fèi)用。

　　5） 安裝費(fèi)用容許按單項(xiàng)工程分別計(jì)算。

　　5.2.14 匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用根據(jù)需要，大型工程還可能需要列出主要單項(xiàng)工程投資估算表。

　　5.2.1.5 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算

　　1. 工程建設(shè)其他費(fèi)用是指建設(shè)投資中除建筑工程費(fèi)、設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi)以外所必須花費(fèi)的其他費(fèi)用。

　　2. 工程建設(shè)其他費(fèi)用按國(guó)家或行業(yè)規(guī)定的內(nèi)容、計(jì)算方法、費(fèi)率、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分項(xiàng)估算。

　　3. 具體方法見(jiàn)方法與實(shí)務(wù)。

　　4. 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表表頭：|序號(hào)|費(fèi)用名稱|計(jì)算依據(jù)|費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)|總價(jià)|表項(xiàng)：

　　1） 土地使用費(fèi)2） 建設(shè)單位管理費(fèi)3） 勘察設(shè)計(jì)費(fèi)4） 研究試驗(yàn)費(fèi)5） 建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)6） 工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)7） 工程保險(xiǎn)費(fèi)8） 引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用9） 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)10） 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)11） 辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)

　　5.2.16 基本預(yù)備費(fèi)估算項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的的支出，預(yù)留的費(fèi)用，主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加的工程量的費(fèi)用，又稱不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。

　　1、 基本預(yù)備費(fèi)的構(gòu)成

　　1） 在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過(guò)程中增加的工程費(fèi)用。設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用，局部地基處理等費(fèi)用。

　　2） 一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用。

　　3） 竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行的必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。

　　2、 基本預(yù)備費(fèi)的估算基本預(yù)備費(fèi)＝（工程費(fèi)用＋工程建設(shè)其他費(fèi)用）×費(fèi)率工程費(fèi)用＝建筑工程費(fèi)＋設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)＋安裝工程工程費(fèi)

　　5.2.1.7 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算對(duì)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，由于建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起的投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。也稱價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。

　　計(jì)算公式 P=ΣI（1＋f）^t-1）

　　f 價(jià)格上漲指數(shù)（政府有規(guī)定的按規(guī)定，無(wú)規(guī)定的由咨詢?nèi)撕侠眍A(yù)測(cè)）。

　　5.2.1.8 匯總編制建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）估算表|序號(hào)|工程或費(fèi)用名稱|建筑工程費(fèi)|設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)|安裝工程費(fèi)|其他費(fèi)用|合計(jì)|其中外匯|投資比例％|

　　5.2.2 建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息。

　　計(jì)算方法：

　　1. 借款在年初發(fā)生：各年利息＝（上一年的本息合計(jì)＋本年借款）×年利率。

　　2. 借款額在各年均衡發(fā)生：各年利息＝（上一年年末借款本息累計(jì)＋本年借款額／2）×年利率（復(fù)利計(jì)算）

　　3. 借款額在各年均衡發(fā)生：各年利息＝（上一年年末借款本金累計(jì)＋本年借款額／2）×年利率（單利計(jì)算）

　　通常采用借款額在各年均衡發(fā)生的方法計(jì)算。

　　5.2.3 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買原材料，燃料、支付工資、其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等必不可少的周轉(zhuǎn)資金。是必須準(zhǔn)備的最基本的營(yíng)運(yùn)資金。

　　計(jì)算方法

　　1. 分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋現(xiàn)金＋存貨流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款＝購(gòu)買燃料，材料費(fèi)流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金存貨＝原材料＋燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品

　　2. 擴(kuò)大指標(biāo)估算法按流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率估算流動(dòng)資金。常用的基數(shù)有：銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本，總成本、建設(shè)投資。擴(kuò)大指標(biāo)法準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段。

　　1） 產(chǎn)值（銷售收入）資金率估算法：流動(dòng)資金＝年產(chǎn)值×產(chǎn)值資金率＝年銷售收入額×銷售收入資金率2） 經(jīng)營(yíng)成本（總成本費(fèi)用）資金率估算法：流動(dòng)資金＝年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率＝總成本費(fèi)用×總成本費(fèi)用資金率

　　流動(dòng)資金估算應(yīng)注意以下問(wèn)題：

　　1. 分項(xiàng)詳細(xì)計(jì)算時(shí)，確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)?？紤]一定的保險(xiǎn)系數(shù)。

　　2. 不同負(fù)荷下的流動(dòng)資金是按照相應(yīng)負(fù)荷時(shí)的費(fèi)用計(jì)算出來(lái)的，而不能按100％負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。

　　5.3 項(xiàng)目投入總資金與分期投資計(jì)劃

　　5.3.1 項(xiàng)目投入總資金

　　1.編制投入總資金匯總表

　　5.3.2. 編制分年投資計(jì)劃表編制分年投資計(jì)劃表，其中的建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）是做為安排融資計(jì)劃、估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。分年投資計(jì)劃表與資金籌措表兩者合一稱為投資使用與資金籌措表。

　　分年投資表內(nèi)容如下：

　　1. 建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）＝靜態(tài)投資＋漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

　　2. 建設(shè)期利息

　　3. 流動(dòng)資金

　　4. 項(xiàng)目投入總資金＝（1＋2＋3）

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