城市基礎(chǔ)建設(shè)項目融資分析

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　　[摘要]本文依據(jù)項目融資的基本理論，選取蘇北菜市作為樣本，結(jié)合其基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的賣踐。從城市基礎(chǔ)設(shè)施的項目背景、項目概況和運作模式等方面考察，總結(jié)出項目融資中的一些具體模式在城市基礎(chǔ)設(shè)施中的應(yīng)用經(jīng)驗。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　項目融資(project financing)是以特定項目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作為抵押而取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款。該融資方式一般應(yīng)用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道路、鐵路、機場、橋梁等大型基建項目。項目融資始發(fā)于上個世紀(jì)30年代美國德克薩斯的油田開采業(yè)，這種融資方式以“項目導(dǎo)向”、“有限追索”和“風(fēng)險分擔(dān)”等特色區(qū)別于傳統(tǒng)的倚重于借款人公司的資信及債務(wù)償還能力的公司融資方式。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，項目融資已自成一套完整的理論和實踐體系，成為國際融資的一個重要分支。作為大型工程項目建設(shè)開發(fā)籌集資金的一種手段，項目融資方式卓有成效并且日趨成熟，因而在國際上受到項目投資人和借款人的歡迎。隨著我國經(jīng)濟逐步融入全球飛速發(fā)展的經(jīng)濟之中，項目融資方式作為一個全新的概念和融資方式，在我國中長期建設(shè)項目尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中，已逐漸為人們重視和利用。在經(jīng)歷了2007年開始的全球性金融危機的背景下，中國政府開始實施四萬億刺激計劃，但是四萬億的規(guī)模仍然只是初始的投資規(guī)模，政府希望能夠通過四萬億帶動社會更大的投資規(guī)模，而如何帶動社會投資，尤其是如何引進和利用好外資，是個很大的課題;因此，研究項目融資的策略具有很強的現(xiàn)實意義和應(yīng)用價值。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　一、項目實施背景泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　蘇北某市，因為經(jīng)濟基礎(chǔ)較弱，城市化進程進展緩慢，在“十五”期間，積極推進城市化進程，通過各種基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道加快城市建設(shè)的步伐，在短時間內(nèi)城鄉(xiāng)面貌發(fā)生了顯著變化，近幾年更是陸續(xù)修編了城市總體規(guī)劃和專項規(guī)劃，開展了城市建設(shè)綜合整治，實施綠化工程、市區(qū)道路改造工程，城市基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。2007年某市市政府工作報告提出：突出做大做強市區(qū)，按照“一年見成效、三年展新貌、五年大變樣”的要求，提高城市規(guī)劃和建設(shè)水平，進一步深化和完善城市總體規(guī)劃、市區(qū)近期建設(shè)規(guī)劃和重點區(qū)域控制性詳規(guī)，加快城市建設(shè)步伐，加大水環(huán)境治理力度，積極推進城內(nèi)河道周邊景觀帶、特色水景、風(fēng)景區(qū)建設(shè);通過彰顯城市特色，努力把市區(qū)建成人居環(huán)境舒適優(yōu)美、人與自然和諧相處的生態(tài)園林城市。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　二、項目概況泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　隨著城市工業(yè)化的快速推進，污染物質(zhì)的排放持續(xù)增加，水環(huán)境逐年惡化，難以滿足城市發(fā)展和人們生活質(zhì)量提高對城市河道及周邊水環(huán)境質(zhì)量的要求，更嚴(yán)重影響到城市的招商引資形象，急需整治。一條河道貫穿蘇北某市，對它的全面整治是推動該城市發(fā)展、提高人民生活質(zhì)量的需要，同時也是某市配合實現(xiàn)國家提出的節(jié)能減排目標(biāo)，嚴(yán)格河湖管理和保護，全面開展城鄉(xiāng)河道疏浚整治的需要。某市市委、市政府將城市河道整治工程列入市經(jīng)濟社會發(fā)展重點工程，提出加大力度整治河道，改善城市居民的生活環(huán)境，恢復(fù)河流的自然生態(tài)。項目工程主要包括河道疏浚、兩岸綠化、道路工程、橋梁工程、生活生產(chǎn)污水有組織排放、雨水排澇、供電、集約化管道、征地拆遷等。整個項目總投資21億元，項目建設(shè)期為五年。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　三、運作模式和主要做法泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　1、項目運作模式www

　　城市基礎(chǔ)建設(shè)項目中的工程比較多，其中的道路工程、橋梁工程采取的是以項目收益為擔(dān)保向國家開發(fā)銀行進行貸款的融資模式，然后公開向社會招標(biāo)，指定出資方負(fù)責(zé)建設(shè)，市政府組織有關(guān)部門和專家進行驗收，之后由出資方在市政部門管理下負(fù)責(zé)具體運營，設(shè)定運營期限，期間的收益全部歸出資方所有，并用來償還銀行貸款。供電設(shè)施和集約化管道采取融資租賃的方式，市財政分五年期向融資方償付債務(wù)。其他的項目基本上就是由政府財政直接出資進行建設(shè)。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　土地使用上，擬定用土地平衡投資的資金平衡方案，報經(jīng)市政府審批同意后，市政府劃定特定區(qū)域土地，將基礎(chǔ)設(shè)施項目與相應(yīng)的土地結(jié)合，在推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時，開展土地整理儲備工作。生地變成熟地后，進入土地市場實行招拍掛，土地供應(yīng)收入全額上繳市財政，市財政在核撥土地成本、計提各項政策性資金和支出后，將剩余的土地凈收益撥付給城投公司，用于重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目投資，推進項目滾動開發(fā)，實現(xiàn)項目總體資金平衡。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　2、資金運作方式泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　城投公司以啟動資金為基礎(chǔ)，申請項目貸款和土地儲備貸款，啟動項目建設(shè)和土地儲備。土地出讓后，實現(xiàn)的土地供應(yīng)收入直接繳入市財政設(shè)立的專戶，公司核算土地成本，市財政部門直接將成本核撥給公司的項目專戶，用于土地儲備還款和再投資。實現(xiàn)的土地收益，在扣除各項政策性資金和支出后，核撥給城投資金管理中心，再分別撥付給對應(yīng)的項目，用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目還款和再投資。項目管理培訓(xùn)

　　3、融資狀況泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　項目資金來源由銀行借款和建設(shè)單位資本金兩部分組成。本項目資本金117808.3萬元，這部分資金主要來源于某市市財政。根據(jù)實際情況，公司迅速進行認(rèn)真調(diào)查研究，組織項目包裝，制定項目可行性報告，積極向國家開發(fā)銀行江蘇分行推介，利用河周邊通過拆遷整理后的可出讓土地收益捆綁融資，申請銀行貸款，成功向開行融資金10億元。本項目擬申請銀行借款10億元。根據(jù)中國人民銀行2007年8月最新存貸款利率所示，長期借款年利率為7.56%，每年計息4次，有效利率為7.78%。本項目建設(shè)期為五年，各年資金使用情況詳見表1。項目管理論壇

　　4、風(fēng)險防范service